Ranní přehled: Zpomalení technologického sektoru na Wall Street. Masivní investice do AI vyvolávají rostoucí obavy

📈 Akciové trhy

• Včerejší seance na Wall Street skončila v červených číslech, i když se ztráty ke konci obchodování částečně zmírnily: Dow Jones odepsal přes 0,2 %, index S&P 500 oslabil o 0,3 %, zatímco technologický Nasdaq propadl o téměř 1,4 %.

• Hlavními spouštěči výprodeje byly zklamání z výsledků velkých technologických firem a narůstající obavy ohledně ziskovosti rozsáhlých investic do umělé inteligence.

• Po skončení obchodování zveřejnila Amazon své čtvrtletní výsledky; přestože firma vykázala silné provozní výsledky, nedokázala udržet pozitivní náladu investorů a akcie odepsaly v obchodování po uzavření trhu až 7 %.

• Tržby Amazonu vzrostly meziročně o 12 %, přičemž cloudová divize AWS zaznamenala působivý růst o 39,3 %, celkové výsledky však lehce zaostaly za odhady analytiků.

• Největší obavy vyvolává rozsah plánovaných investic do AI – Amazon hodlá v roce 2026 vynaložit přibližně 220 miliard USD, a to v situaci, kdy je volný peněžní tok (FCF) aktuálně záporný ve výši 42,4 miliardy USD.

• Intel utrpěl výrazný propad; přestože výsledky za třetí čtvrtletí překonaly očekávání analytiků, akcie se v prodlouženém obchodování propadly o 20–23 %.

• Hlavní příčinou byl slabý výhled na nadcházející čtvrtletí – společnost očekává tržby v rozmezí 15–16 miliard USD, což zaostává za tržním konsensem kolem 17 miliard USD, zejména kvůli slabé poptávce po osobních počítačích a rostoucím cenám pamětí.

• Intel navíc nadále čelí omezené výrobní kapacitě, která mu brání naplnit rostoucí poptávku po serverových procesorech.

• Asijské trhy prudce klesly v reakci na zklamání z výsledků amerických technologických gigantů a sílící skepsi ohledně návratnosti investic do AI – jihokorejský index KOSPI propadl o více než 4 %, zatímco japonský Nikkei oslabil o více než 2 %.

• Obzvláště tvrdě byly zasaženy technologické firmy a výrobci polovodičů, zejména Samsung a SK Hynix, protože investoři se obávají, že rozsáhlé kapitálové výdaje Amazonu, Intelu a Alphabetu na AI infrastrukturu nepřinesou očekávané zisky a peněžní toky.

🌐 Makroekonomika a měnová politika

• Bank of Japan ponechala úrokové sazby beze změny na 1,25 %, což může některé účastníky trhu překvapit vzhledem k tomu, že centrální banka sama přiznává, že domácí inflace již dosáhla jejího 2% cíle.

• Bank of Japan zvolila vyčkávací přístup, aby vyhodnotila, jak se předchozí zvyšování sazeb promítá do širších ekonomických podmínek a spotřebitelských výdajů.

• Zároveň Bank of Japan zvýšila svou prognózu inflace na rok 2027 z 2,4 % na 2,6 %, což naznačuje, že cenové tlaky by mohly být trvalejší, než se původně předpokládalo.

• Několik členů bankovní rady prosazovalo okamžité zvýšení sazby na 1,5 %, zatímco širší trh počítá s možným krokem v prosinci – scénář, který by mohl posílit japonský jen a tlačit na domácí akcie.

• Přetrvávající inflační tlaky potvrzují i nejnovější data o spotřebitelských cenách v Tokiu za říjen, která dosáhla meziročně 2,8 % oproti očekávaným 2,7 % (shodně s předchozím měsícem), zatímco jádrová inflace (bez čerstvých potravin) dosáhla meziročně 2,6 %, což odpovídalo odhadům.

🌍 Geopolitika

• Donald Trump znovu zopakoval, že válka s Íránem skončí „velmi rychle", přičemž naznačil, že Washington by mohl spor vyřešit buď diplomatickou, nebo vojenskou cestou, a zdůraznil, že vojenské schopnosti Íránu byly výrazně oslabeny.

• Ukončení konfliktu by podle očekávání mělo vyvolat prudký pokles cen ropy a paliv, trhy však zůstávají opatrné, protože dosud chybí konkrétní mírová dohoda a jednání jsou obtížná.

• Geopolitické riziko zůstává zvýšené, protože americká administrativa podle informací zvažuje obnovení vojenských úderů proti Íránu po volbách v polovině volebního období naplánovaných na 3. listopadu.

• Teherán zpřísnil svůj vyjednávací postoj – předseda íránského parlamentu Mohammad Bagher Ghalibaf uvedl, že jakýkoli diplomatický pokrok zůstává podmíněn přijetím sedmibodového rámce ze strany USA.

• Mezi hlavní íránské požadavky patří: okamžité ukončení bojů na všech frontách, odblokování zhruba 12 miliard USD íránských aktiv, zrušení hospodářských sankcí, ukončení americké námořní blokády, stažení amerických vojsk z regionu, válečné reparace a záruky proti budoucímu zasahování do vnitřních záležitostí.

🛢️ Komodity a drahé kovy

• Trh s ropou prokázal relativně vyšší odolnost ve srovnání s ostatními třídami aktiv – futures na ropu Brent s nejbližší splatností se pohybovaly kolem 112 USD za barel, zatímco ropa WTI se obchodovala poblíž 103 USD za barel.

• Sektoru drahých kovů dominovala medvědí nálada: zlato kleslo pod hranici 4 000 USD za unci, zatímco stříbro odepsalo téměř 2 % a obchodovalo se pod 51 USD za unci.

🪙 Kryptoměny

• Trhy s digitálními aktivy čelily novému prodejnímu tlaku po rozsáhlém bezpečnostním incidentu na burze Binance, přičemž hodnota odcizených aktiv se odhaduje na přibližně 5,9 miliardy USD (téměř čtyřnásobek rozsahu útoku na burzu Bybit).

• Binance v reakci dočasně pozastavila vklady a výběry a ujistila účastníky trhu, že veškeré ztráty uživatelů budou plně pokryty z firemních rezerv a jejího nouzového fondu (SAFU).

• Incident výrazně ovlivnil celkovou náladu na kryptotrhu: bitcoin klesl pod 79 000 USD, zatímco ethereum oslabilo o téměř 1,5 % a přiblížilo se hranici 2 200 USD.

Další články o komoditách a jejich obchodování:

• Investování do kávy formou CFD
• Obchodování zlata – Investování do zlata pro začátečníky
• Obchodování stříbra – Jak investovat do stříbra?
• Šest věcí, které potřebujete vědět o obchodování ropy
• Základy obchodování komodit
• Obchodování s plynem – Jak investovat do NATGAS?
• Historie a budoucnost zemního plynu (NATGAS)

Zaujalo Vás toto téma? U XTB můžete obchodovat více než 25 CFD na komodity z různých sektorů!

• Konkurenční spready
• Nízké swapové body, díky kterým můžete držet pozice déle
• Možnost obchodovat už od 0,01 lotu a pár desítek EUR

Kromě široké nabídky instrumentů od nás získáte také vzdělávací materiály – články, e-booky a kurzy zdarma:

• Trading pro začátečníky
• TOP 5 Trading nástrojů Ondřeje Hartmana
• Obchodování s komoditami – jak investovat do komodit?
• Obchodování zlata – Investování do zlata pro začátečníky
• Obchodování s plynem – Jak investovat do NATGAS?