Dólar hoy México: el dólar avanza en una jornada de baja liquidez por el feriado en EE. UU.

El dólar en México (USDMXN) registra un avance moderado de aproximadamente 0,2% durante la sesión de este lunes, negociándose cerca de los 16,92 pesos por dólar. El movimiento ocurre en una jornada de menor actividad internacional debido al feriado de Labor Day en Estados Unidos, pero el mercado continúa asimilando el fuerte reporte de empleo publicado el viernes.

Las cifras estadounidenses reforzaron parcialmente la posibilidad de que la Reserva Federal vuelva a subir las tasas de interés en septiembre, mientras que el aumento de las tensiones entre Estados Unidos e Irán durante el fin de semana también favoreció cierta demanda por activos considerados refugio.

En México, la atención estuvo sobre las nuevas cifras de producción y exportación de vehículos, que mostraron una mejora respecto de las expectativas, aunque todavía reflejan un escenario complejo para una industria altamente expuesta al mercado estadounidense.

El empleo de Estados Unidos vuelve a impulsar al dólar

El principal soporte para el dólar proviene del reporte laboral estadounidense de agosto. Las nóminas no agrícolas aumentaron en 162.000 puestos, muy por encima de los 56.000 empleos esperados por el mercado y después de un incremento revisado de apenas 23.000 durante julio. La tasa de desempleo permaneció en 4,1%, mientras que el crecimiento anual de los salarios se moderó hasta 3,1%, aunque la desaceleración fue menor a la prevista.

La fortaleza del empleo llevó a los inversionistas a elevar nuevamente sus expectativas sobre la Fed. La probabilidad asignada por el mercado a una subida de tasas en septiembre aumentó hasta aproximadamente 60%, desde cerca de 50% antes de conocerse las cifras.

Para el peso mexicano, este escenario supone un factor de presión, un aumento de las tasas estadounidenses puede elevar el atractivo relativo de los activos denominados en dólares y reducir parcialmente la ventaja que ofrecen otras monedas mediante estrategias de carry trade.

Ahora la atención se traslada hacia los datos de inflación de Estados Unidos que se conocerán esta semana, que podrían resultar decisivos para determinar la próxima decisión de la Fed.

Tensiones entre Estados Unidos e Irán mantienen demanda por el dólar

Durante el fin de semana, Estados Unidos e Irán intercambiaron ataques contra embarcaciones, provocando un nuevo aumento de los precios del petróleo y reactivando las preocupaciones sobre la seguridad del suministro energético. Un petróleo persistentemente elevado podría complicar el proceso de desinflación estadounidense y reforzar todavía más los argumentos de los miembros de la Fed favorables a una política monetaria restrictiva. La menor liquidez asociada al feriado estadounidense, sin embargo, puede amplificar algunos movimientos intradía y obliga a interpretar con cautela las variaciones de este lunes.

Exportaciones automotrices de México vuelven a crecer, pero la producción mexicana sigue cayendo

Las exportaciones de vehículos aumentaron 1,3% interanual en agosto, hasta alcanzar 300.475 unidades, después de desplomarse 9,7% durante julio. El resultado fue considerablemente mejor que la previsión de una caída de 3,4%. Entre los fabricantes con mayores incrementos estuvieron BMW Group, con 31,4%; General Motors, con 16,8%; y Stellantis, con 15%.

Gráfico de las exportaciones y producción de autos en México. Fuente: INEGI, Trading Economics.

El gráfico incluido en la página 3 del documento debe ir exactamente en este punto, después del párrafo que presenta el crecimiento de las exportaciones y antes de desarrollar las diferencias entre fabricantes.

Sin embargo, la situación continúa siendo heterogénea. Las exportaciones de Mercedes-Benz cayeron 95,3%, las de Ford Motor disminuyeron 41,3% y las de Mazda retrocedieron 25,2%. La importancia de estas cifras para el peso mexicano es elevada debido a que aproximadamente 76,3% de los envíos automotrices tienen como destino Estados Unidos. La incertidumbre sobre la política comercial estadounidense y las revisiones anuales que podrían introducir cambios importantes en la relación comercial entre ambos países continúan siendo un riesgo para el sector.

La producción de vehículos disminuyó 1,4% interanual en agosto, hasta 344.940 unidades, después de una caída de 2,2% durante julio. Aunque la cifra continuó en terreno negativo, fue mejor que la contracción de 5,1% esperada por el mercado. La producción cayó especialmente en Mercedes, Nissan y Ford, mientras que BMW Group registró una expansión significativa.

En conjunto, los datos muestran que el sector automotor mexicano continúa enfrentando dificultades, pero el desempeño de agosto fue menos negativo de lo anticipado, especialmente en las exportaciones.

Análisis técnico del dólar en México

Fuente: xStation5.

El gráfico técnico incluido en la página 4 debe colocarse aquí, inmediatamente antes del desarrollo del análisis técnico, tal como aparece en el documento original.

Desde el punto de vista técnico, el dólar en México intenta extender una recuperación de corto plazo después de encontrar soporte alrededor de 16,89 pesos. El precio cotiza cerca de 16,9187 pesos y se mantiene ligeramente por encima de las medias exponenciales de 9 y 21 periodos, ubicadas aproximadamente en 16,9145 y 16,9117, respectivamente. Esto entrega una primera señal de recuperación del momentum intradía.

Además, el mercado consiguió superar la directriz bajista más inmediata que había limitado los rebotes durante las últimas sesiones. Sin embargo, esto todavía no representa una ruptura definitiva de la estructura descendente más amplia. La primera resistencia relevante aparece en 16,9245 pesos. Un quiebre claro de esta referencia podría extender la recuperación hacia 16,9427 pesos y posteriormente 16,9585 pesos. Esta última zona adquiere especial importancia, ya que una recuperación sostenida por encima de 16,95-16,96 pesos reduciría significativamente la presión bajista observada durante los últimos días. Por abajo, el primer soporte importante se encuentra alrededor de 16,8855 pesos. Una pérdida de esta referencia volvería a exponer los mínimos recientes de 16,8572 pesos.

Los indicadores técnicos muestran por ahora una mejora moderada. El RSI se encuentra alrededor de 62 puntos, todavía por debajo de niveles de sobrecompra, mientras que el MACD se mantiene ligeramente positivo. Por ello, el sesgo intradía ha mejorado, aunque el dólar todavía necesita superar las resistencias inmediatamente superiores para confirmar un cambio de tendencia de mayor alcance.