Cierre de Mercado: Menor inflación PCE alivia a Wall Street, mientras el petróleo sigue subiendo

Macroeconomía 🌐

• La inflación PCE subyacente de Estados Unidos aumentó en agosto un 0,2% mensual, mientras que en términos interanuales se situó en el 3,0%, frente al 3,3% proyectado y al 3,3% de la lectura anterior.

• Al mismo tiempo, la medida Trimmed Mean de la Fed de Dallas se situó en el 1,9% interanual, frente al 2,2% esperado, igualando el resultado revisado a la baja del mes anterior.

• Esta publicación trajo un claro alivio a los inversores de Wall Street, moderando los temores a un posible endurecimiento de la política monetaria y alejando el escenario de una subida de tasas en la reunión de octubre de la Fed. Sin embargo, los responsables de política monetaria señalan que un solo informe todavía no determina una tendencia desinflacionaria duradera.

• La presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, señaló los desafíos fiscales que enfrenta Francia, cuya deuda pública alcanza el 120% del PIB, junto con la ausencia de una trayectoria creíble de consolidación presupuestaria.

• La presidenta del banco central destacó la necesidad de implementar reformas que restauren la confianza del mercado, al tiempo que señaló que el sistema financiero europeo posee actualmente una resiliencia significativamente mayor que durante las crisis de 2008 y 2011.

• Lagarde también descartó de forma inequívoca una posible candidatura a las elecciones presidenciales francesas de 2027.

• La representante del BCE Isabel Schnabel indicó que el aumento global de los rendimientos de los bonos podría moderar naturalmente las presiones sobre los precios en la eurozona, permitiendo un retorno gradual de los indicadores hacia el objetivo, siempre que las expectativas permanezcan bien ancladas.

• En Alemania, las cifras de inflación se situaron por encima de las proyecciones del mercado, aumentando los temores a una nueva ola de presiones sobre los costos impulsada por el mercado energético en Europa.

• El primer ministro británico anunció una estricta disciplina fiscal, descartando gastos sin financiación y señalando una posible revisión de las tasas impositivas y de los impuestos especiales sobre los combustibles. Al mismo tiempo, abrió el debate sobre la necesidad de estrechar las relaciones comerciales con la Unión Europea, señalando que sin un retorno a una cooperación económica más estrecha será difícil recuperar el anterior ritmo de crecimiento del PIB.

Mercados bursátiles y acciones 📈

• Los principales índices de Wall Street avanzaron gracias a una lectura de inflación PCE más moderada, respaldando especialmente a las compañías tecnológicas incluidas en el Nasdaq 100.

• Los mercados dejaron en segundo plano las preocupaciones anteriores relacionadas con las revisiones de los datos del PIB y recibieron un impulso adicional del continuo crecimiento del gasto de capital en infraestructura de inteligencia artificial, incluida la profundización de la cooperación entre compañías como Amazon y Anthropic.

• El tercer trimestre mostró una fuerte resiliencia de las acciones globales frente a las turbulencias en los mercados de bonos y materias primas, y algunos analistas sostienen que el actual mercado alcista continúa desarrollándose con valorizaciones fundamentales todavía relativamente atractivas.

• Micron se situó en el centro de atención antes de la publicación de sus resultados financieros durante la tarde, de los que los inversores esperan señales sobre la continuidad del impulso alcista de las acciones expuestas a la IA. Sin embargo, el mercado teme que las expectativas sean elevadas y que la parte más desafiante del ciclo de resultados y de las presiones sobre los costos todavía esté por delante.

• Las bolsas europeas terminaron la sesión con una marcada ola de ventas, liderada por las caídas en Francia, Italia y Alemania. El sentimiento europeo se vio presionado por comentarios restrictivos de funcionarios del BCE, la tensa situación presupuestaria en París y la debilidad del sector automotriz, donde Volkswagen enfrenta nuevos desafíos operativos mientras BMW evalúa nuevas inversiones productivas en su mercado local. En este entorno, las acciones de Stellantis cayeron a nuevos mínimos, ignorando la confirmación de sus previsiones financieras para todo el año.

• En la Bolsa de Varsovia, el índice WIG20 mostró una gran fortaleza relativa, ignorando las caídas de las bolsas de Europa Occidental. Las alzas estuvieron lideradas, entre otras, por PGE, mientras que CD Projekt enfrentó una zona clave de resistencia, construyendo una posición de mercado basada en su transformación desde un creador de éxitos individuales hacia una estructura que gestiona franquicias globales.

• El grupo aeronáutico Boeing consiguió un contrato estratégico con la Marina estadounidense para desarrollar cazas de próxima generación, fortaleciendo su cartera de pedidos en el sector de defensa.

• Continúan las especulaciones en torno a la valorización y una eventual salida a bolsa de Anthropic, mientras que la plataforma Robinhood anunció la implementación de negociación de acciones las 24 horas del día, los 7 días de la semana, y asistentes de trading basados en IA.

• A las 19:28 CET, el S&P 500 se situaba en 7.750 puntos, con un alza del 0,16% y una caída semanal del 0,71%; el Nasdaq 100 cotizaba en 30.766 puntos, subiendo un 0,37% y cayendo un 0,5% en la semana; el DAX se situaba en 25.306 puntos, con una caída del 1,21% y un retroceso semanal del 1,63%; el FTSE 100 cotizaba en 10.646 puntos, cayendo un 0,59% y un 1,43% semanal; mientras que el CAC 40 se situaba en 7.949 puntos, con una caída del 1,2% y un retroceso semanal del 2,16%.

• Entre las acciones individuales, Tesla cotizaba en 350,68 dólares, con una caída del 0,62% y un retroceso semanal del 5,73%, mientras que Alphabet se situaba en 349,80 dólares, avanzando un 2,61% y acumulando un alza semanal del 1,75%.

Materias primas 🛢️

• Los precios del petróleo registraron fuertes alzas, rompiendo una reciente racha de caídas. Detrás del rebote se encuentran las crecientes preocupaciones sobre la estabilidad de las cadenas de suministro, provocadas por informaciones sobre problemas de transporte en el estrecho de Ormuz, una explosión mortal en una importante refinería india y advertencias de refinerías estadounidenses sobre la reducción de los inventarios de diésel.

• Desde una perspectiva técnica, el regreso del WTI por encima de los 91,45 dólares abre la puerta a poner a prueba las principales medias móviles alrededor de los 92,75 dólares.

• Cabe destacar que, según cálculos de Kpler o Goldman Sachs, los suministros de petróleo a través del estrecho de Ormuz han regresado a niveles previos a la guerra, aunque la situación sigue lejos de la normalidad.

• El mercado del platino enfrenta el retorno de un superávit de oferta tras tres años consecutivos de déficit estructural, presionando los precios por debajo de barreras técnicas clave y generando dudas sobre la sostenibilidad de las perspectivas de demanda industrial.

• El oro y la plata estuvieron sometidos a una clara presión vendedora, impulsada principalmente por el aumento de los rendimientos de largo plazo de los bonos del Tesoro estadounidense. La plata registró una corrección porcentual mucho más profunda, acercándose a los 60 dólares, mientras que el cobre y el paladio mostraron una elevada volatilidad.

• Un informe sobre los inventarios de granos en Estados Unidos provocó una fuerte ola de ventas en los futuros agrícolas, llevando al maíz a caer cerca de dos tercios de su límite diario y ejerciendo presión sobre el trigo y la soja.

• El gas natural europeo subió ante el ajuste del balance energético antes de la temporada de calefacción, mientras que entre las materias primas blandas el azúcar registró caídas y el café avanzó por las preocupaciones sobre las cosechas en Brasil.

• A las 19:28 CET, el oro cotizaba en 4.153 dólares, cayendo un 0,68% y un 3,06% en la semana; la plata se situaba en 60,20 dólares, retrocediendo un 1,96% y un 6,26% semanal; el WTI cotizaba en 90,96 dólares, avanzando un 2,31% pero cayendo un 1,59% en la semana; el Brent se situaba en 98,29 dólares, con un alza del 2,78% y del 0,9% semanal; mientras que el gas natural cotizaba en 2,9980 dólares, cayendo un 0,43% y un 7,58% semanal.

• El trigo se situaba en 677,85, con una caída del 2,02% y un retroceso semanal del 3,56%, mientras que el maíz cotizaba en 503,83, cayendo un 3,45% y un 4,46% en la semana.

Divisas 💱

• La libra esterlina fue una de las monedas más fuertes de la sesión, alcanzando su nivel más alto frente al dólar estadounidense en un mes tras los datos de inflación más débiles en Estados Unidos y los anuncios de reformas fiscales en Londres.

• El EUR/USD se movió lateralmente con un ligero sesgo bajista, reaccionando al contraste entre la mayor inflación en Alemania y las advertencias de las autoridades monetarias sobre la situación de la deuda francesa.

• El dólar australiano devolvió las alzas iniciales provocadas por los datos del PCE, cediendo terreno frente al dólar estadounidense durante la segunda mitad de la sesión.

• Mientras tanto, el peso mexicano permaneció bajo una fuerte presión derivada del rápido desarme de posiciones de carry trade en los mercados emergentes.

• A las 19:28 CET, el EUR/USD cotizaba en 1,1338, cayendo un 0,03% y un 0,38% en la semana; el GBP/USD se situaba en 1,3266, avanzando un 0,31% y un 0,24% semanal; el USD/JPY cotizaba en 157,27, con un alza del 0,01% tanto en la sesión como en la semana; y el USD/CHF se situaba en 0,8351, avanzando un 0,26% y un 0,84% semanal. El índice del dólar estadounidense cotizaba en 101,14 puntos, prácticamente sin cambios en la sesión y con un alza semanal del 0,37%.

Criptomonedas 🪙

• Bitcoin avanzó hacia los 84.200 dólares, beneficiándose de la moderación de las expectativas de nuevas subidas de tasas por parte de la Reserva Federal tras los datos de gasto de los consumidores.

• Durante la sesión, el precio intentó superar medias móviles clave, alcanzando un máximo local de 85.600 dólares antes de retroceder hacia una zona de consolidación. En el segmento de las altcoins, Kusama, dYdX y Zcash destacaron por una volatilidad superior al promedio, con esta última registrando una fuerte desviación estadística de su precio.

• El volumen mensual de pagos realizados mediante tarjetas de débito vinculadas a stablecoins alcanzó un récord de 1.170 millones de dólares, lo que refleja una creciente adopción de los pagos digitales en la economía real.

• Sin embargo, un miembro del consejo del Banco Nacional Suizo señaló que la expansión de los tokens de pago privados y su menor vinculación con el sistema bancario tradicional de dos niveles dificulta una transmisión eficaz de la política monetaria.

• En el ámbito regulatorio europeo, el Gobierno de Países Bajos anunció planes para introducir un impuesto sobre las alzas de capital no realizadas de las criptomonedas a partir de 2028. Paralelamente, el regulador británico presentó cambios normativos para 2027 que permitirán a las instituciones financieras mayor flexibilidad en la gestión de la custodia de activos prestados para generar intereses.

• A las 19:28 CET, Bitcoin cotizaba en 83.867 dólares, avanzando un 0,59% en la sesión y cayendo un 0,84% en la semana.

Geopolítica 🌍

• Pasajeros y personal de seguridad frustraron un intento de secuestro y derribo de un avión de pasajeros de Flydubai que volaba desde Dubái hacia Tel Aviv, después de que el copiloto intentara desestabilizar la aeronave para atacar los Acuerdos de Abraham; el incidente terminó con un aterrizaje de emergencia en Arabia Saudita y consultas diplomáticas urgentes entre Donald Trump y Benjamin Netanyahu.

• Los servicios de seguridad británicos informaron haber recopilado importantes pruebas que apuntan a una implicación directa de Irán en un incidente ocurrido en la base aérea de Fairford, aumentando las tensiones entre Londres y Teherán.

• El ministro de Defensa de Pakistán declaró que el país está dispuesto a utilizar todos los medios militares disponibles para defender a Arabia Saudita frente a una agresión extranjera, aunque evitó pronunciarse directamente sobre una posible participación de tropas en operaciones de coalición en Yemen.

• Un paquete global de aranceles introducido por la administración de Donald Trump fue impugnado ante el Tribunal de Comercio Internacional de Estados Unidos, donde los demandantes cuestionan la base jurídica formal utilizada por el Gobierno al invocar regulaciones sobre trabajo forzoso.