Akcie Estée Lauder oslabily o více než 4 % poté, co výhled tržeb pro rok 2025 zklamal očekávání analytiků. Společnost poukázala na přetrvávající problémy se slabou poptávkou na klíčových trzích, zejména v USA a Číně, a také na nejistotu spojenou s celními otázkami, což negativně ovlivnilo náladu investorů.
Estée Lauder Companies Inc. je americký kosmetický gigant se sídlem v New Yorku, založený v roce 1946. Společnost je jedním z největších výrobců kosmetiky na světě a nabízí produkty v kategoriích péče o pleť, make-up, parfémy a vlasová kosmetika. Do jejího portfolia patří značky jako La Mer, Clinique, Jo Malone London nebo Tom Ford Beauty. Firma působí ve více než 150 zemích a zaměstnává přibližně 62 000 lidí.
Začněte investovat ještě dnes nebo vyzkoušejte testovací účet zdarma
Otevřít účet Vyzkoušet platformu Stáhnout mobilní aplikaci Stáhnout mobilní aplikaci
Finanční výsledky za 2. čtvrtletí 2025
- Upravené tržby: 4,00 mld. USD, pokles o 6,4 % meziročně oproti 4,28 mld. USD ve 2Q 2024.
- Upravený hrubý zisk: 3,05 mld. USD, pokles z 3,13 mld. USD ve 2Q 2024.
- Upravený EBITDA: 669 mil. USD, pokles o 15,2 % meziročně z 789 mil. USD ve 2Q 2024, EBITDA marže 16,7 %.
- Upravený čistý zisk: 225 mil. USD, pokles z 320 mil. USD ve 2Q 2024, čistá marže 5,6 %.
- Upravený zisk na akcii (EPS): 0,62 USD, pokles o 30,3 % oproti 0,89 USD ve 2Q 2024.
- Cash flow z provozní činnosti: 1,06 mld. USD, zlepšení oproti -670 mil. USD ve 2Q 2024.
- Volný peněžní tok: 925 mil. USD, zlepšení oproti -811 mil. USD ve 2Q 2024.
- Kapitálové výdaje: 132 mil. USD, pokles ze 141 mil. USD ve 2Q 2024.
Ve druhém čtvrtletí fiskálního roku 2025 vykázala Estée Lauder tržby ve výši 4,00 mld. USD, což představuje meziroční pokles o 6,45 %. Upravený zisk na akcii (EPS) dosáhl 0,62 USD, což překonalo očekávání analytiků. Navzdory pozitivnímu výsledku EPS však akcie společnosti oslabily, což odráží obavy investorů z celkového poklesu prodejů a budoucího výhledu. Nejvýraznější propady prodejů byly v regionu Asie-Pacifik (-11 %) a v regionu EMEA (Evropa, Střední východ a Afrika), kde poklesly o 6 %. Region Ameriky zůstal beze změny. Největší problémy firma zaznamenala v Číně a v oblasti travel retail, které tradičně patří mezi segmenty s vysokými maržemi.
Pohled na graf (interval D1)
Zdroj: xStation5
Restrukturalizační a úsporné plány
Estée Lauder zahájila realizaci svého restrukturalizačního plánu „Beauty Reimagined“ již dříve a nadále jej provádí. Strategie má za cíl zlepšit provozní efektivitu a snížit náklady v reakci na tržní výzvy. Přes probíhající nápravná opatření společnost očekává, že segment travel retail a čínský trh budou nadále představovat problémy, které mohou ovlivnit krátkodobé výsledky. Z dlouhodobého hlediska firma předpokládá růst globálního trhu luxusní kosmetiky o 2–3 % ve fiskálním roce 2025, s možným zrychlením v roce 2026, pokud se zlepší situace v Číně a v segmentu travel retail.
Michael Burry zachovává závazek vůči Estée Lauder navzdory částečnému prodeji akcií
Renomovaný investor Michael Burry, známý svou přesnou předpovědí finanční krize v roce 2008, ve 2Q 2024 snížil svůj podíl v Estée Lauder o 25 % prodejem 50 000 akcií. Přesto zůstává společnost největší položkou jeho portfolia se 150 000 akciemi v hodnotě přes 12 milionů USD. Ještě důležitější je, že Burry nakoupil 500 000 call opcí na akcie Estée Lauder v hodnotě přibližně 40 milionů USD, což naznačuje jeho očekávání růstu ceny akcií. To ukazuje, že navzdory aktuálním problémům v kosmetickém sektoru investor vidí v podniku růstový potenciál a sází na jeho zotavení.
Výhled
Výhledy pro nadcházející čtvrtletí zůstávají opatrné vzhledem k tržním nejistotám a globálním výzvám, avšak probíhající nápravná opatření mohou přispět ke zlepšení ziskovosti a stabilizaci výsledků.
Zaujalo Vás toto téma? U XTB můžete obchodovat více než 2000 CFD na akcie!
- Konkurenční spready
- Nízké swapové body, díky kterým můžete držet pozice déle
- Minimální velikost transakce již od 0 EUR
Kromě široké nabídky instrumentů od nás získáte také vzdělávací materiály – články, e-booky a kurzy zdarma:
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 71 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
