Resumen diario: Wall Street cae mientras sube el petróleo 🚩 El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años alcanza su nivel más alto desde 2023

Los índices europeos acaban de cerrar una sesión muy débil. El amplio Euro Stoxx 50 cayó un 1,6%, el DAX alemán retrocedió un 1,65% y el FTSE británico perdió un 1,3%. Los futuros del gas natural europeo subieron hasta sus niveles más altos desde diciembre de 2022 en medio de bajos inventarios antes de la temporada de calefacción de otoño-invierno.

• La sesión de hoy estuvo prácticamente desprovista de publicaciones macroeconómicas importantes. Mañana a las 13:30 GMT, los mercados conocerán el informe del IPP de Estados Unidos correspondiente a agosto, que ofrecerá una primera indicación de qué esperar de la publicación del IPC del viernes, también prevista para las 13:30 GMT. Los datos de inflación podrían definir las expectativas finales antes de la decisión de la Fed y proporcionar nuevas señales sobre el impulso de la economía estadounidense.
• El Nasdaq 100 cae casi un 0,2% hoy, el S&P 500 retrocede cerca de un 0,3%, mientras que el Dow Jones pierde un 0,5%. El oro cotiza cerca de los 4.415 dólares por onza y, al igual que Bitcoin, que se mantiene alrededor de los 78.500 dólares, mostró poca reacción a la decisión del Departamento del Tesoro de triplicar las recompras de bonos estadounidenses.
• El Tesoro de Estados Unidos triplicó el tamaño de su próxima recompra de bonos de largo plazo hasta los 6.000 millones de dólares, pero la reacción del mercado siguió siendo negativa: los precios de los bonos del Tesoro cayeron y los rendimientos subieron. Scott Bessent subrayó que las mayores recompras tienen como objetivo mejorar la liquidez del mercado y limitar los movimientos bruscos de los rendimientos, en lugar de modificar la valorización fundamental de la deuda pública estadounidense. Aunque anteriormente había indicado que la escala del programa sería «al menos duplicada», ni siquiera triplicarla fue suficiente para detener la ola de ventas, y el contrato de futuros de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años cayó hasta su nivel más bajo desde noviembre de 2023.
• Los futuros del petróleo Brent han subido casi un 2% hoy, superando los 100 dólares por barril y alcanzando ese nivel por primera vez desde mayo de 2026. El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años subió hasta el 4,85%, un nivel no visto desde 2023, poco después del anuncio del Tesoro.
• La EIA elevó significativamente sus previsiones para los precios del petróleo, aumentando su estimación promedio para el Brent en 2026 hasta 91,01 dólares desde 86,81 dólares y la del WTI hasta 84,65 dólares desde 80,88 dólares. Pese a la revisión al alza, la agencia sigue esperando una fuerte caída de los precios en 2027, con el Brent previsto en alrededor de 73,74 dólares por barril, casi un 25% por debajo de los niveles actuales.
• La agencia espera una mejora gradual de los flujos a través del estrecho de Ormuz y una mayor producción en Oriente Medio durante los próximos meses, aunque se prevé que algunas restricciones a las exportaciones permanezcan vigentes hasta finales de 2026. Se prevé que la producción mundial de petróleo alcance los 100,6 millones de barriles diarios en 2026 y aumente hasta los 109,9 millones de barriles diarios en 2027.
• Se espera que la demanda mundial de petróleo alcance los 102,6 millones de barriles diarios en 2026 y los 105 millones de barriles diarios en 2027. Al mismo tiempo, la EIA espera que la producción de petróleo de Estados Unidos continúe aumentando hasta los 14,26 millones de barriles diarios en 2027, lo que podría incrementar la presión sobre los precios por el lado de la oferta a más largo plazo.
• Donald Trump ha afirmado que el crecimiento económico de Estados Unidos podría alcanzar el 20%, aunque los datos que se remontan a 1947 muestran que un ritmo de este tipo solo se ha registrado una vez: en el tercer trimestre de 2020, cuando el PIB se recuperó a una tasa anualizada del 34,9% tras el desplome provocado por la pandemia. Las condiciones actuales son muy diferentes, con el PIB real de Estados Unidos creciendo a una tasa anualizada de apenas el 1,5% en el segundo trimestre de 2026. Aunque la administración señala los recortes de impuestos, la inversión y las mejoras de productividad como posibles motores del crecimiento, los economistas consideran en general extremadamente improbable un crecimiento sostenido cercano al 20%.

Oro (intervalo D1)

El oro sube alrededor de un 1,5% hoy, superando los 4.415 dólares por onza, y ha roto por encima de la media móvil exponencial de 200 días (línea roja), intentando confirmar un regreso a la tendencia alcista técnica. La plata también sube más de un 3% hoy.

Fuente: xStation5