Japonský jen dostal několik impulzů k posílení v podobě vyšší inflace v Tokiu a klesající nezaměstnanosti v Japonsku, přesto oslabuje vůči všem měnám G10. USDJPY se nebezpečně přibližuje k maximu po devizové intervenci (160,00; dnes: +0,12 % na 159,500) a případný impuls po projevu Kevina Warshe v Jackson Hole by mohl otestovat hranici tolerance Tokia i Washingtonu.
Technická analýza: USDJPY (D1)
USDJPY se už měsíc snaží obnovit svůj uptrend a po nedávné devizové intervenci se udržitelně vrátit nad 200denní exponenciální klouzavý průměr (EMA200; černá linie). Kurz se postupnými kroky přibližuje k psychologické úrovni 160,00, kterou účastníci trhu obecně vnímají jako horní hranici přijatelnosti pro Tokio a Washington.
Cenový vývoj zůstává sevřen mezi 50,0% Fibonacciho retracementem a dvěma klouzavými průměry: EMA30 (světle fialová) a EMA100 (tmavě fialová). Společně s EMA200 vytvářejí úzké pásmo 158,00–160,00, které by mohlo po delší dobu fungovat jako konsolidační rozpětí, dokud Fed nebo BOJ nepřistoupí k agresivnější trajektorii zvyšování sazeb.
Zdroj: xStation5
Co dnes ovlivňuje USDJPY?
- Jádrová inflace CPI v Tokiu (bez čerstvých potravin) v srpnu zrychlila na 1,8 % meziročně z červencových 1,7 %. Rostla tak třetí měsíc v řadě a překonala konsenzus 1,7 %. Jádrová inflace bez čerstvých potravin a energií, kterou Bank of Japan pozorně sleduje, vzrostla na 2,0 % meziročně z červencových 1,8 %.
- Růst cen v Tokiu podpořilo stabilní zdražování potravin a postupné promítání vyšších cen energií a komodit z firem na spotřebitele. Inflační tlaky navíc zesiluje slabý jen z posledních měsíců. Japonsko dováží přibližně 85–90 % svých energetických potřeb. Dalším faktorem je silná poptávka v sektoru AI.
- Data potvrzují, že se inflace přibližuje 2% cíli Bank of Japan, což posiluje očekávání dalšího zvýšení sazeb v Japonsku. Trhy aktuálně započítávají přibližně 84% pravděpodobnost jestřábího kroku v září. K poslednímu zvýšení sazeb došlo v květnu 2026, kdy BoJ zvýšila základní sazbu z 0,75 % na 1,00 %. Vzhledem k historii centrální banky, která často reaguje na inflaci se zpožděním, však může trh jen penalizovat, pokud bude BoJ za vývojem cen dále zaostávat. Jen tak může zůstat pod tlakem i v případě zvýšení sazeb, pokud banka nenaznačí jasnou trajektorii dalšího zpřísňování měnové politiky.
- USDJPY se dnes odchyluje od širšího vývoje na devizovém trhu. Většina párů G10 se před Warshovým projevem v Jackson Hole pohybuje do strany s výkyvy pod 0,1 %. Americký dolar se po nedávných turbulencích na trhu amerického dluhu stabilizoval, poptávka trhu po jasnějším výhledu měnové politiky však zůstává vysoká. Pokud Warsh konkrétní výhled nenabídne, dolar by mohl oslabit a USDJPY by se mohl stáhnout zpět od kritické hranice 160,00.
Více o Forexu:
- Forex a trh s úrokovými sazbami
- Forexový broker: Jak začít cestu na měnových trzích
- Obchodování Forexu – Jak investovat do Forex CFD?
Zaujalo Vás toto téma? U XTB můžete obchodovat více než 70 CFD na globální měnové páry!
- Konkurenční spready
- Nízké swapové body, díky kterým můžete držet pozice déle
- Možnost obchodovat už od 0,01 lotu a pár desítek EUR
Kromě široké nabídky instrumentů od nás získáte také vzdělávací materiály – články, e-booky a kurzy zdarma:
Denní shrnutí: Bitcoin nadchl investory navzdory jestřábímu obratu Fedu 🏛️
Co by mohlo zastavit uptrend❓
Provádí BoJ „měkkou“ měnovou intervenci? 💡❓
BREAKING: Průmyslová výroba a data z výrobního sektoru v USA zaostala za očekáváním
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 77 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.