Resumen de mitad de sesión: los índices europeos recuperan tras una apertura débil 🔼 El EUR/USD cae por debajo de un soporte clave.

El índice paneuropeo Stoxx 600 cae hoy un 0,3% y recupera gradualmente las pérdidas, tras haber descendido cerca de un 1% al inicio de la sesión hasta alcanzar su nivel más bajo en tres meses. La renta variable europea sigue bajo presión debido a los elevados precios del petróleo —con los futuros del crudo Brent cotizando por encima de los 107 dólares por barril— y a un nuevo aumento de los rendimientos de los bonos, factores que agravan las perspectivas de inflación y lastran las valoraciones bursátiles.

• El índice DAX de Alemania cotiza con un descenso del 0,2%, aunque llegó a caer más de un 1% al inicio de la sesión y tocó su nivel más bajo desde el 24 de julio, marcando así su segunda jornada consecutiva de pérdidas. Los bancos figuraron entre los principales factores de presión sobre el índice.
• La inflación en Francia se aceleró hasta el 2,4% interanual en agosto; en Polonia subió al 3,4% interanual y en España se aceleró hasta el 4,3% interanual. Por su parte, la tasa de inflación anual de Eslovaquia se moderó hasta el 3,1%.
• El índice ZEW de confianza económica de Alemania cayó a -34,7 puntos, frente a una previsión de 40,0 y un dato anterior de 34,2.
• El índice ZEW de situación actual mejoró hasta los -47,1 puntos, superando las expectativas de -52,1 y el dato previo de -61,1.
• El par EUR/USD atraviesa su segunda sesión consecutiva de gran debilidad y cotiza en torno a 1,153. El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años subió 8 puntos básicos hasta el 5,04%, mientras que el del *Bund* alemán a 10 años aumentó 4 puntos básicos hasta el 3,57%.
• Los futuros de Wall Street cotizan a la baja antes de la apertura del mercado estadounidense. El petróleo sube alrededor de un 0,5%, mientras que el crudo WTI repunta más de un 1%.
• El bitcoin cae un 2%, situándose por debajo de los 77.000 dólares, al tiempo que el oro retrocede cerca de un 0,5%. Entre las materias primas, destaca el descenso del cacao, que cae más de un 3% en la jornada de hoy.

Euro Stoxx 50: las acciones con mayores movimientos

Entre los componentes más fuertes del Euro Stoxx 50 destaca Rheinmetall, con una subida de alrededor del 2%, seguido por ASML, que avanza un 1,5%, y Schneider Electric, que gana un 1,3%. Iberdrola y Prosus también se sitúan en terreno positivo, con ganancias cercanas al 1,0% cada una, mientras que Infineon y BMW suben aproximadamente un 0,9%. En el extremo opuesto, Wolters Kluwer cae un 3,1%, al tiempo que LVMH y Hermès retroceden un 2,0% y un 1,9%, respectivamente. BASF y Deutsche Bank también se encuentran bajo presión, con pérdidas de cerca del 1,8% cada una, mientras que SAP y UniCredit bajan aproximadamente un 1,6%. La distribución de los rendimientos pone de manifiesto una notable selectividad en el mercado, ya que algunos valores tecnológicos, industriales y defensivos siguen registrando subidas claras a pesar del descenso general del índice.

Fuente: XTB Research

El DAX, bajo presión por los precios del petróleo y la preocupación por el sector tecnológico.

El índice alemán DAX sigue bajo presión, ya que el aumento de los precios del petróleo, la cautela ante las reuniones de política monetaria de los principales bancos centrales —incluida la Reserva Federal mañana— y la renovada preocupación por los riesgos asociados a la inteligencia artificial lastran el ánimo de los inversores. El índice retrocedió hasta situarse en torno a los 25.425 puntos, con una caída cercana al 0,5%, tras haber llegado a tocar un mínimo de 25.339 puntos durante la sesión. Los precios de la energía continúan actuando como un factor adverso: el crudo Brent llegó a subir brevemente a 108,65 dólares por barril tras nuevos ataques contra infraestructuras petroleras y el transporte marítimo en la región del Golfo, antes de replegarse hacia los 107,40 dólares.

• La mayor presión se observa en el sector tecnológico. Las acciones de Infineon Technologies caen cerca de un 9% después de que las advertencias de Dario Amodei, CEO de Anthropic, sobre la posibilidad de ciberataques a gran escala impulsados ​​por IA —sumadas a un tono más cauteloso por parte de Sam Altman, CEO de OpenAI— reavivaran la preocupación por el ritmo de desarrollo de la inteligencia artificial. Siemens Energy retrocede un 7,3%, Hochtief más de un 7% y RWE un 3,7%, mientras que MTU Aero Engines, Siemens y Deutsche Bank pierden entre un 2% y un 2,5%.
• Los descensos también afectan a Heidelberg Materials, E.ON, Continental, Daimler Truck, GEA Group y Commerzbank, cuyas acciones caen entre un 0,5% y un 1,2% aproximadamente. El aumento de los precios del petróleo y de los rendimientos de los bonos incrementa simultáneamente la preocupación por la persistente presión inflacionista y los elevados costes de financiación.
• En el otro extremo del mercado, SAP sube alrededor de un 3,2%, Deutsche Börse sube un 3% y Bayer cerca de un 2,9%. También registran ganancias significativas Scout24, Beiersdorf, Fresenius Medical Care, Symrise y Siemens Healthineers, al tiempo que Hannover Re, Deutsche Telekom, Zalando, Henkel, Rheinmetall, Munich Re, Merck y Brenntag cotizan también notablemente al alza.

Gráficos del DAX, EuroStoxx 50 y EUR/USD (intervalo D1)

El contrato de futuros del DAX se ha acercado a su media móvil exponencial de 200 sesiones por primera vez desde junio de 2026. El indicador MACD no muestra señales positivas, mientras que el RSI ha descendido hasta situarse en torno a 38, acercándose a territorio de sobreventa. No obstante, el canal alcista del DAX se mantiene intacto, y la vela bajista de hoy presenta una sombra inferior relativamente larga, lo que sugiere una mejora del sentimiento del mercado hacia la mitad de la jornada. La zona de la EMA50, situada cerca de los 25.700–26.000 puntos, parece constituir la principal resistencia para el índice. Por otro lado, la EMA200 —representada por la línea roja— sigue actuando como una zona de soporte importante en el rango de los 25.000–25.100 puntos.

Gráfico del DAX con velas de un día

Fuente: xStation5

El DAX no es el único índice que se encuentra bajo presión. Los futuros del Euro Stoxx 50 cayeron hoy hacia los 6.250 puntos, alcanzando su nivel más bajo desde finales de julio. Los índices de referencia de Francia y el Reino Unido también muestran un mal desempeño. Desde la perspectiva de la acción del precio y las medias móviles, la zona de resistencia clave se sitúa en torno a los 6.400 puntos, mientras que el soporte se encuentra cerca de los 6.100 puntos.

Gráfico del EuroStoxx con velas de un día

Fuente: xStation5

El EUR/USD ha prolongado su descenso por debajo de 1,16 en las últimas sesiones y se mantiene por debajo de un nivel clave que anteriormente actuaba como soporte —y que ahora se ha convertido en resistencia—, señalado por la línea roja. La siguiente zona de soporte importante se sitúa en torno a 1,135.

Gráfico del EUR/USD con velas de un día

Fuente: xStation5

El Euro Stoxx 50 cae hoy, ampliando su descenso mensual al 4,3%, aunque el índice se mantiene cerca de un 8% por encima de su nivel de principios de año. La amplitud del mercado es débil a corto plazo: solo el 42% de los valores que lo componen suben hoy, mientras que apenas el 30% ha generado rentabilidades positivas en la última semana. El sector tecnológico ejerce la mayor presión bajista, con una caída cercana al 3,4%, seguido por el sector industrial, que retrocede un 2,6%; por el contrario, los sectores defensivos de salud y consumo básico registran ganancias del 1,8% y el 1,6%, respectivamente. El índice se sitúa aproximadamente un 4,4% por debajo de su máximo histórico, y solo el 44% de sus componentes cotiza por encima de sus medias móviles de 50 días, lo que confirma un impulso más débil. Las valoraciones siguen siendo relativamente exigentes: el índice cotiza con un ratio precio-beneficio (PER) de 18,1, mientras que el sector tecnológico resulta especialmente caro, al cotizar a unas 41,5 veces sus beneficios.

Fuente: XTB Research