Čtvrteční obchodní seanci dominuje prudký odraz cen ropy, který vyvolal další vlnu výprodejů na akciových i dluhopisových trzích. Investoři se opět soustředí na eskalující geopolitická rizika a jejich inflační dopady.
Komodity
Ropa Brent dnes posiluje o více než 4 % a překonává hranici 104 USD za barel. Ropa WTI zaznamenává podobný růst a dosahuje téměř 92 USD. Bezprostředním impulsem tohoto pohybu jsou zprávy, které zpochybňují dřívější předpoklad, že se administrativa Donalda Trumpa vyhne eskalaci konfliktu s Íránem až do listopadových voleb do Kongresu.
Obrázek 1: Ropa Brent a WTI (2026)
Zdroj: XTB Research, 08.10.2026
Napětí dále prohlubují obnovené útoky Hútíů. V uplynulých dvou dnech povstalci zasáhli dvě saúdská letiště (v Rijádu a Abhě), přičemž zabili tři lidi a desítky dalších zranili. Rizika na straně nabídky zvyšuje také hurikán Isaias, první v této atlantické sezóně. Přinutil těžaře v Mexickém zálivu odstavit přibližně čtvrtinu produkce ropy a zhruba 16 % těžby zemního plynu. Očekává se, že bouře dále zesílí a mezi pátečním večerem a sobotou dorazí k pobřeží Louisiany a Texasu.
Dluhopisový trh
Rostoucí ceny ropy přiživují obavy z přetrvávající inflace a ženou státní dluhopisy do pokračujícího výprodeje. Výnos desetiletých amerických vládních dluhopisů roste přibližně o 5 bps na 5,35 %. Ještě dynamičtější pohyb vykazují francouzské státní dluhopisy (+9 bps na 4,95 %), čemuž se podrobněji věnoval včerejší akciový komentář.
Obrázek 2: Ropa WTI a výnosy desetiletých amerických státních dluhopisů (2026)
Zdroj: XTB Research, 08.10.2026
Pozoruhodné je, že celých 38 % francouzského prémiového firemního dluhu se v současnosti obchoduje s nižším výnosem než srovnatelné státní cenné papíry (ve srovnání s pouhými 12 miliardami EUR na začátku roku 2026). Investoři vnímají společnosti se silnou mezinárodní působností, jako jsou L'Oréal či TotalEnergies, jako bezpečnější přístav než samotný francouzský stát.
Obrázek 3: Rozpětí výnosů desetiletých státních dluhopisů mezi Francií a Německem (2026)
Zdroj: XTB Research, 08.10.2026
Akciový trh
Výprodeje na trzích s ropou a dluhopisy se přelévají do akcií. Futures na index S&P 500 klesají o 0,4 % a signalizují druhý den ústupu z rekordních maxim za sebou. Výrazně v záporu se obchodují také evropské indexy. Celoevropský Euro Stoxx 50 klesá o 1,1 %, francouzský CAC 40 ztrácí 0,9 %, italský FTSE MIB odepisuje 1,3 % a německý DAX oslabuje o 0,8 %.
Obrázek 4: Růstové a klesající tituly v indexu Euro Stoxx 50 (08.10.2026)
Zdroj: XTB Research, 08.10.2026
Pod obzvlášť silným tlakem je evropský bankovní sektor. Index Stoxx 600 Banks klesá téměř o 2 %. Náladu na trhu zatěžují obavy ohledně fiskální situace Francie, což by mohlo odradit ECB od agresivního cyklu zvyšování úrokových sazeb, s nímž trhy dříve počítaly.
Obrázek 5: Stromová mapa indexu Euro Stoxx 50 (08.10.2026)
Zdroj: XTB Research, 08.10.2026
Zaostávají také akcie výrobců polovodičů, kde poutají největší pozornost čtvrtletní výsledky společnosti Samsung. Ačkoli provozní zisk vzrostl desetinásobně, výsledky zaostaly za očekáváním investorů a akcie oslabily téměř o 2,5 %. Předběžný provozní zisk Samsungu za 3. čtvrtletí poprvé překonal 100 bilionů jihokorejských wonů (dosáhl 107,4 bilionu KRW, tedy přibližně 80 miliard USD). Tržby vzrostly na 195 bilionů KRW, především díky poptávce po paměťových čipech HBM a DRAM.
Měnová politika
Christopher Waller, v poslední době jeden z nejhlasitějších představitelů FOMC, dnes uvedl, že k návratu inflace k cíli bude pravděpodobně nutné další zvýšení úrokových sazeb. Poznamenal však, že centrální banka si ponechává časovou flexibilitu a nemusí zpřísňovat politiku agresivním tempem se zvyšováním sazeb na každém zasedání. Trhy plně započítávají zvýšení sazeb v prosinci, zatímco kroku na nadcházejícím zasedání koncem října přisuzují pravděpodobnost pod 20 %.
Drahé kovy a kryptoměny
Zlato si dnes připisuje přibližně 0,3 % a posouvá se k úrovni zhruba 4 120 USD za unci, mírně nad včerejší devítitýdenní minimum. Ceny nacházejí oporu v inflačních obavách plynoucích z prudkého růstu cen ropy i v návratu čínských kupců po svátku Zlatého týdne. Zotavení však brzdí silnější americký dolar, přičemž dolarový index se pohybuje poblíž letošních maxim. Zlato zůstává zhruba o pětinu levnější než před vypuknutím konfliktu mezi USA a Íránem. Stříbro dnes ztrácí přibližně 1,4 %, zatímco Bitcoin mírně klesá o 0,4 %.
Obrázek 6: Zlato (2026)
Zdroj: XTB Research, 08.10.2026
Další články o komoditách a jejich obchodování:
- Investování do kávy formou CFD
- Obchodování zlata – Investování do zlata pro začátečníky
- Obchodování stříbra – Jak investovat do stříbra?
- Šest věcí, které potřebujete vědět o obchodování ropy
- Základy obchodování komodit
- Obchodování s plynem – Jak investovat do NATGAS?
- Historie a budoucnost zemního plynu (NATGAS)
Zaujalo Vás toto téma? U XTB můžete obchodovat více než 25 CFD na komodity z různých sektorů!
- Konkurenční spready
- Nízké swapové body, díky kterým můžete držet pozice déle
- Možnost obchodovat už od 0,01 lotu a pár desítek EUR
Kromě široké nabídky instrumentů od nás získáte také vzdělávací materiály – články, e-booky a kurzy zdarma:
Čína varuje EU: Pokud obchodní napětí zesílí, má připravené nástroje k reakci ⚠️
Shrnutí trhů: Ropa opět zdražuje, obavy o francouzské veřejné finance oslabují euro 💶 (07.10.2026)
EU hledá cestu z energetické krize a chce nakupovat energie společně. Pomůže to snížit ceny? ⚡
Ropa klesá pod 100 USD 🚨
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 77 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.