Las bolsas europeas suben tras las elecciones en EE. UU.

Los resultados de las elecciones legislativas de mitad de mandato en Estados Unidos y la toma de control del Congreso por parte de los demócratas están provocando importantes reajustes en los mercados, con las bolsas europeas como principales beneficiarias del regreso del apetito por el riesgo. Mientras que en Wall Street el optimismo se ve moderado por las preocupaciones sobre el sector tecnológico y los posibles recortes en el gasto en inteligencia artificial (IA), la euforia se ha apoderado de las bolsas europeas. Los índices del sur de Europa, en Italia y España, avanzan cerca de un 2,5%–3%, mientras que el Euro Stoxx 50 sube casi un 2% en medio de una clara disminución de la volatilidad. El crecimiento de los mercados europeos se ve respaldado por los flujos de capital hacia los bonos del Tesoro estadounidense y una fuerte ola de ventas del dólar.

Más allá de la reacción a los acontecimientos en Washington, la atención de los inversionistas se centra en la aceleración de la inflación en Europa y las decisiones de los bancos centrales. La inflación armonizada estimada de la eurozona (IAPC) se aceleró hasta aproximadamente un 4% interanual, alcanzando su nivel más alto en tres años, principalmente debido a un aumento superior al 20% en los precios de la energía. Esto coincidió con una caída de los índices PMI hasta mínimos de varios meses, lo que sitúa al Banco Central Europeo en una posición excepcionalmente difícil de cara a sus próximas decisiones de política monetaria. El Riksbank de Suecia ya decidió endurecer su política monetaria, elevando la tasa de interés en 25 puntos básicos, hasta el 2%, y señalando posibles aumentos adicionales.

Mercado de divisas

El dólar estadounidense se vio sometido a una intensa presión vendedora, registrando su peor sesión desde septiembre y depreciándose frente a todas las principales divisas. Los inversionistas están descontando un escenario en el que la Casa Blanca enfrentaría mayores dificultades para impulsar el gasto fiscal, lo que presionó la valoración de la moneda estadounidense. Como resultado, el EUR/USD regresó a niveles cercanos a 1,12, mientras que la libra esterlina avanzó hasta aproximadamente 1,35 en el GBP/USD. Las divisas de Oceanía también registraron una fuerte apreciación frente al debilitado dólar, con el dólar neozelandés (NZD) y el dólar australiano (AUD) avanzando alrededor de un 0,7% cada uno. La ola de ventas de la moneda estadounidense también se reflejó en el mercado polaco, donde el USD/PLN retrocedió notablemente hasta aproximadamente 3,91.

Mercado de materias primas

• Oro: El precio se disparó casi un 3%, superando la barrera de los 4.000 dólares por onza, impulsado por la debilidad del dólar y la caída de los rendimientos de los bonos.

• Plata: En medio de una fuerte apreciación de los metales preciosos e industriales, la plata avanzó más de un 4,5%.

• Petróleo Brent: Retrocedió menos de un 2%, hasta aproximadamente 102 dólares por barril, debido a la reducción de la prima de riesgo geopolítico tras las elecciones y las informaciones sobre negociaciones diplomáticas entre Estados Unidos e Irán.

• Petróleo WTI: Cayó alrededor de un 2%, hasta aproximadamente 95 dólares por barril, debido a los mismos factores que están reduciendo los riesgos para el suministro.

• Gas natural europeo: Registró una fuerte caída superior al 6%, lo que llevó los precios del gas natural por debajo del umbral de 89 euros por MWh.

Acciones europeas

El sector financiero dominó la sesión europea, con un avance cercano al 4%, liderando las alzas bursátiles gracias a las perspectivas de que el BCE mantenga las tasas de interés elevadas durante más tiempo y al regreso del capital hacia los bancos europeos con valoraciones atractivas. Los sectores de servicios públicos, bienes de consumo y telecomunicaciones también registraron sólidas alzas superiores al 2%. El único sector que terminó en terreno negativo fue el tecnológico, con una caída inferior al 0,3%, afectado por la cautela en torno al gasto en inteligencia artificial.

• Ahold Delhaize (sube más de un 5,5%): El mercado recompensó a la compañía por sus sólidos resultados trimestrales, el anuncio de un programa de recompra de acciones por 1.000 millones de euros y sus planes para adquirir tiendas de Tesco en República Checa y Eslovaquia.

• Bayer (sube más de un 3%): Continúa su tendencia alcista tras presentar sólidos resultados del tercer trimestre, respaldada además por una mejora general del sentimiento en el sector después de que Novo Nordisk elevara sus previsiones.

• Siemens Energy (cae menos de un 3%): Registra una corrección tras alcanzar máximos de varios meses, en un contexto de incertidumbre posterior a las elecciones sobre el gasto en infraestructura de Estados Unidos.

• Rheinmetall (cae alrededor de un 2%): La victoria demócrata en el Congreso genera preocupaciones sobre una supervisión más estricta del gasto militar y una mayor presión para reducir la intensidad de los conflictos armados.

• ASML Holding (cae más de un 1,5%): Enfrenta presiones sobre su valoración debido al temor de los inversionistas a una desaceleración del ritmo de inversión de capital en centros de datos y chips de inteligencia artificial en Estados Unidos.