Las criptomonedas han vuelto a consolidarse, y la euforia temporal de la semana pasada causada por una decisión judicial estadounidense que criticaba el aplazamiento "injustificado" por parte de la SEC de la aprobación del ETF al contado en Grayscale resultó insostenible. Los vendedores regresaron rápidamente al mercado y el jueves/viernes se produjo otra ola descendente la semana pasada. Aunque JP Morgan espera que la SEC eventualmente permita los ETF basados en Bitcoin, la demanda a los niveles de precios actuales sigue siendo débil.
¿Cripto 'a merced del dólar'?
Si la aversión al riesgo en los mercados en otoño se profundiza (probablemente fortaleciendo el dólar), el mercado de las criptomonedas permanecerá en silencio y, a menos que se vislumbre una crisis bancaria más grave en el horizonte, será difícil encontrar catalizadores significativos para una mayor demanda de Bitcoin. Cabe señalar, sin embargo, que desde el punto de vista estacional, septiembre es un mes bastante débil para la renta variable, con un último trimestre del año decididamente mejor.
Si miramos el índice del dólar, vemos que mientras Bitcoin rompió el fondo de la tendencia alcista a mediano plazo iniciada en 2022, el dólar hizo exactamente lo contrario. El índice dólar superó la línea de tendencia bajista.
Fuente: xStation5
¿Los rumores sobre ETF de Bitcoin se vuelven menos importantes?
- La situación del mercado de criptomonedas ahora parece estar relacionada con la aversión al riesgo en los mercados globales: un sentimiento más débil dominó la segunda mitad del año.
- La SEC tiene hasta mediados de octubre para responder a la decisión del tribunal. Puede cumplir y permitir el ETF de Bitcoin en escala de grises, apelar o solicitar un nuevo juicio
- Los analistas del Fondo Berenberg creen que un problema importante en el proceso de aprobación del ETF es el papel del intercambio de criptomonedas Coinbase (COIN.US), que aparece en las solicitudes de casi todas las instituciones como proveedor de los llamados servicios de supervisión compartida.
- La propia bolsa está en litigio con la SEC, por lo que actualmente sigue siendo poco probable que el regulador estadounidense apruebe su participación en el 'negocio ETF' como institución creíble.
- A la luz de la información anterior, parece que la guerra por los 'ETF criptográficos' durará más, y el mercado está empezando a ver este tema (incluso en un escenario optimista) como demasiado lejano para influir en los precios hoy.
- Con Bitcoin más débil, la demanda de otras criptomonedas seguirá siendo aún más débil y la liquidez se agotará. Una tasa libre de riesgo más alta (tasas de interés más altas) ha absorbido parte de la energía de los activos extremadamente riesgosos que se buscaban con tanto entusiasmo en tiempos de tasas de interés negativas y cercanas a 0.
Gráfico de Bitcoin en D1
Si observamos el gráfico de BITCOIN en el intervalo D1, podemos ver que el precio se mantiene dentro de un rango de precios importante: alrededor de 26.000 $ Estos son niveles establecidos por reacciones de precios anteriores, incluidos los picos locales del verano de 2022, el pico de precios de febrero, el rango inferior de la consolidación de mayo, el fondo de la venta de junio y el rango del movimiento lateral después las ventas masivas en cascada desde mediados de agosto. Si analizamos los importantes retrocesos de Fibonacci de la ola alcista de abril de 2023 (la crisis bancaria, después de los aumentos, volvió a la narrativa de Bitcoin como un activo de "refugio seguro"). Podemos ver que el precio está entre el retroceso 38,2% (27.000 $) y el retroceso 61,8% (24.000 $). Las tres medias clave de SMA 200, 100 y 50 están por encima del precio actual y el impulso favorece temporalmente a los vendedores. Por el momento, una prueba de la zona de alrededor de 24.000 $ parece un escenario más probable. Fuente: xStation5
Se realizaron relativamente pocas transacciones de bitcoins a precios en el rango de 26.000 $ a 24.000 $. Una especie de brecha de interés entre inversores/especuladores indica que el soporte en los niveles más bajos, el retroceso de Fibonacci de 61,8%, parece más natural. Fuente: Glassnode
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