Las acciones de Carvana (CVNA.US) experimentaron una volatilidad significativa hoy después de que el destacado vendedor en corto Hindenburg Research publicara un informe detallado en el que denunciaba una manipulación contable generalizada y prácticas comerciales cuestionables en el minorista de autos usados en línea. Las acciones inicialmente cayeron un 11% antes de recuperarse y cotizar ligeramente al alza. Aquí hay un enlace al artículo completo.
Principales Alegaciones:
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Hazte Cliente Descarga la app móvil Descarga la app móvil- $800 millones en préstamos no revelados relacionados con partes vinculadas a través de fondos ligados a Cerberus Capital
- Prácticas contables agresivas y estándares laxos en la suscripción de préstamos
- Transacciones significativas con partes relacionadas con DriveTime, controlada por el padre del CEO
- Investigación no revelada de la SEC, según una firma de inteligencia FOIA
Preocupaciones Contables y de Préstamos:
La investigación de Hindenburg, que incluyó 49 entrevistas con expertos de la industria y exempleados, afirma que Carvana ha inflado sus ingresos reportados mediante prácticas contables cuestionables. El informe alega que el modelo de préstamos "originar para vender" de la compañía está fuertemente inclinado hacia prestatarios de alto riesgo, con casi el 44% de los préstamos en categorías no principales.
Preguntas de Valoración:
El vendedor en corto enfatiza que Carvana cotiza a primas significativas en comparación con sus pares:
- 845% más alto en múltiplos de ventas frente a competidores como CarMax y AutoNation
- 754% de prima en base a ganancias futuras
- $4.800 millones en deuda neta con calificación de bonos basura
Examen de Liderazgo:
El informe plantea preocupaciones sobre ventas internas de acciones, señalando que Ernest García II, padre del CEO de Carvana, ha vendido $1.400 millones en acciones recientemente. Esto sigue a sus ventas previas de $3.600 millones entre 2020-2021, que precedieron a una caída del 99% en el valor de las acciones.
Impacto en el Mercado:
A pesar de las graves alegaciones, las acciones de Carvana mostraron resiliencia, recuperándose de pérdidas iniciales para cerrar con un aumento del 2%. La empresa aún no ha respondido a las solicitudes de comentarios sobre las acusaciones.
El enfoque ahora se centra en cómo Carvana abordará estas alegaciones y si las autoridades regulatorias podrían interesarse en los reclamos de transacciones con partes relacionadas no reveladas y prácticas contables. La respuesta de la compañía podría tener importantes implicaciones para su valuación de mercado de $44 mil millones y la confianza de los inversores.
Carvana (Intervalo D1):
La acción ha probado nuevamente el nivel de retroceso Fibonacci del 61.8% y actualmente cotiza por encima de la SMA de 100 días. Para los alcistas, el objetivo clave es la SMA de 50 días, que se alinea con el nivel de retroceso Fibonacci del 23.6%. Este nivel previamente actuó como un soporte fuerte para la acción y ahora puede servir como una resistencia crítica.
Por otro lado, los bajistas buscarán empujar el precio por debajo del nivel de retroceso Fibonacci del 61.8%, apuntando al nivel de retroceso Fibonacci del 78.6% y la SMA de 200 días en $153.91.
El RSI está intentando rebotar desde territorio de sobreventa. Sin embargo, el MACD continúa divergiendo hacia abajo, indicando un impulso bajista en curso y sugiriendo precaución. Fuente: xStation.
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