El Russell 2000 baja antes del informe NFP 💡

El consenso del mercado apunta a una mayor normalización del mercado laboral estadounidense 📌

• Se espera que el informe NFP muestre una mayor estabilización en el mercado laboral. El consenso supone una variación intermensual del empleo de 170.000 en diciembre (el mes pasado fue de 199.000).
• Los datos pueden resultar cercanos al informe de ADP del miércoles, que mostró un aumento inesperado por encima del consenso.
• El impacto en los mercados puede ser limitado a menos que los datos se desvíen significativamente del consenso.
• Sin embargo, el informe de empleo de EE.UU. puede seguir influyendo en la valoración de mercado de las perspectivas de tipos de interés de la Reserva Federal y la valoración del dólar estadounidense.
• Los datos se publicarán a las 14:30 horas.

El catalizador principal de la última sesión bursátil de esta semana será el informe NFP de EE.UU. Se espera que los últimos datos del mercado laboral indiquen una mayor estabilización: se espera que el número de nuevas nóminas disminuya mes tras mes y que la tasa de desempleo aumente ligeramente hasta el 3,8%. También se espera que una disminución del impulso en la mayoría de los sectores de la economía estadounidense afecte negativamente al crecimiento salarial medio.

Fuente: eFx

El mercado se centrará en el posible cambio de probabilidades en la trayectoria de los tipos de interés en 2024

Los datos de las NFP son uno de los componentes más importantes del proceso de toma de decisiones de la Reserva Federal. Como acabamos de empezar el año 2024, que para los mercados será el iniciador del ciclo de recortes de tipos de interés, son precisamente los datos que muestran el impulso actual del mercado laboral los que decidirán si se realizará el primer recorte de 25 puntos básicos. ya en marzo. En este momento, las posibilidades de que esto ocurra son del 61% (a finales de diciembre era del 75%).
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Fuente: CME Group

En este sentido, también cabe mencionar los recientes comentarios de Powell sobre la situación del mercado laboral. El presidente del FOMC comentó recientemente que "el crecimiento del empleo se ha desacelerado pero sigue siendo fuerte, y la tasa de desempleo sigue siendo baja". Por lo tanto, un mayor enfriamiento de este mercado podría reforzar una postura más moderada durante las próximas decisiones de la Reserva Federal. Por otro lado, vale la pena recordar que el presidente de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, y la presidenta de la Reserva Federal de Cleveland, Loretta Mester, argumentaron a finales de diciembre que los mercados se habían adelantado en términos de probables recortes de las tasas de interés.

US2000 en la zona de soportes clave antes del informe

El tono de la lectura de los datos macroeconómicos de hoy será un factor clave que creará volatilidad en el mercado. Sin embargo, dado que los inversores ya conocen el escenario actual, es poco probable que las NFP tengan un impacto tan significativo en los mercados, suponiendo que los datos no se desvíen significativamente del consenso.

Puede que valga la pena observar el índice US2000, que actualmente está bajando más del 1% y se encuentra en la zona de niveles de soporte clave definidos por el retroceso de Fibonacci del 38,2% de la tendencia bajista que comenzó en noviembre de 2021. Unos datos significativamente mejores de lo esperado pueden resultar desfavorables para las valoraciones del índice. En tal escenario, una disminución en la probabilidad de recortes de tasas en marzo en EE.UU. podría fortalecer los sentimientos bajistas. Sin embargo, datos peores pueden producir un efecto completamente diferente. A corto plazo, la zona de resistencia clave puede ser la zona de 2020 puntos (definida por el límite superior del canal de consolidación a largo plazo).

Fuente: xStation