🔼 US500 +0,6% antes de las NFP

📣Los datos clave del mercado laboral de EE. UU. se publicarán hoy a la 14:30h CEST

Eventos clave como las decisiones de la FED o del BCE ya quedaron atrás y no lograron estimular el optimismo en los mercados. Además, los problemas del sector bancario continúan lastrando el apetito por el riesgo. Ahora ha llegado el momento del último evento de primer nivel de la semana: ¡la publicación de los datos del mercado laboral de EE. UU. para abril!

Expectativas

• Nóminas no agrícolas: 180k esperado vs 236k anterior (ADP: +296k)
• NFP privado: +160k esperado frente a 189k anterior
• Tasa de desempleo: 3,6% esperado vs 3,5% anterior
• Crecimiento salarial (anual): 4.2% AaA esperado vs 4.2% AaA anterior
• Crecimiento salarial (mensual): 0,3% intermensual esperado frente al 0,3% intermensual anterior

Cabe señalar que recientemente se han dado a conocer algunos datos preocupantes del mercado laboral estadounidense. Las solicitudes iniciales de desempleo suben a 240k, JOLTS cayó significativamente por debajo de los 10 millones, mientras que los despidos planificados van en aumento. Los subíndices de empleo del ISM han estado luchando últimamente, pero el compuesto de los sectores de servicios y manufactura permanece por encima del umbral de 50 puntos, lo que indica una expansión. Las expectativas de desaceleración en el mercado laboral de EE. UU. se vieron distorsionadas por el informe de ADP publicado a principios de esta semana, ya que superó significativamente las expectativas, lo que indica un incremento de casi 300.000 puestos de trabajo. Además, cabe señalar que ADP ha estado registrando lecturas más bajas que NFP en los últimos meses.

El increment del empleo de ADP rara vez ha superado la señalada por el informe NFP desde principios de 2022. Fuente: Macrobond, XTB

Los subíndices compuestos de empleo del ISM se mantienen por encima de los 50 puntos, pero no apuntan a ninguna expansión importante. Fuente: Macrobond, XTB

La relación entre las ofertas de empleo y las solicitudes iniciales de desempleo ha disminuido recientemente. Curiosamente, el número total de desempleados se mantiene relativamente estable. Fuente: Macrobond, XTB

¿Cómo reaccionará el mercado?

EURUSD continúa cotizando sin una dirección clara pero a niveles elevados. Mientras tanto, los índices estadounidenses se han estado vendiendo con fuerza en los últimos días. La fuerte creación de puestos de trabajo, así como un menor crecimiento de los salarios, serían positivos para los mercados de valores, especialmente US500, donde la participación del sector financiero es bastante grande. Por otro lado, la ganancia excesiva de empleo y la aceleración en el crecimiento de los salarios podrían aumentar las probabilidades del mercado de una nueva subida de tipos por parte de la Reserva Federal. Sin embargo, una falla en los datos de empleo podría tener un impacto negativo en las acciones, ya que insinuaría un aumento del riesgo de recesión. Los datos publicados anteriormente sugieren el primer escenario, pero no se pueden descartar los otros 2.

US500 cayó al nivel más bajo desde finales de marzo. Si la recuperación actual resulta ser de corta duración y el US500 cae por debajo de los 4.000 pts, los bajistas pueden intentar realizar el rango de un patrón superior doble (triple). Fuente: xStation5