Un miembro del consejo del Banco de Japón, Kazuyuki Masu, señaló la necesidad de nuevas subidas de los tipos de interés para alcanzar un tipo neutral.
Masu destacó el fuerte impacto de la debilidad del yen y el preocupante aumento del 7 % en los precios de producción, que podría traducirse en una mayor inflación al consumidor.
Además, el 97 % de los economistas encuestados en recientes sondeos espera una subida de los tipos hasta el 1,25 % ya en la próxima reunión, prevista para el 18 de septiembre.
El Banco de Corea atribuyó las recientes y bruscas fluctuaciones del índice nacional Kospi al elevado apalancamiento financiero utilizado tanto por inversores nacionales como extranjeros.
El diferencial de rentabilidad entre los bonos soberanos chinos a 10 años y sus equivalentes estadounidenses se amplió hasta un récord de 316,7 puntos básicos. Esta situación está ejerciendo presión sobre los flujos de capital en los mercados mundiales de deuda.
Las rentabilidades de los bonos estadounidenses alcanzaron sus niveles más altos desde 2023 tras el anuncio de los planes del Departamento del Tesoro para recomprar deuda, una medida que decepcionó a los inversores, que esperaban volúmenes mayores de compras de bonos con vencimientos de entre 10 y 20 años.
El Fondo Monetario Internacional retiró la candidatura de Ricardo Reis para el puesto de economista jefe. Según informaciones de los medios, la decisión fue consecuencia directa de sus anteriores declaraciones críticas con las políticas arancelarias impulsadas por Donald Trump.
Donald Trump anunció una promesa electoral de gran impacto, declarando que se efectuarían pagos únicos de 5.000 dólares a cada adulto estadounidense si los republicanos logran el control total del Congreso.
La aplicación de este plan costaría más de 1,3 billones de dólares, ampliando drásticamente el ya récord déficit presupuestario de Estados Unidos.
Los analistas políticos consideran relativamente bajas las probabilidades de que un solo partido logre una victoria completa en ambas cámaras, lo que limita el pánico de los mercados en torno a esta propuesta.
Materias primas
Los precios del petróleo crudo se están consolidando tras las fuertes subidas anteriores, mientras que el Brent se mantiene por encima del umbral psicológico de los 100 dólares por barril debido a las persistentes tensiones geopolíticas en Oriente Medio.
El mercado se ve respaldado por los informes sobre enfrentamientos en la región y por una importante caída del tránsito de buques de carga por el estrecho de Ormuz, que descendió por debajo de los 10 buques diarios, frente a una media de 14.
Un informe privado del API mostró una reducción de los inventarios de crudo menor de lo esperado, de 0,3 millones de barriles, lo que frenó ligeramente la presión de la demanda.
Los precios del oro se están estabilizando cerca de los 4.400 dólares por onza. Los inversores están evitando realizar operaciones de mayor volumen antes de la publicación del importante Índice de Precios de Producción (PPI) de Estados Unidos, que podría determinar el próximo movimiento de la Reserva Federal. La debilidad del dólar estadounidense proporciona un sólido respaldo a la valoración del metal precioso.
La empresa estatal china Sinograin compró aproximadamente 1 millón de toneladas métricas de soja estadounidense la semana pasada, equivalente a unas 14-15 cargas de buques. La operación confirma la demanda continuada de China de materias primas agrícolas pese a las tensiones comerciales.
Australia decidió flexibilizar las normas nacionales de reserva de gas para los exportadores de GNL. Los límites rígidos anteriores serán sustituidos por revisiones anuales flexibles destinadas a respaldar la competitividad de los proveedores locales. Estos cambios podrían afectar a las cadenas de suministro mundiales de gas natural licuado.
A las 06:43, el oro subía un 0,11 % (acumula una caída del 0,53 % en la semana), el crudo WTI bajaba un 0,55 % (sube un 5,42 % en la semana), mientras que el crudo Brent perdía un 0,52 % (sube un 5,45 % en la semana).
Divisas
El índice del dólar estadounidense continúa debilitándose ante la incertidumbre sobre la política de tipos de interés de la Fed y a la espera de los datos de inflación mayorista.
El par USD/JPY se mantiene estable tras las recientes caídas, reaccionando a los comentarios de tono agresivo de un miembro del consejo del Banco de Japón.
Los sondeos indican que casi un tercio de las empresas japonesas prefiere un tipo de cambio del yen de entre 150 y 159,99 yenes por dólar, lo que refleja los diferentes intereses de los exportadores locales.
Además, las intervenciones cambiarias de las autoridades estadounidenses y japonesas redujeron los obstáculos políticos para nuevas subidas de tipos por parte del Banco de Japón, según el 82 % de los economistas encuestados.
La moneda única europea muestra una fortaleza relativa antes de una reunión crucial del Banco Central Europeo, en la que se espera una decisión sobre los tipos de interés.
El franco suizo continúa fortaleciéndose frente al dólar, beneficiándose de su condición de activo refugio en un contexto de tensiones geopolíticas mundiales.
A las 06:43, el EUR/USD subía un 0,05 % (un 0,29 % en la semana), el GBP/USD avanzaba un 0,09 % (un 0,32 % en la semana), el USD/JPY caía un 0,04 % (un 1,71 % en la semana), el USD/CHF permanecía sin cambios, en el 0,0 % (un 0,05 % en la semana), mientras que el índice del dólar retrocedía un 0,04 % (un 0,38 % en la semana).
Índices y acciones
Los índices bursátiles estadounidenses registraron pérdidas, con el S&P 500 cayendo por tercera sesión consecutiva debido a la presión ejercida por el aumento de las rentabilidades de los bonos del Tesoro y el regreso del petróleo Brent por encima de los 100 dólares.
El sentimiento negativo en Wall Street se intensificó después de que el Departamento del Tesoro anunciara planes para recomprar hasta 6.000 millones de dólares de deuda, decepcionando a algunos inversores que esperaban un programa de mayor envergadura.
En el ámbito empresarial, Apple presentó su primer smartphone plegable, el iPhone Duo, con un precio de 1.999 dólares. Este movimiento supone un desafío directo para su rival Samsung.
Nvidia anunció una asociación estratégica en Australia destinada a apoyar el desarrollo de infraestructuras de inteligencia artificial de hasta 2 gigavatios para 2027. Mientras tanto, la compañía está siendo objeto de escrutinio por parte de los reguladores estadounidenses, que investigan los acuerdos de licencia firmados con Groq.
OpenAI está presionando activamente a favor de una normativa obligatoria de seguridad de la inteligencia artificial a escala nacional. Con este objetivo, la compañía respaldó oficialmente cuatro proyectos de ley que actualmente avanzan en la legislatura estatal de California.
A las 06:43, los futuros del S&P 500 subían un 0,12 % (caen un 0,74 % en la semana).
Criptomonedas
El Ministerio de Finanzas alemán ha elaborado un proyecto de ley que elimina la exención fiscal existente sobre las ganancias de capital en criptomonedas después de un periodo de tenencia de un año. Las nuevas normas pretenden introducir un tipo impositivo fijo del 25 % para los activos adquiridos después del 1 de enero de 2027.
A partir de 2028, está previsto que las plataformas de negociación implementen un sistema automatizado de retención fiscal. Estos cambios afectan a uno de los regímenes fiscales más liberales de Europa para los activos digitales y podrían llevar a los inversores a largo plazo a materializar sus beneficios antes.
A las 06:43, el Bitcoin subía un 0,28 % (cae un 2,06 % en la semana), mientras que VeChain avanzaba un 6,43 % en el día (un 12,46 % en términos semanales).
Geopolítica
La situación en el frente oriental continúa escalando tras los trágicos ataques aéreos rusos contra la región ucraniana de Sumy.
En respuesta, drones ucranianos atacaron por primera vez en la historia el puerto ruso de Majachkalá, en el mar Caspio. Estos ataques ponen de manifiesto el creciente alcance operativo de las fuerzas armadas ucranianas y su determinación de llevar el conflicto hasta el territorio del agresor.
Varios aviones militares estadounidenses estacionados en la base aérea de Muwaffaq Salti, en Jordania, resultaron gravemente dañados durante un ataque nocturno. Al mismo tiempo, los medios estatales iraníes informaron de una serie de explosiones cerca de las islas de Qeshm y Sirik, lo que alimentó las especulaciones sobre posibles ataques de represalia. Los asesores de Donald Trump advierten en privado de que un posible conflicto armado con Irán podría prolongarse durante todo su eventual mandato presidencial.
Instrumentos a observar
Petróleo - La materia prima se mantiene por encima de la marca psicológica de los 100 dólares por barril, con una subida semanal del 5,45 %. Conviene vigilarlo de cerca ante los informes sobre una reducción del tráfico de buques a través del estrecho de Ormuz y los comentarios de tono agresivo del Banco de Japón en relación con los precios de los combustibles.
EUR/USD - El par de divisas afrontará una elevada volatilidad debido a la concentración de varios acontecimientos clave: decisión del BCE (14:15), rueda de prensa (14:45) y publicación de los datos de inflación PPI de Estados Unidos (14:30).
USD/JPY - Las declaraciones de tono agresivo de Masu, del Banco de Japón, sobre la necesidad de nuevas subidas de tipos respaldan a la divisa japonesa. Otro factor relevante es la divergencia récord de rentabilidades (316,7 puntos básicos) entre los bonos chinos y estadounidenses a 10 años.
Gas natural - La publicación del informe semanal de almacenamiento de gas de Estados Unidos a las 16:30 (se espera un aumento de 35 Bcf) determinará la dirección del precio de este instrumento durante la segunda mitad del día.
Brent o gas natural: ¿quién sufre más por el bloqueo del Estrecho de Ormuz?
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Mercados a Observar Hoy: dólar en Chile, NATGAS.EU y EURUSD (09.09.2026)
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