¿Los beneficios del cuarto trimestre de Tesla sorprenderán hoy a Wall Street? 📊

Hoy, tras la sesión en Wall Street, conoceremos los resultados del mayor fabricante estadounidense de coches eléctricos, Tesla (TSLA.US). La atención de los inversores se centrará no sólo en los resultados del último trimestre sino también en las previsiones de la empresa para el año en curso. Tesla ha tenido un comienzo de 2024 difícil, con sus acciones cayendo más del 16% de su valor en bolsa, y las expectativas del mercado indican datos débiles para el último trimestre en comparación con el año anterior.

Resultados previstos:

• Ingresos por ventas: 25,87 mil millones de dólares en comparación con 23,35 mil millones de dólares en el tercer trimestre
• Beneficio neto: 2,60 mil millones de dólares en comparación con 1,85 mil millones de dólares en el tercer trimestre
• Beneficios por acción (BPA): 0,73 USD en comparación con 0,63 en el tercer trimestre

Expectativas:

Se espera que Tesla registre una caída significativa en los ingresos netos del cuarto trimestre en comparación con el año anterior, en gran parte debido a la dependencia de los recortes de precios para impulsar la demanda. Se espera un crecimiento más modesto para Tesla en 2024, con un aumento estimado del 16% en las entregas a 2,1 millones de vehículos, frente a un aumento del 38% en 2023. Esta tasa de crecimiento es significativamente menor que el objetivo de Tesla del 50% de crecimiento anual. Además, se espera que el margen bruto automotriz de Tesla se reduzca al 15,7%, alineándose más estrechamente con los fabricantes de automóviles tradicionales.

La valoración de Tesla, fuertemente influenciada por el impulso de sus ventas y la visión de Elon Musk para la inteligencia artificial y la robótica, enfrenta presión en medio de una competencia cada vez más intensa, particularmente de la china BYD. Los comentarios recientes de Musk sugieren un posible cambio de enfoque a menos que obtenga un mayor control de la empresa. Tesla ha respondido a los desafíos del mercado reduciendo drásticamente los precios, particularmente en China, y planea comenzar la producción de un nuevo automóvil eléctrico para el mercado masivo, llamado "Redwood", a mediados de 2025. Sin embargo, la compañía también enfrenta obstáculos operativos, como la suspensión de la producción en Alemania debido a la escasez de repuestos y la reciente superación de BYD como principal vendedor de vehículos eléctricos del mundo.

Lo más destacado de los bancos de inversión:

• Bank of America: buen final para Tesla en 2023, impulsado por las ventas en EE. UU., el aumento de la producción mundial de vehículos eléctricos y los precios sólidos. Sin embargo, se podría esperar una posible disminución del sentimiento sobre los vehículos eléctricos en el cuarto trimestre, así como un nivel estable o ligeramente inferior en el año 2024.
• Wells Fargo: prevé subidas para el cuarto trimestre de 59 centavos por acción, por debajo del consenso de 72 centavos.
• Morgan Stanley: reduce las expectativas citando un año desafiante para los vehículos eléctricos y un desequilibrio creciente entre la oferta y la demanda.
• Deutsche Bank: también ve riesgos a la baja para las perspectivas de volumen y margen de Tesla para 2024, citando menores expectativas de volumen, presión de precios, impacto en el margen de Cybertruck y tasas impositivas más altas en China.
• UBS: el banco de inversión se muestra cauteloso con las previsiones de Tesla para 2024 y espera que las unidades se ajusten a 2,1 millones. UBS anticipa más recortes de precios y un crecimiento más lento en EE.UU. y Europa, lo que llevaría a un margen para 2024 del 16,2% frente al consenso de la calle del 18,5%.

Gráfico de precios

Tesla ha tenido unas semanas difíciles durante las cuales el precio de sus acciones ha caído notablemente. Actualmente, la acción cotiza alrededor del límite inferior de la línea de soporte. Si los resultados resultan ser mucho peores que las expectativas del mercado, podríamos ver un intento de romper esta línea. De lo contrario, será importante mantener niveles entre 200 y 210 USD.

Fuente: xStation 5