-
UBS prodává první dluhopisy od soudního rozhodnutí o zrušeném AT1 dluhu Credit Suisse.
-
Dluhopisy jsou v USD a nesou rating A2/A-/A, s marží 115–120 bps nad Treasury.
-
Banka čelí právnímu riziku kvůli 20,5 mld. USD zrušeného AT1 dluhu a dalším expozicím.
-
Výnosy z dluhopisů budou použity na obecné firemní účely, trh však zůstává ve střehu.
-
UBS prodává první dluhopisy od soudního rozhodnutí o zrušeném AT1 dluhu Credit Suisse.
-
Dluhopisy jsou v USD a nesou rating A2/A-/A, s marží 115–120 bps nad Treasury.
-
Banka čelí právnímu riziku kvůli 20,5 mld. USD zrušeného AT1 dluhu a dalším expozicím.
-
Výnosy z dluhopisů budou použity na obecné firemní účely, trh však zůstává ve střehu.
Švýcarská banka UBS Group AG vstoupila poprvé od kontroverzního soudního rozhodnutí ohledně dluhu bývalé Credit Suisse na dluhopisové trhy a nabídla dvě nové emise benchmarkových dluhopisů v amerických dolarech. Tento krok přichází jen krátce po rozhodnutí Švýcarského federálního správního soudu, který označil zrušení 16,5 miliardy CHF (cca 20,5 miliardy USD) v AT1 dluhopisech Credit Suisse za nezákonné.
Nově nabízené dluhopisy UBS mají rating A2/A-/A, přičemž kratší emise je nabízena s marží okolo 120 bazických bodů nad americké státní dluhopisy, delší pak kolem 115 bazických bodů. Výnosy z emise mají být využity pro obecné firemní účely.
Rozhodnutí vydat nové dluhopisy přichází navzdory přetrvávajícím právním a reputačním rizikům, které UBS čelí v důsledku akvizice Credit Suisse. UBS oznámila, že se proti rozhodnutí soudu odvolá, ale právní nejistota kolem AT1 dluhopisů – považovaných za nejrizikovější typ bankovního dluhu – zůstává jedním z hlavních rizikových faktorů pro investory.
Celý kontext je o to napjatější, že UBS se také potýká s otázkami ohledně své expozice vůči americkému dodavateli autodílů First Brands Group, který nedávno zbankrotoval. Přestože CEO Sergio Ermotti hájí investiční strategii banky, trh zůstává opatrný.
Na druhou stranu poslední výsledky UBS překonaly očekávání analytiků, což bance poskytlo jistou důvěru při návratu na trh korporátních dluhopisů.
Graf UBSG.CH (D1)
Akcie švýcarské banky UBS se po období poklesu stabilizovaly kolem úrovně 30,67 CHF, kde se nachází i důležitá technická zóna – klouzavý průměr SMA 100 (30,52 CHF). Cena se aktuálně pohybuje těsně pod 50denním EMA (31,30 CHF), což z ní činí významnou rezistenci v krátkodobém horizontu. RSI na hodnotě 43,6 značí slabé momentum a ukazuje, že trh zatím neprojevuje silný nákupní zájem.
Nedávný odraz od 100denního průměru a mírný růst mohou signalizovat počáteční snahu o obrat, ale pro potvrzení býčího scénáře by bylo klíčové prorazit a udržet se nad úrovní 31,30 CHF. Krátkodobě může dojít k boční konsolidaci mezi 30,30 a 31,30 CHF, dokud trh nezíská nový fundamentální impulz.
Zdroj: xStation5
Zaujalo Vás toto téma? U XTB můžete obchodovat více než 2000 CFD na akcie!
- Konkurenční spready
- Nízké swapové body, díky kterým můžete držet pozice déle
- Minimální velikost transakce již od 0 EUR
Kromě široké nabídky instrumentů od nás získáte také vzdělávací materiály – články, e-booky a kurzy zdarma:
Livestreamy XTB tento týden
Coeur Mining kupuje New Gold za 7 miliard USD, reaguje na rekordní růst cen zlata
Kimberly-Clark kupuje Kenvue za 48,7 miliardy USD, vznikne nový gigant spotřebního zdraví
Heineken plánuje do roku 2030 úspory a růst, investoři však žádají konkrétní výsledky
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 71 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
