Resumen del mercado: Clara recuperación en Europa ante la caída del petróleo. Los activos vinculados a Brasil retrocede

🌐 Macroeconomía

• A la espera de la decisión de la Fed: Los mercados financieros permanecen expectantes ante la reunión de la Reserva Federal del miércoles, en la que se espera que las tasas de interés se mantengan sin cambios. Sin embargo, los inversionistas buscan señales sobre una posible subida en diciembre y analizan los datos incompletos de inflación de Estados Unidos.

• Liquidez y mercado de deuda: Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense continúan disminuyendo a pesar de la proximidad de la reunión del FOMC, afectados por las crecientes preocupaciones sobre el riesgo crediticio en el sector de financiación mediante deuda de infraestructura de IA. Los rendimientos de los bonos estadounidenses cayeron por debajo del 5%, mientras que la tasa SOFR subió del 3,90% al 3,92%.

🛢️ Materias primas

• Petróleo Brent (-1,48%) y petróleo WTI (-1,13%) — Los precios de estas materias primas retroceden (con el WTI poniendo a prueba el nivel de $100 por barril) ante las esperanzas de una disminución de las tensiones con Irán y las conversaciones diplomáticas en Teherán, pese a los informes sobre ataques hutíes contra el estratégico oleoducto Este-Oeste de Arabia Saudita.

• Oro (+0,52%) — El metal precioso se consolida ligeramente por encima de los $4.020 por onza tras las ventas de $1.350 millones realizadas por fondos ETF la semana pasada, a la espera de un catalizador procedente de los bancos centrales.

• Cobre (+0,40%) — El metal mantiene valoraciones relativamente elevadas (puntuación Z a cinco años de +2,44), mientras que el sector agrícola registra fuertes caídas: el azúcar retrocede un 3,06% y el café cae un 2,45%.

💱 Divisas

• Yen japonés (USD/JPY) (-0,29%) — El dólar se estabiliza alrededor de los 157,3 yenes ante las próximas decisiones de la Fed y el Banco de Japón, mientras la demanda de yenes intenta aprovechar el impulso bajista previo del par.

• Euro (EUR/USD) (-0,11%) — El tipo de cambio de la moneda común oscila alrededor de 1,1200, donde el potencial de apreciación se ve limitado por las preocupaciones sobre la situación fiscal de Francia y las protestas sociales locales.

• Esloti polaco (USD/PLN) (-0,33%) — El esloti polaco se fortalece hasta 3,935 frente al dólar, en línea con la fortaleza general de las monedas de Europa Central y Oriental, en contraste con la fuerte ola de ventas del real brasileño tras las elecciones presidenciales.

📈 Acciones e índices

• Mercados estadounidenses y empresas de megacapitalización: El S&P 500 (+0,08%) y el Nasdaq 100 (+0,17%) comienzan la semana con un sentimiento moderadamente positivo. Meta anunció una enorme emisión de acciones por $95.000 millones destinada a inversiones en infraestructura de IA (que potencialmente involucrarían a Nvidia, AMD y Broadcom), mientras que Anthropic planea presentar públicamente su formulario S-1 antes de una salida a bolsa.

• Advertencia sobre una burbuja en las neoclouds: Elon Musk advirtió al mercado que más de 200 empresas del sector de las neoclouds enfrentan una ola de quiebras debido al endeudamiento apalancado, mientras que SpaceX captó $40.000 millones mediante una operación de deuda con Apollo para financiar unidades de procesamiento gráfico (GPU).

• Sólida sesión en Europa y la Bolsa de Varsovia: Las bolsas europeas avanzan, lideradas por el FTSE MIB (+1,24%) y el DAX 40 (+1,11%). En el mercado polaco, el WIG 20 sube un 0,68% (con una puntuación Z a cinco años que alcanza +2,61), respaldado por las noticias sobre la selección del proyecto de Celon Pharma para recibir financiación del programa FENG y los planes de Tauron para actualizar su estrategia.

• Desplome de las acciones brasileñas: Los fondos cotizados en Estados Unidos y las acciones de empresas brasileñas enfrentaron una intensa presión vendedora tras la sorprendente victoria electoral de Lula da Silva, que sacudió a los mercados, y los informes sobre la ausencia de un reconocimiento formal de la derrota por parte de Jair Bolsonaro.

La gran mayoría de las acciones avanza durante la sesión europea. Fuente: XTB

El Bovespoa abre casi un 20% por debajo del cierre del viernes, significativamente por debajo de los niveles registrados en la primera vuelta electoral. Fuente: XTB

🪙 Criptomonedas

• Bitcoin (+0,03%) — La mayor criptomoneda lucha por mantenerse en el nivel de los $80.000 tras las preocupaciones geopolíticas del fin de semana. El respaldo institucional continúa por parte del fondo Strive, que adquirió otros 6.182 BTC por $511 millones.

• Adopción institucional y controversia en Israel: Aviva Investors lanzó una clase de participaciones tokenizadas de un fondo (con un valor de £29.000 millones) en la red XRP Ledger, mientras que el Banco de Israel criticó abiertamente los planes del primer ministro Netanyahu sobre el posible uso de criptomonedas para eludir sanciones.

• Zcash (+1,61%) — El token destaca por su sólido impulso, con un alza semanal superior al 8,5% (la puntuación Z a cinco años alcanza +3,52), en marcado contraste con la debilidad generalizada del mercado de altcoins.

🌍 Geopolítica

• Tensiones entre Estados Unidos e Irán: Donald Trump comunicó que pronto decidirá si alcanza un acuerdo con Teherán o adopta medidas militares decisivas, mientras que Arabia Saudita realiza esfuerzos diplomáticos para reducir el conflicto regional.

• Cambios electorales: La victoria de Lula en Brasil provocó una fuerte reacción en los mercados locales de acciones y divisas, mientras que en Serbia miles de manifestantes celebran la derrota del veterano líder Aleksandar Vučić frente al movimiento estudiantil.

Instrumentos sugeridos para seguimiento

• Petróleo WTI — Se mantiene cerca del umbral psicológico de $100 por barril (puntuación Z: +1,61); es altamente sensible a las noticias contradictorias procedentes de Medio Oriente (ataques hutíes frente a negociaciones con Irán).

• Oro — Se consolida alrededor de los $4.000 tras una salida de capital de $1.000 millones de fondos ETF; es un instrumento clave para el posicionamiento antes de la decisión de la Reserva Federal del miércoles.

• Cobre — Una valoración estadística extremadamente elevada (puntuación Z a cinco años de +2,44), junto con señales de un posible estallido de la burbuja de inversión tecnológica en China, genera espacio para una mayor volatilidad.

• Zcash — Su puntuación Z extrema (+3,52) y su clara divergencia frente al debilitamiento del mercado de altcoins requieren seguimiento ante una posible reversión de tendencia.