La bolsa hoy: repunte del sector tecnológico y caída del precio del petróleo

Wall Street registró su mejor sesión desde abril (el S&P 500 al contado subió un 2,3% y el Nasdaq 100 un 3,4%), impulsada por el regreso de los compradores al sector de los semiconductores (+6,9%) y una fuerte caída en el mercado del petróleo.

Los precios del petróleo se desplomaron (el Brent cayó ayer un -5,85% hasta cerca de 92,5 USD/barril, y el WTI un -4,38% hasta 86,8 USD/barril) tras la declaración de Donald Trump de que los ataques a Irán son "muy poco probables", junto con informes sobre un posible acuerdo nuclear y el desbloqueo del Estrecho de Ormuz.

Por otro lado, algunas fuentes en Irán indican que no se están llevando a cabo conversaciones.

Las exportaciones chinas en octubre se dispararon un 35,2% interanual en términos de dólares debido a la incesante demanda de hardware de IA, lo que permitió que el superávit comercial anual de China superara el billón de dólares un mes antes que el año pasado.

🇺🇸 Wall Street: ¿cómo terminó la sesión?

La sesión del lunes trajo un enorme rebote tras las caídas anteriores: el S&P 500 ganó un 2,3%, el Nasdaq subió un 2,7% (el Nasdaq 100 subió un 3,4%) y el Dow Jones añadió más de 400 puntos; el principal motor fue la búsqueda de gangas en los valores de semiconductores y la caída de los precios energéticos, que redujo la presión inflacionaria.

Las cotizaciones actuales de los futuros en la plataforma XTB indican una calma en el sentimiento: el US500 sube un 0,14% en torno a los 7.591 puntos, el US100 corrige ligeramente un 0,16% a la baja en torno a los 28.027 puntos, el US30 sube un 0,34% hasta cerca de los 52.692 puntos, y las acciones de pequeña capitalización del Russell 2000 (US2000) ganan un 0,25%, situándose cerca de los 2.854 puntos.

El índice del miedo del mercado, el VIX, cayó un 1,85% ayer hasta los 19,66 puntos (una caída de casi el 17% semanal), lo que señala el retorno de capital hacia los activos de riesgo.

🌏 Asia

Las bolsas de la región Asia-Pacífico continuaron su rebote técnico: el KOSPI de Corea del Sur subió hasta un 3,7% durante la sesión, cerca de los 5.200 puntos (Samsung Electronics ganó más de un 4% y SK Hynix casi un 6%), mientras que el Nikkei 225 de Japón se disparó hasta un 2,4%, acercándose a la cota de los 61.000 puntos liderado por SoftBank, Tokyo Electron y Kioxia.

Hacia el final de la sesión, el impulso se enfrió ligeramente: los futuros del Nikkei 225 (JP225) bajan un 0,29% esta mañana cerca de los 60.772 puntos, el Hang Seng (HK.cash) sube un 0,25% en torno a los 24.568 puntos, el ASX 200 de Australia (AU200.cash) gana un 0,25% hasta cerca de los 9.132 puntos, y el China A50 (CH50cash) de China baja un 0,98% hasta los 12.884 puntos.

Detrás de este impulso positivo estuvo la recuperación tras la venta masiva en el sector de la inteligencia artificial (el mercado interpretó el desplome del viernes como un ajuste de posiciones y no como el estallido de una burbuja) y el alivio en el mercado del petróleo; sin embargo, surgió resistencia a nuevas ganancias en China continental ante la creciente preocupación por nuevas fricciones comerciales con Estados Unidos.

🇪🇺 Europa antes de la apertura

Las cotizaciones matutinas de los futuros sobre los índices europeos apuntan a un inicio positivo de la sesión: el DAX (DE40) sube un 0,28% cerca de los 26.589 puntos, el Euro Stoxx 50 (EU50) gana un 0,27% hasta los 6.353 puntos, y el FTSE 100 (UK100) del Reino Unido registra una subida del 0,17% en torno a los 10.864 puntos.

El CAC 40 francés (FRA40) está recuperando terreno respecto a las ganancias de ayer por la tarde en Wall Street, subiendo un 1,98% hasta cerca de los 8.280 puntos.

El índice de volatilidad europeo VSTOXX se desplomó un 14,56% hasta los 18,48 puntos, lo que refleja una importante relajación de los temores sobre una escalada del conflicto en Oriente Medio.

💱 Divisas y materias primas

Petróleo crudo: tras el desplome de ayer, las cotizaciones se estabilizan en niveles más bajos; el petróleo Brent cotiza en torno a los 91,79 USD/barril (-0,41% esta mañana, -6,1% semanal), mientras que el WTI se sitúa cerca de los 86,08 USD/barril (-0,31% esta mañana, -4,7% semanal).

La venta masiva es una reacción directa al tono más suave de Estados Unidos hacia Irán y a la especulación en torno al desbloqueo del Estrecho de Ormuz.

Al mismo tiempo, sin embargo, algunas fuentes en Irán indican que actualmente no se están manteniendo conversaciones.

Metales preciosos: el oro corrige ligeramente a la baja un 0,45% cerca de los 4.120,66 USD por onza, mientras que la plata (SILVER) retrocede un 0,32% hasta cerca de los 53,18 USD por onza debido a la salida de capital hacia activos más arriesgados tras la reducción de las tensiones geopolíticas.

Divisas: el mercado de divisas espera en rangos estrechos el informe del IPC de Estados Unidos; el EUR/USD sube marginalmente un 0,03% hasta 1,1222, el GBP/USD gana un 0,07% hasta 1,3445, y el USD/JPY sube un 0,11% cerca de 158,05 (el yen sigue bajo presión por los débiles datos de consumo de los hogares en Japón). El zloty polaco se mantiene estable; el USD/PLN cotiza cerca de 3,9064 (-0,01%).

📊 Macroeconomía: ¿qué datos hemos conocido?

China, balanza comercial de octubre: las exportaciones denominadas en dólares se dispararon un 35,2% interanual frente al 33,5% interanual esperado, impulsadas por la demanda de hardware de IA; las importaciones subieron un 41,6% interanual. El superávit comercial mensual se situó en 105.280 millones de USD (consenso: 126.500 millones de USD; en yuanes: 712.780 millones de CNY frente a los 855.000 millones de CNY previstos). El superávit total acumulado en lo que va de año superó el récord de un billón de dólares.

Japón, gasto de los hogares en septiembre: una gran decepción con una lectura del -6,8% interanual (consenso: -3,1%, dato previo: -3,1%) y del -2,8% mensual (previsión: +0,3%), lo que marca el décimo mes consecutivo de descenso y confirma la grave debilidad del gasto de los consumidores japoneses.

Australia, confianza de consumidores y empresas: el índice de confianza del consumidor de Westpac de noviembre cayó un 2,7% mensual hasta los 78,2 puntos (un mínimo de cuatro años) tras las subidas de tipos del RBA hasta el 4,85%. Por su parte, el índice de condiciones empresariales de NAB cayó en octubre hasta los -2 puntos (el nivel más bajo desde 2020), y la confianza empresarial se debilitó hasta los -15 puntos.

Reino Unido, ventas minoristas BRC de octubre: las ventas comparables crecieron un 1,1% interanual (previsión: 1,2%), mientras que las ventas totales aumentaron un 1,5% interanual (la lectura más fuerte desde junio).

🔑 Información clave durante la noche

Acercamiento entre Washington y Teherán: Donald Trump anunció en Truth Social que, tras hablar con el primer ministro de Catar, considera "muy poco probables" los ataques militares a Irán y que los aliados del Golfo prefieren mantener el statu quo. Informes de Al Arabiya apuntan a un esbozo de acuerdo que contempla el desbloqueo del Estrecho de Ormuz a cambio de permitir el enriquecimiento de uranio iraní hasta el 3,67% y descongelar entre 6.000 y 9.000 millones de USD de activos iraníes congelados (pese a que las autoridades iraníes exigen oficialmente el cumplimiento incondicional de sus 7 condiciones).

Tono agresivo en el resumen de opiniones del Banco de Japón (BoJ): algunos miembros de la junta pidieron subidas de tipos más rápidas hacia un nivel de tipo neutral que, según un responsable de política monetaria, se sitúa "significativamente por encima del 1%". El mercado mantiene una elevada probabilidad de una subida de tipos hasta el 1,50% en la reunión de diciembre.

El sector de la IA, eclipsado por la salida a bolsa de Anthropic y la regulación: Anthropic recaudó 26.000 millones de USD de gigantes tecnológicos (entre ellos Google, Nvidia, Microsoft y TSMC) mediante una colocación privada a precios de salida a bolsa y presentó sus modelos Mythos 5.2 y Fable 5.2, aunque tuvo que retirar unos parámetros de precios erróneos (entre 70 y 80 USD por acción) enviados a los bancos. Mientras tanto, el primer ministro australiano anunció la creación de un nuevo regulador y la obligación de notificar los incidentes de seguridad relacionados con la IA tras una filtración de datos de Medicare.

Investigación en torno al responsable de Nvidia: Donald Trump confirmó que habló con el consejero delegado de Nvidia, Jensen Huang, y añadió que el FBI está investigando posibles filtraciones y vínculos con un presunto espía chino, mientras que el líder demócrata de la Cámara de Representantes, Jeffries, pidió endurecer aún más las sanciones sobre los chips.

📅 ¿Qué nos espera hoy?

09:30 | Reino Unido – Discurso de Sarah Breeden, del BoE.

10:00 | EE. UU. – Discurso de Christopher Waller, de la Fed (crucial para las expectativas de cara a la reunión de diciembre).

12:00 | EE. UU. – Índice de optimismo de pequeñas empresas NFIB de octubre (consenso: 98,0 puntos frente a 97,9 puntos previos).

14:15 | EE. UU. – Informe semanal de empleo ADP (dato previo: 16,8k).

14:30 | EE. UU. – Informe de inflación del IPC de octubre: el consenso espera un crecimiento del índice general del 0,3% mensual (dato previo: 0,6%) y del IPC subyacente del 0,2% mensual (dato previo: 0,3%). Debido al cierre del Gobierno del año pasado, la BLS no publicará las cifras oficiales anuales (interanuales).

16:50 – 21:30 | EE. UU. – Discursos de otros miembros del FOMC: Logan (16:50), Schmid (19:30) y Bowman (21:30).

19:30 | Canadá – Resumen de deliberaciones del Banco de Canadá (BOC).

🔎 Para seguir de cerca

Petróleo Brent: una fuerte caída de más del 6% semanal llevó las cotizaciones a territorio de sobreventa en los indicadores a corto plazo (RSI en 34,5, Z-score a 1 año Z1R +0,31, Z5L +0,61 en el percentil 75 de los últimos 5 años), mientras el mercado se ve sacudido por informes contradictorios sobre una tregua con Irán e incidentes en el mar Negro y el Estrecho de Ormuz.

DAX 40: el índice se encuentra en una zona de sobrecompra extrema a varios años vista (percentil a 5 años del 99,8%, Z-score a 5 años Z5L +1,74, y Z1R alcanzando +1,86 con un RSI de 59,7), lo que, tras una ganancia semanal del 3,25%, eleva el riesgo de toma de beneficios en caso de una lectura de inflación en EE. UU. más alta de lo esperado.

Yen japonés: el tipo de cambio se sitúa en torno a 158,00, entrando en una zona de debilidad extrema del yen (Z-score a 5 años Z5L +1,99, percentil a 5 años del 97,0%, Z1R +1,01), donde el tono agresivo de las actas del BoJ choca con la drástica caída del gasto de los hogares japoneses (-6,8% interanual) y la expectativa ante el IPC de EE. UU.

NASDAQ 100: el principal beneficiado del repunte de ayer (+3,4% el lunes), cuya valoración se ha enfriado en las últimas semanas (RSI en 41,1, Z-score a 1 año Z1R en apenas +0,16, y Z5L cayendo mensualmente 0,56 hasta +1,55); el contrato estará bajo la influencia directa de la lectura de inflación del IPC de hoy, así como de las noticias en torno a Nvidia y el debut de Anthropic.