Výsledková sezóna evropských bank: Silné obchodování, příliv majetku i nové odkupy 💰

Výsledky evropských bank ukazují, že obchodování na trzích a správa majetku zůstávají důležitými zdroji růstu. Jednotlivé instituce ale čelí rozdílným překážkám — od politické nejistoty ve Francii přes slabší dluhopisové trhy až po přísnější kapitálové požadavky ve Švýcarsku. Zatímco některé banky zvyšují cíle a oznamují odkupy akcií, jiné nechávají investory čekat.

BNP Paribas překvapila akciovým obchodováním a chystá odkup

• BNP Paribas zvýšila výnosy z obchodování s akciemi a souvisejícími instrumenty o 50 %, čímž překonala většinu konkurentů z Wall Street. Navázala tak na růst o 43 % ve druhém čtvrtletí.
• Banka těžila z volatility na světových trzích a silné aktivity ve službách pro hedgeové fondy. Právě v této oblasti v minulosti převzala řadu klientů po ústupu Deutsche Bank a Credit Suisse.
• Výsledky pomohly zvýšit čistý zisk o 14 %, přibližně trojnásobným tempem oproti očekávání analytiků. BNP zároveň oznámila zpětný odkup akcií za 1,3 miliardy eur, který má zahájit v listopadu. Výnosy z obchodování s dluhovými instrumenty a měnami naopak mírně klesly, a to o 0,5 %.
• Silnější výsledky přicházejí v době, kdy francouzské banky zatěžují obavy z politické a rozpočtové situace země. Akcie BNP od konce června ztratily 15 %, po zveřejnění výsledků však v úvodu obchodování rostly.
• Banka zdůraznila, že Francie loni tvořila méně než 10 % jejího zisku před zdaněním, oproti přibližně 20 % v roce 2016. BNP Paribas drží francouzské státní dluhopisy za zhruba 19 miliard eur, z toho 16 miliard v naběhlé hodnotě. Přímé riziko podle většiny analytiků zůstává omezené, problémem ale mohou být vyšší náklady financování nebo zpomalení ekonomiky.
• Domácí komerční a osobní bankovnictví zatím odolává — jeho výnosy vzrostly o 8,2 %. Slabinou zůstává leasing, kde výnosy klesly o 29 % pod tlakem cen ojetých vozů. Jednotka Arval během čtvrtletí dokončila převzetí společnosti Athlon, které má zlepšit skladbu vozového parku.

UBS přilákala nový majetek, další odkupy ale zůstávají nejisté

• UBS vykázala čistý zisk 2,69 miliardy dolarů, který mírně zaostal za očekáváním. Příznivěji dopadla správa majetku, kam klienti přivedli 55,1 miliardy dolarů čistých nových prostředků, především v Asii a Tichomoří a v Americe.
• Investiční banka nabídla smíšený obraz. Výnosy z akciového obchodování vzrostly o 22 %, podpořené také financováním hedgeových fondů. Výnosy z poradenství však klesly o 44 %, částečně kvůli vysoké srovnávací základně po loňském mimořádně silném období transakcí.
• Investoři zatím nedostali odpověď, zda UBS rozšíří současný program odkupu akcií za 3 miliardy dolarů. Jeho další rozsah i tempo závisejí na vývoji švýcarské debaty o regulaci, která může bance přinést zvýšení kapitálových požadavků přibližně o 16 miliard dolarů.
• Ve správě majetku navíc vzrostly základní provozní náklady o 6 %, mimo jiné kvůli vyšším odměnám finančních poradců v USA. UBS zároveň pro závěr roku očekává obvyklé sezonní zmírnění transakční aktivity. Aktualizaci strategie a cílů plánuje představit v únoru spolu s výsledky za čtvrté čtvrtletí.

Deutsche Bank překonala americké rivaly v dluhopisovém obchodování

• Výnosy Deutsche Bank z obchodování s dluhovými instrumenty klesly o 3 % na 2,39 miliardy eur. Přesto šlo o lepší výsledek než u velkých amerických bank, kde průměrný pokles činil 5 %.
• Německá banka chce tuto oblast dál rozšiřovat, například v obchodování s úvěrovými instrumenty a kovy. Růst, zejména v Americe, má podpořit její cíl zvýšit návratnost hmotného vlastního kapitálu nad 13 % v roce 2028.
• Čistý zisk vzrostl o 2 % na 1,8 miliardy eur a zisk před zdaněním dosáhl 2,63 miliardy eur, nad odhady analytiků. Divize firemního bankovnictví zvýšila výnosy o 9 % na rekordních 1,98 miliardy eur. Očekávání překonalo také osobní bankovnictví, které zahrnuje retailové služby a správu majetku.
• Finanční ředitel Raja Akram označil vstup do čtvrtého čtvrtletí za příznivý. Obchodování s úrokovými produkty se podle něj vyvíjí dobře, zatímco úvěrové instrumenty zůstávají slabší. Banka zároveň uvedla, že tvorbu opravných položek ve firemní divizi ovlivnila specifická událost v Asii.

Standard Chartered zvýšila cíle, akcie vyskočily téměř o 9 %

• Výrazně pozitivní reakci trhu zaznamenala Standard Chartered. Její zisk před zdaněním vzrostl o 29 % na 2,25 miliardy dolarů, nad očekávaných 2,09 miliardy dolarů.
• Správa majetku přilákala rekordních 20 miliard dolarů čistých nových prostředků. Výnosy z klientského obchodování s měnami, komoditami a úvěrovými instrumenty vzrostly o 21 %.
• Banka proto zvýšila výhled růstu provozních výnosů nad dosavadní rozpětí 5 až 7 %. Návratnost hmotného vlastního kapitálu má letos dosáhnout přibližně 14 %, oproti předchozímu cíli přesahujícímu 12 %. Čisté úrokové výnosy nyní očekává vyšší zhruba o 4 %.
• Akcie v Hongkongu během obchodování posílily až o 8,7 %, nejvíce od února 2023. Standard Chartered pokračuje také v odkupu akcií za miliardu dolarů, ze kterého do konce září využila 484 milionů dolarů.
• Celkové úvěrové ztráty sice klesly, banka však vytvořila dodatečnou čistou rezervu 34 milionů dolarů související s napětím na Blízkém východě.

Zjistěte o akciích, ETF i obchodování více:

• Investice do AI: Nejlepší společnosti pro investice
• ETF vs. akcie: Srovnání, výhody, nevýhody a jak si vybrat
• Investování do akcií – Co je to obchodování s akciemi?
• Jak sestavit portfolio z akcií a ETF fondů?
• Jaké jsou 4 různé typy akcií?
• Investice do vesmíru: jak najít vesmírné akcie?
• Nejlepší ETF fondy 2026 – cesta k pasivnímu investování?

Zaujalo Vás toto téma? U XTB můžete obchodovat více než 2000 CFD na akcie!

• Konkurenční spready
• Nízké swapové body, díky kterým můžete držet pozice déle
• Minimální velikost transakce již od 0 EUR

Kromě široké nabídky instrumentů od nás získáte také vzdělávací materiály – články, e-booky a kurzy zdarma:

• Trading pro začátečníky
• TOP 5 Trading nástrojů Ondřeje Hartmana
• Kurz tradingu vs. investování
• Investování do akcií – Co je to obchodování s akciemi?
• Testovací účet u XTB? Procvičte si obchodování zdarma!