Zlato má za sebou slabý měsíc. V září jeho cena klesla o více než 6 % a přibližuje se k hranici 4 100 dolarů za trojskou unci. Drahý kov zatížilo zvýšení amerických úrokových sazeb, kterým Federální rezervní systém reagoval na inflační tlaky vyvolané zdražováním energií.
Pokles cen však neodradil čínskou centrální banku. Ta v září pokračovala v nákupech a své zlaté rezervy zvýšila o 740 000 trojských uncí, tedy přibližně 23 tun. Její nepřerušená nákupní série tak trvá již 23 měsíců.
Vyšší sazby dostaly zlato pod tlak
Konflikt na Blízkém východě zvýšil ceny energií a posílil obavy z inflace. Následné zvýšení sazeb Fedu zhoršilo podmínky pro zlato, které samo o sobě nenese úrok.
Vyšší výnosy úročených aktiv totiž zvyšují náklady příležitosti spojené s držením drahého kovu. Zlato tak v září ztrácelo navzdory geopolitické nejistotě, která za jiných okolností může poptávku po bezpečných aktivech podporovat.
Někteří velcí správci peněz přesto nadále věří v dlouhodobé faktory podporující zlato. Když se cena přiblížila ke 4 000 dolarům za unci, začali své pozice znovu navyšovat.
Čínská centrální banka při nižších cenách zvyšuje nákupy
Čínská lidová banka, která patří mezi největší světové kupce zlata, v posledních měsících zvýšila tempo nákupů poté, co ceny klesly. Zářijový přírůstek rezerv potvrzuje, že v akumulaci pokračuje i během cenového oslabení.
Její postup poukazuje na rozdíl mezi krátkodobým vývojem trhu a dlouhodobou správou rezerv. Zatímco cenu zlata momentálně zatěžují vyšší americké sazby, čínská centrální banka dál posiluje jeho zastoupení ve svých rezervách.
Pokračující nákupy představují zdroj poptávky, samy o sobě však nezaručují obrat ceny. Pro další vývoj zůstane důležitá měnová politika Fedu a vývoj inflačních tlaků.
Zlato chtějí nakupovat i další centrální banky
Čína není ve svém zájmu o zlato osamocená. Červnový průzkum World Gold Council mezi 74 centrálními bankami ukázal, že 45 % respondentů plánuje v následujícím roce zlaté rezervy zvýšit. Šlo o nejvyšší podíl od zahájení průzkumu v roce 2018. Pouze jedna banka uvedla, že chce rezervy snížit.
Prezident německé Bundesbanky Joachim Nagel tento týden rovněž uvedl, že rostoucí vládní dluhy posilují argumenty pro diverzifikaci rezerv směrem ke zlatu.
Drahý kov tak čelí dvěma protichůdným vlivům: vyšší sazby zatěžují jeho cenu, zatímco nákupy centrálních bank poskytují dlouhodobou podporu poptávce. Čínská lidová banka přitom zůstává výrazným příkladem kupce, který pokračuje v nákupech i při poklesu trhu.
Graf zlata (GOLD, H4)
Zdroj: xStation5
Zlato se po zářijovém poklesu pohybuje kolem 4 128,08 USD za unci a konsoliduje poblíž 78,6% Fibonacciho úrovně na 4 132,36 USD. Po ústupu ze srpnového maxima kolem 4 709,13 USD zatím graf nenaznačuje přesvědčivý obrat růstovým směrem.
Cena zůstává pod EMA 50 na 4 179,61 USD i SMA 100 na 4 295,66 USD, přičemž oba průměry směřují dolů. Nejbližší překážkou případného oživení je proto EMA 50, následovaná 61,8% Fibonacciho úrovní na 4 255,64 USD. Překonání těchto úrovní by zlepšilo krátkodobý technický obraz a otevřelo prostor k testování SMA 100.
RSI na hodnotě 42,54 ukazuje slabší momentum, ale zatím nesignalizuje přeprodanost. Také indikátor Momentum na −8,38 zůstává mírně záporný. Prodejní tlak se v posledních svíčkách zmírnil, kupci však dosud nezískali jasnou převahu.
Pokud zlato nedokáže udržet Fibonacciho úroveň na 4 132,36 USD, může klesnout až k psychologické hranici 4 000,00 USD a následně k předchozímu minimu kolem 3 975,32 USD. Udržení této podpory bude důležité pro stabilizaci ceny; její prolomení by zvýšilo riziko pokračování poklesu.
Další články o komoditách a jejich obchodování:
- Investování do kávy formou CFD
- Obchodování zlata – Investování do zlata pro začátečníky
- Obchodování stříbra – Jak investovat do stříbra?
- Šest věcí, které potřebujete vědět o obchodování ropy
- Základy obchodování komodit
- Obchodování s plynem – Jak investovat do NATGAS?
- Historie a budoucnost zemního plynu (NATGAS)
Zaujalo Vás toto téma? U XTB můžete obchodovat více než 25 CFD na komodity z různých sektorů!
- Konkurenční spready
- Nízké swapové body, díky kterým můžete držet pozice déle
- Možnost obchodovat už od 0,01 lotu a pár desítek EUR
Kromě široké nabídky instrumentů od nás získáte také vzdělávací materiály – články, e-booky a kurzy zdarma:
Ropa vyskočila téměř o 5 %. Útoky na Saúdskou Arábii opět zvyšují obavy o dodávky🛢️
Denní shrnutí: Wall Street přepisuje rekordy. Trhy čekají na novou výsledkovou sezónu
🦠 Strach z moru vyhnal nahoru akcie výrobců vakcín. Po slovech WHO zase spadly
💾 Toshiba chce ukrojit větší kus trhu. Seagate a Western Digital dále padají
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 77 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.