Mezinárodní energetická agentura (IEA) ve své nejnovější měsíční zprávě uvedla, že globální nabídka ropy v roce 2025 poroste rychleji, než se dříve předpokládalo, a hrozí tak vznik významného přebytku, který by mohl pokračovat i v roce 2026.
Podle aktuální prognózy IEA se světová produkce ropy zvýší o 2,7 milionu barelů denně (bpd) v roce 2025 a o dalších 2,1 milionu bpd v roce následujícím. Důvodem je rychlejší rušení škrtů produkce v rámci OPEC+ a neutuchající růst těžby ze zemí mimo tuto skupinu, zejména USA, Kanady, Brazílie a Guyany.
Začněte investovat ještě dnes nebo vyzkoušejte testovací účet zdarma
Otevřít účet Vyzkoušet platformu Stáhnout mobilní aplikaci Stáhnout mobilní aplikaciNapříklad OPEC+, včetně Ruska, zvyšuje těžbu rychleji, než bylo původně plánováno, což sice ulevuje napjatým trhům, ale zároveň zvyšuje riziko převisu nabídky. I když IEA zároveň zvýšila svůj odhad růstu poptávky na 740 000 bpd (o 60 000 bpd více než v předchozí zprávě), stále platí, že nabídka poroste mnohem rychleji než poptávka.
IEA ve zprávě upozorňuje, že ropné trhy jsou "taženy různými směry". Na jedné straně je tu potenciál výpadků kvůli sankcím na Rusko a Írán, na druhé straně však převis nabídky, rostoucí zásoby a slabší poptávka zejména v rozvojových zemích. Zajímavostí je, že Čína nadále navyšuje strategické zásoby ropy, čímž pomáhá udržet cenovou strukturu backwardation – tedy vyšší ceny za okamžité dodávky než za budoucí, což signalizuje krátkodobou napjatost trhu.
Z hlediska výhledu pro 2. pololetí 2025 IEA očekává, že zásoby porostou v průměru o 2,5 milionu bpd denně, což označuje za "neudržitelnou" úroveň. Pro rok 2026 pak agentura naznačuje ještě výraznější nerovnováhu, kdy by přebytek mohl dosáhnout až 3,3 milionu bpd.
Navzdory těmto číslům však IEA připouští, že přebytek se nemusí naplno projevit – geopolitické napětí, obchodní politika a další sankce mohou rovnováhu trhu zásadně změnit.
Cena ropy Brent po zveřejnění zprávy zůstala téměř beze změny, a obchoduje se těsně pod 68 dolary za barel. To odráží nejistotu investorů, kteří zvažují možné scénáře vývoje.
Závěrem lze říci, že ropný trh vchází do roku 2025 s rizikem strukturálního přebytku, který by mohl vyvíjet tlak na ceny směrem dolů. Vývoj ale zůstává vysokou měrou nejistý, zejména kvůli faktorům mimo tržní kontrolu.
Graf OIL.WTI (H1)
Cena ropy WTI se po včerejším průrazu nad rezistenci 23,6% Fibonacciho retracement (63,59 USD) opět stahuje pod tuto hladinu a nyní se obchoduje za 62,96 USD. Technicky se tak vrací zpět k SMA 100 (62,91 USD), která funguje jako klíčová krátkodobá podpora. EMA 50 (63,27 USD) byla krátce překonána, ale trh nedokázal udržet býčí momentum. Momentum i CCI indikují slábnoucí nákupní sílu – přičemž CCI klesl hluboko pod -100, konkrétně na hodnotu -199,8, což signalizuje přeprodaný stav a možnost technického odrazu, pokud se potvrdí nákupní zájem na stávající podpoře.
Z pohledu Fibonacciho úrovní představuje oblast mezi 61,45–62,90 USD zónu silné technické podpory. Pokud by tato zóna byla prolomena, otevřel by se prostor pro další pokles. Naopak pro návrat do růstového režimu bude nutné překonání 63,60 USD, což by mohlo obnovit impuls k hladinám 64,90 USD (38,2 %) nebo až 65,99 USD (50 % retracement).
Zdroj: xStation5
Zaujala Vás táto téma? V XTB môžete obchodovať viac ako 25 CFD na komodity z rôznych sektorov!
- Konkurenčné spready
- Nízke swapové body, vďaka ktorým môžete držať pozície dlhšie
- Možnosť obchodovať už od 0,01 lotu a pár desiatok EUR
Okrem širokého spektra nástrojov od nás získate aj vzdelávacie materiály ako články, e-booky či kurzy zadarmo:
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 71 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
