Ceny cukru dnes výrazně klesly poté, co údaje z Indie ukázaly silný začátek výrobní sezóny. Vyšší produkce může krátkodobě snížit potřebu dovozu. K poklesu přispělo také vybírání zisků a uzavírání spekulativních sázek na další zdražování.
Termínové kontrakty na surový cukr v New Yorku ztratily až 3,5 % a dostaly se na nejnižší úroveň od konce září. Zlevňoval také bílý cukr v Londýně.
Indie zahájila sezónu výrazně rychleji
Podle indické federace družstevních cukrovarů dosáhla tamní produkce od začátku sezóny do 31. října přibližně 845 tisíc tun, což je více než osminásobek proti stejnému období loni. K výraznému meziročnímu rozdílu přispěl dřívější začátek sklizně.
Indie se snaží zvýšit výrobu a tlumit domácí ceny v době nízkých zásob. Rychlejší náběh produkce by mohl alespoň v nejbližším období omezit její závislost na zahraničních dodávkách.
Silný začátek však automaticky neznamená dobrou celou sezónu. Výhled nadále zatěžují obavy, že mimořádně silný klimatický jev El Niño sníží výnosy a přivede světový trh s cukrem do deficitu.
Spekulanti ustupují z růstových sázek
Cukr v předchozích měsících přitahoval spekulativní kapitál, který pomohl vytlačit ceny na několikaletá maxima. V poslední době se však část investorů začala stahovat.
Podle poslední páteční zprávy CFTC snížili správci fondů čistou pozici sázející na růst o více než 40 tisíc kontraktů, přibližně na 180 tisíc kontraktů. Šlo o nejnižší úroveň za čtyři týdny.
Náladu zhoršilo také oslabení brazilského realu po překvapivém volebním vítězství úřadujícího prezidenta Luize Inácia Luly da Silvy. Pokles měny doprovázelo uzavírání dalších růstových pozic na cukru.
Výprodej může zesilovat, rizika pro úrodu zůstávají
Podle komoditního portfolio manažera Pierra-Jeana Chiaradii z Conda Capital stály za říjnovým růstem především spekulativní nákupy a přirážka za rizika počasí, spíše než skutečný nedostatek cukru na fyzickém trhu. Pokud nižší ceny nepřilákají nové kupce, prodejní tlak může pokračovat.
Šéf makléřské společnosti Deepcore Arnaud Lorioz zároveň upozorňuje, že základní podmínky trhu se zásadně nezměnily. Pokles tak podle něj zesiluje řetězové uzavírání pozic investorů, kteří sázeli na další růst.
Trh nyní vyvažuje rychlejší indickou produkci a ústup spekulantů proti přetrvávajícím obavám z počasí a slabší nabídky v průběhu celé sezóny.
Graf cukru (SUGAR, D1)
Zdroj: xStation5
Cena cukru po říjnovém růstu k úrovni 21,30 USD výrazně koriguje a nyní se pohybuje kolem 18,45 USD. Propad pod EMA 50 na 18,99 USD i pod 38,2% Fibonacciho úroveň na 18,71 USD zhoršuje krátkodobý technický výhled a ukazuje na převahu prodejců.
Nejbližší sledovanou podporou je 17,91 USD, kde leží Fibonacciho úroveň 50%. Její prolomení by mohlo otevřít prostor k 17,11 USD a následně k pásmu 15,97–16,08, kde se setkává další Fibonacciho úroveň se SMA 100. Cena zatím zůstává nad tímto dlouhodobějším průměrem, přestože značnou část předchozího růstu již odevzdala.
RSI na 36,16 potvrzuje slabost trhu, ale dosud nedosahuje běžně sledované hranice přeprodanosti na 30 bodech. Také záporné momentum na −2,02 ukazuje na pokračující tlak na pokles; graf zatím nenaznačuje přesvědčivý obrat.
Pro stabilizaci by byl důležitý návrat nad 18,71 USD a následně nad 18,99 USD. Překonání tohoto pásma by mohlo umožnit zotavení směrem k 19,70 USD. Dokud cena zůstává pod ním, případné odrazy mohou narážet na obnovený prodejní tlak.
Další články o komoditách a jejich obchodování:
- Investování do kávy formou CFD
- Obchodování zlata – Investování do zlata pro začátečníky
- Obchodování stříbra – Jak investovat do stříbra?
- Šest věcí, které potřebujete vědět o obchodování ropy
- Základy obchodování komodit
- Obchodování s plynem – Jak investovat do NATGAS?
- Historie a budoucnost zemního plynu (NATGAS)
Zaujalo Vás toto téma? U XTB můžete obchodovat více než 25 CFD na komodity z různých sektorů!
- Konkurenční spready
- Nízké swapové body, díky kterým můžete držet pozice déle
- Možnost obchodovat už od 0,01 lotu a pár desítek EUR
Kromě široké nabídky instrumentů od nás získáte také vzdělávací materiály – články, e-booky a kurzy zdarma:
USA a Írán dělají pokroky v jednáních? Akciové indexy a drahé kovy se zotavují 📈
🔴 Wall Street Open: Americké Midterms určí osud Trumpa, AMD zveřejní výsledky
Novinky z energetiky: IEA se obává o zásoby plynu v EU a Indie jedná s Katarem o dodávkách amerického LNG🚨
Shrnutí trhů: Wall Street i světové trhy pod tlakem 📉
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 79 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.