Dólar hoy México: el triunfo demócrata frena al dólar ante posibles límites al gasto de Trump

El dólar hoy en México (USDMXN) retrocede cerca de 0,8% y se mueve alrededor de 18,66 pesos, en una sesión dominada por la reacción de los mercados al resultado de las elecciones de medio término en Estados Unidos. La presión bajista no proviene de factores domésticos, dado que México no publica datos económicos relevantes durante la jornada, por lo que la dirección del tipo de cambio está siendo determinada principalmente por el comportamiento global del dólar, las tasas estadounidenses y la nueva configuración política en Washington. El índice del dólar cayó hacia 101,3 puntos, su nivel más bajo en aproximadamente cinco semanas y su mayor descenso diario en cerca de un mes.

¿Por qué las elecciones están debilitando al dólar?

El comportamiento del mercado responde a las perspectivas que se abren para la política fiscal en Estados Unidos, más allá del desenlace de las elecciones en sí. El control demócrata de ambas cámaras aumenta la posibilidad de que exista mayor resistencia legislativa frente a nuevas rebajas tributarias o expansiones significativas del gasto impulsadas por la administración de Donald Trump. Para los mercados de renta fija, eso podría significar una trayectoria menos agresiva de endeudamiento federal de la que se contemplaba antes de las elecciones, menor expansión fiscal implica, en principio, menos presión sobre el crecimiento nominal, la inflación y la emisión de deuda. Si ese escenario termina reflejándose en menores rendimientos de los bonos del Tesoro, una de las fuentes de soporte que había fortalecido al dólar durante los últimos meses perdería intensidad.

También existe una segunda transmisión a través de la inteligencia artificial, una mayor supervisión regulatoria sobre este sector podría moderar parcialmente el ritmo de inversión y crecimiento de la economía estadounidense. Esa posibilidad, aunque todavía incierta, reduce marginalmente la necesidad de que la Reserva Federal mantenga una postura todavía más restrictiva. El cambio ya comienza a aparecer en las expectativas de tasas, actualmente, el mercado asigna aproximadamente 77% de probabilidad a una subida de 25 puntos base de la Fed en diciembre, frente al 84% observado hace una semana. La diferencia todavía no es suficiente para hablar de un giro de política monetaria, el mercado sigue considerando más probable una nueva subida que una pausa.

Durante los últimos meses, uno de los principales factores de presión sobre la moneda mexicana había sido la reducción de su ventaja de tasas frente a Estados Unidos. Si las probabilidades de nuevas subidas de la Fed comienzan a moderarse, ese deterioro relativo podría frenarse y ofrecer algo más de soporte al peso. Precisamente por eso, el próximo informe laboral estadounidense seguirá siendo una referencia importante. Una lectura fuerte podría devolver fuerza a las expectativas de endurecimiento monetario y limitar la caída del dólar. Un dato más débil reforzaría el movimiento contrario.

Análisis técnico del dólar en México

Fuente: xStation5.

Después de haber alcanzado aproximadamente 18,86 pesos, el tipo de cambio perdió la directriz alcista que había sostenido el avance desde la zona de 18,53 y descendió rápidamente hacia el área de 18,60-18,62. Desde ahí se observa un intento de recuperación, pero el precio continúa en torno a 18,66, por debajo de la media de 50 periodos en 18,73 y ligeramente por debajo de la media de 200 periodos cerca de 18,67. Mientras no recupere de forma consistente el bloque de 18,67-18,70, el rebote todavía parece más una estabilización después de la caída que una reversión completa de la estructura bajista intradía.

Los indicadores muestran una pérdida de presión vendedora, aunque todavía sin una señal alcista contundente. El RSI se recuperó, después de haber entrado recientemente en sobreventa, mientras el MACD muestra un cruce de recuperación y un histograma positivo, aunque sus líneas permanecen debajo de cero. El primer soporte relevante se encuentra alrededor de 18,62 pesos y una ruptura devolvería la atención hacia 18,53. Hacia arriba, la recuperación de 18,67-18,70 abriría espacio para evaluar 18,73 y, posteriormente, la zona de 18,86 pesos.