Ceny hovězího masa ve Spojených státech dál rostou a stávají se stále větším problémem pro americkou administrativu. Donald Trump proto otevírá prostor pro větší dovoz levnějšího masa ze zahraničí. Jedním z hlavních vítězů této politiky přitom může být právě Brazílie, jejíž vliv na americký masný průmysl prezident v minulosti kritizoval.
Trump v srpnu oznámil, že během následujících 90 dní umožní dovoz až 300 000 tun mletého hovězího za nižší celní sazby. Přestože se opatření vztahuje i na další dodavatele, analytici očekávají, že Brazílie by mohla pokrýt přibližně dvě třetiny tohoto množství.
Hovězí v USA je rekordně drahé
Důvodem změny americké politiky je především situace na domácím trhu. Maloobchodní cena mletého hovězího v srpnu vystoupala na další historické maximum. V lednu 2016 stála libra mletého hovězího přibližně 4,40 USD, zatímco v roce 2026 se průměrná cena dostala už nad 7 USD za libru. Jen proti začátku roku 2016 tak jde o zdražení přibližně o 60 %.
Za vysokými cenami stojí mimo jiné relativně malé americké stádo skotu, které omezuje domácí nabídku. Rostoucí ceny masa zároveň přispívají k širší potravinové inflaci, což je pro Trumpovu administrativu citlivé téma před volbami do Kongresu.
Zdroj: Bloomberg
Brazílie získává nového klíčového zákazníka
Americká poptávka přichází pro Brazílii ve vhodnou chvíli. Čína zavedla kvóty na dovoz hovězího ve snaze chránit domácí producenty a Evropská unie zpřísnila pravidla týkající se používání antimikrobiálních látek v chovu hospodářských zvířat.
Vývoz brazilského hovězího do Číny v srpnu prudce propadl, zatímco dodávky do Spojených států zůstaly výrazně výše než v předchozích letech. USA se díky tomu v srpnu staly největším odběratelem brazilského hovězího a připadalo na ně přibližně 16 % brazilského exportu.
Trumpovo uvolnění cel tak může Brazílii pomoci nahradit část slábnoucí poptávky z jiných významných trhů.
Zdroj: Bloomberg
Trumpova politika vytváří zajímavý paradox
Situace je zajímavá také z politického hlediska. Trump nedávno kritizoval vysokou koncentraci amerického masného průmyslu a upozorňoval právě na výrazný brazilský vliv.
Mezi největší zpracovatele masa v USA patří vedle Tyson Foods a Cargillu také JBS a National Beef, které mají silné brazilské vazby.
Současně však administrativa potřebuje dostat ceny masa dolů. Větší dovoz představuje jeden z nejrychlejších způsobů, jak zvýšit nabídku, přičemž Brazílie produkuje také libové hovězí, kterého je podle Rabobank na americkém trhu nedostatek.
Brazílie může z amerického nedostatku výrazně těžit
Pro brazilské producenty tak vzniká zajímavá kombinace okolností. Na jedné straně ztrácejí část odbytu na tradičních trzích, především v Číně. Na druhé straně jim Spojené státy kvůli rekordním domácím cenám otevírají větší prostor.
Pokud se očekávání naplní a Brazílie skutečně získá přibližně dvě třetiny zvýhodněné kvóty, šlo by zhruba o 200 000 tun hovězího. Americký trh by se tak mohl stát ještě významnějším odbytištěm pro brazilský masný průmysl.
Pro USA je ale hlavním cílem jiný efekt – zvýšit nabídku a zmírnit tlak na spotřebitelské ceny. Zda 300 000 tun dodatečného dovozu skutečně dokáže rekordní ceny hovězího výrazně snížit, bude záviset také na vývoji domácí produkce a celkové spotřebitelské poptávce.
Graf skotu (CATTLE, D1)
Zdroj: xStation5
Cena skotu se po výrazném poklesu z květnových maxim snaží o zotavení a aktuálně se obchoduje kolem 220,63 USD. V posledních dnech se trh odrazil od lokálních minim a postupně se vrací vzhůru, krátkodobý technický obraz však zatím zůstává opatrný. Cena se totiž stále nachází pod důležitými klouzavými průměry.
EMA 50 se pohybuje kolem 222,32 USD a nachází se velmi blízko Fibonacciho úrovně 61,8 % na 224,09 USD. Oblast 222–224 USD proto představuje první významnější rezistenční pásmo, kde se potkává dynamická rezistence v podobě klouzavého průměru s důležitou Fibonacciho úrovní. Její překonání by bylo pozitivním technickým signálem a mohlo by otevřít prostor k dalšímu růstu.
Naopak nejbližší podporu vytváří Fibonacciho úroveň kolem 215,37 USD. Právě od této oblasti se cena v posledních dnech dokázala odrazit. Pokud by se prodejní tlak znovu zvýšil a cena tuto hranici prolomila, mohl by se trh vrátit směrem k předchozím minimům a následně až k oblasti 204 USD.
Pozitivnější signály přicházejí z indikátorů momenta. RSI se zvýšilo na 55,6 bodu, tedy zpět nad neutrální hranici 50 bodů, a naznačuje rostoucí převahu kupců. Momentum se současně dostalo na +8,82, což potvrzuje sílící krátkodobý růstový impuls.
Další články o komoditách a jejich obchodování:
- Investování do kávy formou CFD
- Obchodování zlata – Investování do zlata pro začátečníky
- Obchodování stříbra – Jak investovat do stříbra?
- Šest věcí, které potřebujete vědět o obchodování ropy
- Základy obchodování komodit
- Obchodování s plynem – Jak investovat do NATGAS?
- Historie a budoucnost zemního plynu (NATGAS)
Zaujalo Vás toto téma? U XTB můžete obchodovat více než 25 CFD na komodity z různých sektorů!
- Konkurenční spready
- Nízké swapové body, díky kterým můžete držet pozice déle
- Možnost obchodovat už od 0,01 lotu a pár desítek EUR
Kromě široké nabídky instrumentů od nás získáte také vzdělávací materiály – články, e-booky a kurzy zdarma:
US OPEN: AI zpomaluje, ropa roste a trhy klesají 📉
Chystá Fed první zvýšení sazeb pod vedením Warshe? 🦅
Denní shrnutí: Wall Street ignoruje jestřábí inflační data, ropa prudce klesá navzdory geopolitickému napětí 📉
Mexiko se snaží vyhnout obchodní válce s USA. Dohoda může přijít ještě před volbami 🤝
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 77 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.