Sentiment na globálních finančních trzích nadále ovlivňuje politická situace v USA po volbách, pozornost investorů se však stále více přesouvá k aktuálním makroekonomickým údajům. Evropský průmysl vyslal smíšené signály. Objednávky v německém průmyslu v září vzrostly meziměsíčně o 4,4 %, zatímco průmyslová produkce ve Francii zaznamenala pokles o 0,5 % m/m. V kombinaci s předběžným odhadem inflace HICP na úrovni 4,0 % zůstává ekonomické prostředí eurozóny náročné. Je třeba připomenout, že jediným zákonným cílem Evropské centrální banky je udržování cenové stability. Přetrvávající restriktivní měnová politika ECB může v krátkodobém horizontu dále brzdit oživení evropského průmyslu.
Bank of England zvýšila základní úrokovou sazbu o 25 bazických bodů na 4,00 %. Představitelé měnové politiky naznačili, že dnešní krok pravděpodobně nebude posledním zvýšením sazeb, pokud nedojde k vyřešení vojenského konfliktu v okolí Íránu. Zároveň banka zvýšila prognózu růstu britského HDP pro rok 2026 na 1,6 % a upravila směrem nahoru také inflační očekávání. Podle jejího odhadu by inflace měla dosáhnout vrcholu ve druhém čtvrtletí roku 2027 na úrovni 4,9 %.
Norská centrální banka Norges Bank ponechala hlavní úrokovou sazbu beze změny na 4,50 %, což bylo v souladu s očekáváním trhu. Jestřábí tón jejího prohlášení však naznačuje, že centrální bankéři nevylučují obnovení zvyšování sazeb, pokud to bude nutné k dosažení inflačního cíle.
Měnový trh (FX)
Americký dolar zůstává pod tlakem...
-
EURUSD: Jednotná evropská měna mírně koriguje o 0,06 % směrem k úrovni 1,1220. Vývoj ovlivňují smíšené údaje z evropské ekonomiky a obavy o kondici průmyslového sektoru.
-
GBPUSD: Britská libra mírně posiluje o 0,05 % na 1,3475 po oznámení zvýšení úrokových sazeb ze strany Bank of England.
-
USDPLN: Kurz amerického dolaru roste o 0,24 % a stabilizuje se v oblasti 3,91.
Komoditní trh
-
Ropa: Ceny ropy Brent (+2,2 %) a WTI (+1,9 %) rostou a snaží se stabilizovat po prudkém týdenním výprodeji, během něhož ztratily více než 14 %. Tržní politická riziková prémie spojená s Donaldem Trumpem se totiž snižuje.
-
Zemní plyn: Evropský zemní plyn (NATGAS.EU) výrazně odráží předchozí prudké týdenní ztráty a posiluje o 6,15 %. Americký benchmark NATGAS naopak ztrácí 0,31 % a konsoliduje.
-
Zlato: Pokračuje v růstu (+1,67 %), k čemuž přispívá slabší americký dolar a nižší výnosy amerických státních dluhopisů.
Evropské akcie
Největší růsty:
-
Prosus NV (PRX.NL): Akcie technologického holdingu posilují díky pokračování programu zpětného odkupu vlastních akcií a zlepšující se ziskovosti v klíčových segmentech e-commerce. Připisují si téměř 4 %.
-
Compagnie de Saint-Gobain SA (SGO.FR): Společnost roste díky efektivní obraně ziskových marží prostřednictvím cenové disciplíny a příznivým trendům v oblasti energetických renovací budov v Evropě. Akcie posilují o 3 %.
-
Adyen NV (ADYEN.NL): Cena akcií se zotavuje z předchozí vlny výprodejů. Podporuje ji dvouciferný růst tržeb a atraktivnější valuační násobky. Akcie rostou přibližně o 4 %.
Největší poklesy:
-
Rheinmetall AG (RHM.DE): Prudký výprodej je důsledkem snížení výhledu pro rok 2026. Za zhoršením prognózy stojí odklad kontraktu na bojová vozidla Boxer a zpoždění při přejímce munice. Akcie ztrácejí přibližně 11 %.
-
TotalEnergies SE (TTE.FR): Prodejní tlak souvisí s celkovou slabostí ropného a plynárenského sektoru po poklesu cen ropy na světových trzích v průběhu tohoto týdne. Akcie oslabují o něco více než 1 %.
-
ASML Holding NV (ASML.NL): Pokles odpovídá ochlazení sentimentu v polovodičovém průmyslu a obavám trhu z omezení kapitálových výdajů na výrobu čipů. Akcie ztrácejí přibližně 2 %.
Zjistěte o akciích, ETF i obchodování více:
- Investice do AI: Nejlepší společnosti pro investice
- ETF vs. akcie: Srovnání, výhody, nevýhody a jak si vybrat
- Investování do akcií – Co je to obchodování s akciemi?
- Jak sestavit portfolio z akcií a ETF fondů?
- Jaké jsou 4 různé typy akcií?
- Investice do vesmíru: jak najít vesmírné akcie?
- Nejlepší ETF fondy 2026 – cesta k pasivnímu investování?
Zaujalo Vás toto téma? U XTB můžete obchodovat více než 2000 CFD na akcie!
- Konkurenční spready
- Nízké swapové body, díky kterým můžete držet pozice déle
- Minimální velikost transakce již od 0 EUR
Kromě široké nabídky instrumentů od nás získáte také vzdělávací materiály – články, e-booky a kurzy zdarma:
🥈 Stříbro bojuje o důležitou podporu na 48,5 USD. Pokračuje klesající trend?
🎮Sony zvýšila výhled zisku. Herní a filmová divize táhly výsledky vzhůru
📱 Qualcomm překonal odhady tržeb i zisku, akcie přesto klesají. Co investory zklamalo?
Norges Bank ponechává úrokové sazby beze změny, ale nevylučuje jejich zvýšení. Znamená to však skutečně konec posilování norské koruny?
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 79 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.