Oracle zveřejnil své výsledky po skončení americké seance 10. září. Management mohl přinést výsledky výrazně nad očekáváním, což by společnost potřebovala vzhledem k rostoucím obavám mimo jiné kolem jejího zadlužení. Akcie v premarketu rostou přibližně o 5 až 6 %, stále se však nacházejí pod čtvrteční otevírací cenou, protože před zveřejněním výsledků klesly až o 5,3 %.
Tržby
- Tržby byly v kontextu společnosti pouze „slušné“. Překonaly očekávání kolem 19,05 mld. USD a dosáhly 19,34 mld. USD. To představuje meziroční růst o 30 %.
- EPS a ziskovost dopadly výrazně lépe. Non-GAAP zisk na akcii dosáhl 1,92 USD oproti očekávání kolem 1,73 USD. Meziročně jde o růst přibližně o 24 %. Je však třeba zmínit, že tento výsledek není plně organický. Efektivní daňová sazba Oracle klesla z 20,5 % na 16,9 %.
Důležitější než standardní položky účetních výkazů jsou však detaily. Investory nejvíce zajímá cloud a zbývající nasmlouvané závazky (RPO).
- Celý cloudový segment vzrostl o 62 %, což bylo poblíž horní hranice výhledu managementu. Celkové cloudové tržby dosáhly 11,6 mld. USD, tedy více než poloviny celkových tržeb společnosti.
- Segment cloudové infrastruktury OCI vzrostl meziročně o mimořádných 121 %. Za zmínku stojí také zrychlení oproti 93% růstu v předchozím čtvrtletí.
- RPO vzrostlo na 664 mld. USD, což bylo o několik procent nad konsenzem.
- Jasným pozitivním překvapením, i když s omezeným krátkodobým dopadem, bylo volné cash flow, které dosáhlo -5,4 mld. USD oproti očekávání téměř -9,5 mld. USD.
- To naznačuje, že společnost zlepšuje disciplínu ve výdajích, kontrolu nákladů a řízení cash flow.
- Management podle očekávání reagoval také na otázky týkající se investic v Abilene. Během konferenčního hovoru uvedl, že již bylo uvedeno do provozu 6 z 8 budov a k dispozici je 75 % cílové kapacity. Celková nově dodaná kapacita datových center v tomto čtvrtletí dosáhla 850 MW.
Nejobtížněji interpretovatelnou částí zůstává výkaz cash flow
- Oracle uvedl, že 49 % provozního cash flow pocházelo ze záloh od zákazníků. Na jedné straně to může mírně zmírnit obavy z úvěrového rizika, na druhé straně to zatím neposkytuje jasný obraz o skutečné finanční zátěži společnosti. Skutečný odtok hotovosti bude možné lépe vyhodnotit až po uvedení současných investic do provozu.
- Nejvýraznějším pozitivním signálem z konferenčního hovoru bylo zvýšení výhledu. Roční EPS bylo navýšeno o 0,05 USD na 8,10 USD. Tržby mají dosáhnout „alespoň“ 90 mld. USD.
Závěr
Konferenční hovor ukázal několik pozitivních trendů, které však:
- Nepředstavují jednoznačné provozní zlepšení a/nebo nejsou plně objektivní a reprezentativní.
- Pozitivním překvapením je výrazně menší záporné FCF. Klíčovou otázkou zůstává, zda společnost dokáže tuto úroveň nebo trend udržet.
- Firma může poukázat na reálný pokrok při uvádění investic do provozu, poskytla však jen omezené množství kvalitativních a detailních údajů. Cloudové tržby vykazují mimořádně silný růst, jejich kvalitu je však v současnosti obtížné přesně posoudit.
- Objem nasmlouvaných zakázek je obrovský, stále však nemáme dostatek informací o koncentraci zákazníků, jejich kvalitě ani průměrném časovém horizontu, ve kterém se tyto kontrakty projeví ve výsledcích.
- Dosavadní přínosy jsou téměř „bez viditelných dopadů“ a investory zatím plně nepřesvědčují, že se pozice společnosti skutečně zásadně změnila.
Zjistěte o akciích, ETF i obchodování více:
- Investice do AI: Nejlepší společnosti pro investice
- ETF vs. akcie: Srovnání, výhody, nevýhody a jak si vybrat
- Investování do akcií – Co je to obchodování s akciemi?
- Jak sestavit portfolio z akcií a ETF fondů?
- Jaké jsou 4 různé typy akcií?
- Investice do vesmíru: jak najít vesmírné akcie?
- Nejlepší ETF fondy 2026 – cesta k pasivnímu investování?
Zaujalo Vás toto téma? U XTB můžete obchodovat více než 2000 CFD na akcie!
- Konkurenční spready
- Nízké swapové body, díky kterým můžete držet pozice déle
- Minimální velikost transakce již od 0 EUR
Kromě široké nabídky instrumentů od nás získáte také vzdělávací materiály – články, e-booky a kurzy zdarma:
US OPEN: Wall Street roste navzdory vyšší superjádrové inflaci a růstu výnosů
Krypto novinky: Dluhopisy míří na blockchain a Dogecoin ETF naopak končí 🔄
OpenAI zvažuje zpomalení vývoje AI a Anthropic mezitím odhalil zneužití Claude při vývoji raket 🚨
Náhled výsledků společnosti Oracle
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 77 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.