- V dnešním díle série Za tickerem si představíme společnost 3i Group, která investuje do firem a pomáhá rozvíjet jejich podnikání. Podíváme se, jak tento model funguje, čím se liší od běžného správce fondů a proč má pro skupinu zásadní význam řetězec Action.
- V dnešním díle série Za tickerem si představíme společnost 3i Group, která investuje do firem a pomáhá rozvíjet jejich podnikání. Podíváme se, jak tento model funguje, čím se liší od běžného správce fondů a proč má pro skupinu zásadní význam řetězec Action.
3i Group plc je britská investiční společnost se sídlem v Londýně, založená v roce 1945. Její akcie se obchodují na Londýnské burze pod tickerem III a společnost patří do indexu FTSE 100. Hlavními investičními oblastmi jsou Evropa a Severní Amerika.
Skupina se specializuje na private equity, tedy investice do firem mimo veřejný akciový trh, a na infrastrukturu. Nakupuje podíly v podnicích a spolupracuje s jejich vedením na rozšiřování, zlepšování provozu nebo dalších akvizicích.
Jak vydělává peníze
Základem modelu je růst hodnoty vlastněných podílů. Pokud se firmám v portfoliu daří, mohou mít vyšší hodnotu a vyplácet svým vlastníkům více peněz. Investici lze následně prodat jinému investorovi, strategickému kupci nebo prostřednictvím vstupu na burzu. U vybraných podniků však 3i volí dlouhodobé držení.
Podnikání stojí na dvou hlavních oblastech:
- Private Equity – především investování vlastního kapitálu do firem ze spotřebního sektoru, zdravotnictví, průmyslu, služeb a softwaru.
- Infrastructure – investice do podniků poskytujících důležité služby v oblastech, jako jsou energetika, komunikace, doprava nebo veřejná infrastruktura. Zde skupina vedle vlastních investic spravuje také prostředky dalších investorů a získává poplatky za správu.
Je důležité rozlišovat růst ocenění investice a skutečně přijaté peníze. Hodnota podílu může vzrůst, přestože ho 3i neprodala. Peníze skupina získává například z dividend a prodejů investic. Právě kombinace těchto zdrojů podporuje další investování i výplaty akcionářům.
Kdo jsou její zákazníci
U investiční společnosti není pojem zákazník tak přímočarý jako u výrobce nebo obchodníka. 3i investuje kapitál svých akcionářů a v infrastruktuře spolupracuje také s investory, jejichž prostředky spravuje.
Druhou důležitou skupinou jsou podnikatelé a vedení firem, do kterých 3i vstupuje. Hledají partnera, který poskytne kapitál, zkušenosti a podporu při růstu. Pro 3i je proto důležité umět zajímavou firmu vyhledat a přesvědčit její vlastníky o přínosu spolupráce.
Koneční zákazníci jsou potom zákazníky jednotlivých podniků v portfoliu. U Action jde o nakupující hledající levné zboží, u Royal Sanders o odběratele produktů osobní péče vyráběných pod privátními značkami nebo na zakázku. Vývoj těchto podniků se následně promítá do hodnoty investic 3i.
Čím se odlišuje od konkurence
Hlavní odlišností je využívání vlastního kapitálu v private equity. To skupině dává možnost přizpůsobovat délku držení konkrétní investici a ponechat si úspěšný podnik déle. Výnosy z jeho rozvoje pak přímo ovlivňují hodnotu majetku skupiny.
Druhým prvkem je aktivní vlastnický přístup. 3i u hlavních investic zpravidla drží většinové podíly a má zastoupení v jejich orgánech. Může tak ovlivňovat strategii, podporovat zahraniční expanzi a pomáhat s provozními změnami.
Výrazným příkladem je Action, do kterého 3i investovala v roce 2011. Z řetězce působícího v jedné zemi se pod jejím vlastnictvím stal evropský obchodník s rozsáhlou sítí prodejen. K 31. březnu 2026 představovala investice v Action přibližně 75 % hodnoty portfolia 3i. Tento podíl ukazuje její mimořádný význam pro celou skupinu.
Co rozhoduje o jejím růstu
Prvním faktorem je další rozvoj Action. Důležitá je schopnost otevírat nové prodejny, přivádět zákazníky do existujících obchodů a udržovat atraktivní ceny i efektivní provoz. Vzhledem k váze této investice může její vývoj převážit nad výsledky mnoha menších podniků.
Druhým faktorem je zlepšování ostatních firem v portfoliu. Růst může přicházet z nových trhů, rozšíření nabídky, lepšího řízení nebo menších akvizic. Úkolem 3i je vybrat vhodné příležitosti a pomoci vedení firem uskutečnit jejich plány.
Třetím faktorem je výběr nových investic a načasování prodejů. Kvalitní podnik může být špatnou investicí, pokud za něj investor zaplatí příliš mnoho. Prodeje zároveň uvolňují kapitál pro další příležitosti. V infrastruktuře skupina využívá vlastní podíly, fondy i spoluinvestice; mezi její investice patří také podíl v samostatně obchodované 3i Infrastructure plc.
Na co si dát pozor
Nejvýraznějším rizikem je koncentrace na Action. Přestože 3i vlastní více investic, její portfolio není rovnoměrně rozložené. Slabší vývoj tohoto řetězce proto může mít výrazný dopad na celou skupinu.
Důležité je také oceňování neveřejně obchodovaných firem. Jejich hodnota se odhaduje pomocí hospodaření a dalších předpokladů. Změna tržních podmínek může ocenění snížit i bez prodeje podniku. Vyšší úroky a horší dostupnost financování navíc mohou komplikovat rozvoj firem i jejich prodej.
Při sledování 3i proto dává smysl všímat si vývoje Action, kondice ostatních investic a skutečně přijatých dividend či výnosů z prodejů. Podstatná je také čistá hodnota aktiv neboli NAV, která vyjadřuje hodnotu majetku po odečtení závazků. Tržní cena akcie se od ní může lišit.
Tři věci, které si o firmě zapamatovat
- 3i Group investuje do firem a infrastruktury a pomáhá rozvíjet hodnotu vlastněných podílů.
- Action je jednoznačně nejdůležitější investicí, jejíž vývoj zásadně ovlivňuje celou skupinu.
- Růst ocenění není totéž co přijaté peníze a hodnota portfolia nemusí odpovídat tržní ceně akcií 3i.
Zjistěte o akciích, ETF i obchodování více:
- Investice do AI: Nejlepší společnosti pro investice
- ETF vs. akcie: Srovnání, výhody, nevýhody a jak si vybrat
- Investování do akcií – Co je to obchodování s akciemi?
- Jak sestavit portfolio z akcií a ETF fondů?
- Jaké jsou 4 různé typy akcií?
- Investice do vesmíru: jak najít vesmírné akcie?
- Nejlepší ETF fondy 2026 – cesta k pasivnímu investování?
Zaujalo Vás toto téma? U XTB můžete obchodovat více než 2000 CFD na akcie!
- Konkurenční spready
- Nízké swapové body, díky kterým můžete držet pozice déle
- Minimální velikost transakce již od 0 EUR
Kromě široké nabídky instrumentů od nás získáte také vzdělávací materiály – články, e-booky a kurzy zdarma:
US100 se vrací do hry a připisuje si 1 % 📈
📉 Intel padá k 95 USD. Kde najde akcie další support?
🍔 McDonald’s končí se sponzoringem FIFA: Akcie letos ztrácejí přes 17 %
Coca-Cola překonala očekávání a už potřetí zvýšila výhled. Američtí spotřebitelé však šetří🚨
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 77 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.