Dólar hoy México: el dólar avanza sobre 17 pesos con petróleo al alza y la Fed cerca de subir tasas

El dólar en México (USDMXN) comienza la semana con presión alcista y avanza cerca de 0,6%, llevando nuevamente al tipo de cambio sobre la zona de los 17 pesos por dólar. El movimiento se produce principalmente por factores externos, en una jornada sin publicaciones económicas relevantes en México. La principal referencia del mercado es la reunión de la Reserva Federal de Estados Unidos, que concluye el miércoles y para la cual los inversionistas descuentan cada vez con mayor convicción una nueva subida de tasas.

Al mismo tiempo, el fuerte incremento del petróleo continúa complicando las perspectivas inflacionarias estadounidenses. La combinación de inflación todavía elevada, un mercado laboral resistente y nuevas restricciones sobre la oferta energética está respaldando al dólar antes de la decisión de la Fed.

El mercado se prepara para una subida de tasas de la Fed

Las expectativas de política monetaria estadounidense cambiaron considerablemente durante las últimas semanas. Actualmente, el mercado asigna alrededor de un 86% de probabilidad a una subida de 25 puntos base el miércoles, mientras también descuenta otro incremento antes de terminar el año. El último dato de inflación reforzó esta perspectiva. El IPC general de Estados Unidos permaneció en 3,4% interanual durante agosto, en línea con las expectativas y sin cambios frente a julio. Sin embargo, la señal que más llamó la atención estuvo en el componente subyacente, excluyendo alimentos y energía, los precios aumentaron 0,3% mensual, por encima de la previsión de 0,2%.

Aunque la inflación subyacente anual continuó moderándose, la aceleración mensual muestra que las presiones internas sobre los precios todavía no han desaparecido. Los precios al productor también aumentaron durante agosto y los últimos datos laborales siguen mostrando una economía estadounidense capaz de soportar condiciones financieras restrictivas. Esto reduce los argumentos para que la Fed mantenga nuevamente las tasas sin cambios.

A las cifras macroeconómicas se suma ahora el encarecimiento de la energía. Los precios del petróleo continúan elevados después de que Arabia Saudita cerrara el oleoducto East-West, una infraestructura especialmente importante porque permite transportar crudo desde las áreas productoras del este del país hacia el Mar Rojo, evitando el Estrecho de Ormuz. La interrupción reduce las rutas alternativas disponibles precisamente cuando el tránsito energético por Oriente Medio continúa bajo presión.

Para la Reserva Federal, el problema no es solamente el movimiento inmediato del petróleo. Si los precios energéticos permanecen elevados durante más tiempo, pueden transmitirse hacia transporte, logística, bienes industriales y expectativas de inflación, dificultando nuevamente la convergencia hacia el objetivo del 2%. Este escenario está contribuyendo al fortalecimiento del dólar global. El índice dólar avanza hacia 99,5 puntos y acumula cuatro jornadas consecutivas al alza, aumentando la presión sobre monedas emergentes como el peso mexicano.

México comienza la semana sin datos económicos relevantes

Hoy no hay publicaciones económicas importantes en México, por lo que el comportamiento del peso depende principalmente de los movimientos internacionales. Esto deja a la moneda mexicana especialmente expuesta a tres factores durante las próximas jornadas:

1. Las expectativas sobre la Fed.
2. El comportamiento de los Treasuries estadounidenses.
3. La evolución de los precios del petróleo.

El miércoles será, por tanto, la principal referencia de la semana.

Más allá de una posible subida de 25 puntos base, el mercado estará atento al comunicado, las nuevas proyecciones económicas y especialmente al mensaje de Kevin Warsh para determinar si el movimiento representa un ajuste preventivo o el comienzo de un ciclo más prolongado de endurecimiento monetario. Una Fed más agresiva de lo esperado podría ampliar nuevamente el diferencial de tasas esperado entre Estados Unidos y México, favoreciendo al dólar. Por el contrario, una subida acompañada de un mensaje más prudente podría permitir una recuperación parcial del peso.

Análisis técnico del dólar en México

El gráfico muestra la estructura alcista del dólar en México tras superar 17,052, con 17,13 como siguiente referencia técnica. Fuente: xStation5.

Desde el punto de vista técnico, el dólar en México mantiene una estructura claramente alcista en el corto plazo. El tipo de cambio rompió durante las últimas sesiones la resistencia de 17,004, superando posteriormente la zona de 17,052, que ahora pasa a convertirse en el primer soporte relevante. Mientras el precio permanezca sobre esta área, el impulso comprador podría buscar nuevamente 17,13, correspondiente a la extensión de 161,8% del movimiento previo. Una ruptura consistente de 17,13 dejaría espacio para una extensión hacia aproximadamente 17,18.

Sin embargo, existen señales de que el movimiento comienza a encontrarse extendido. El RSI se sitúa cerca de 77 puntos, entrando claramente en territorio de sobrecompra. Esto no implica necesariamente una reversión inmediata, pero aumenta la probabilidad de consolidaciones o correcciones de corto plazo después del fuerte avance reciente. El MACD, por su parte, continúa mostrando momentum positivo, por lo que todavía no aparecen señales técnicas claras de agotamiento de la tendencia. Por debajo, una pérdida de 17,052 podría provocar una corrección hacia 17,004. Si esta zona tampoco consigue contener al precio, el siguiente soporte relevante aparece alrededor de 16,935.

Por ahora, el sesgo continúa siendo alcista, pero la proximidad de la decisión de la Fed y las condiciones de sobrecompra pueden elevar considerablemente la volatilidad durante las próximas sesiones.