Materias Primas - Petróleo, Gas natural, Trigo y Plata(12.04.2022)

Petroleo

• Rusia deja de publicar datos sobre producción y exportaciones de petróleo

• Las empresas de seguimiento de petroleros apuntan a un aumento significativo de las exportaciones rusas a India y China

• La desaceleración económica en China puede provocar una caída en la movilidad y por lo tanto una caída en la demanda de petróleo

• La pandemia en China está lejos de terminar, pero ya se aliviaron algunas restricciones en Shanghái

• Las importaciones de petróleo chino pueden haber caído al nivel más bajo en 10 años

• Reducción significativa de la reprogramación en el mercado Brent. La diferencia entre el contrato a plazo de 12 meses y el mes anterior se redujo de los 25 $ hace aproximadamente 3 semanas a los de 2.50 $ ahora

• Goldman Sachs rebajó a 100 dólares el barril  tras su previsión del precio del petróleo para el segundo semestre de 2022

• Se esperaban niveles de precios similares antes del lanzamiento de la invasión rusa de Ucrania.

• Estados Unidos y sus aliados de la AIE liberarán 240 millones de barriles de petróleo de las reservas en los próximos 6 meses

• La OPEP dice que es imposible ignorar el petróleo ruso a largo plazo, ya que las exportaciones diarias de petróleo y derivados del petróleo ascienden a alrededor de 7 millones de barriles.

Las exportaciones del petroleo Ruso por mar recuperan niveles previos a la invasión. Fuente: Bloomberg

El retroceso en el mercado Brent se redujo significativamente, lo que indica que la demanda a corto plazo se ha estabilizado. Fuente: xStation5

Gas natural

• Los precios del gas natural en EE. UU. subieron por encima de los 6,7 dólares por MMBTU y los precios en Europa rondaron los 30 dólares por MMBTU.

• Más gas estadounidense se dirige a exportaciones para países europeos

• A pesar del final de la temporada de calefacción en Europa, la presión alcista sobre el precio del gas natural en EE. UU. puede permanecer en medio de los intentos de cortar el suministro de gas ruso.

• Cabe señalar que muchos países europeos todavía planean usar gas ruso durante la próxima temporada de calefacción.

• Los inventarios de gas natural de EE. UU. están casi un 20% por debajo del promedio de 5 años para el período. Se espera el final de la temporada de calefacción de EE. UU. dentro de unos días

Las reservas europeas de gas natural comenzaron a recuperarse cuando terminó la temporada de calefacción. La presentación de al menos el 80% de la capacidad está prevista para finales de octubre. Fuente: Bloomberg

La resistencia más cercana para observar en NATGAS se puede encontrar en el área de de los  7.50 $ por MMBTU, donde se puede encontrar un retroceso del 50% de un importante impulso bajista de varios años. Los comerciantes deben tener en cuenta que el precio a menudo experimentó una caída dinámica luego de repuntes tan pronunciados en el pasado. Sin embargo, el aumento esperado de la demanda de gas de EE. UU. puede mantener vivo el repunte. Fuente: xStation5

Trigo

• El precio del trigo se recuperó casi un 15% de un mínimo local

• La perspectiva sobre las existencias finales globales se deterioró en comparación con el informe WASDE de marzo

• El trigo de invierno en los Estados Unidos es de muy mala calidad. También inicio de la temporada de verano en el país fue el peor en al menos 10 años

• La proporción de trigo de buena y excelente calidad aumentó del 30 al 32 % la semana pasada, pero permaneció significativamente por debajo del 53 % observado el año pasado durante este período.

• La proporción de trigo de pésima calidad es del 18 %, en comparación con el 6 % de hace un año

TRIGO está probando un retroceso del 38,2% de la última onda bajista. La resistencia clave se puede encontrar en un retroceso del 50%, donde también se pueden detectar reacciones de precios anteriores. Sin embargo, una posible reacción negativa al límite superior de la geometría local puede indicar un retorno a la tendencia a la baja. Fuente: xStation5

Se prevé que las existencias finales de trigo sean ligeramente inferiores en todo el mundo. El informe clave WASDE se publicará el próximo mes y mostrará pronósticos para la temporada 2022/2023. Fuente: USDE 

Plata

• Los compradores defendieron el promedio móvil de 50 períodos en el intervalo semanal, que coincide con el retroceso del 38,2%

• El gran salto en los rendimientos de EE. UU. (rendimiento a 10 años cerca del 2,8 %) tiene un potencial alcista limitado para los metales preciosos

• Sin embargo, un aumento adicional en los rendimientos de EE. UU. a 10 años puede ser limitado dadas las expectativas de inflación a largo plazo y las expectativas de tasas cercanas al 2,5%.

• Los patrones estacionales insinúan un posible repunte a principios de verano

Los alcistas defendieron la media móvil de 50 semanas y un retroceso del 38,2% del último impulso bajista. Como se puede ver, la plata ha estado operando lateralmente desde agosto de 2020 con el límite superior en el área de $28-30. El límite inferior se puede encontrar en el área de $21.4-22.3. Fuente: xStation5