Zlato dnes klesá o téměř 2 % a propadá se pod 4 100 USD za unci, zatímco stříbro odepisuje bezmála 3 % a vrátilo se zpět pod 60 USD za unci. Za tímto pohybem stojí dva hlavní důvody. Prvním je opětovný růst cen ropy na světových trzích, přestože se provoz tankerů v Hormuzském průlivu nadále normalizuje.
-
Výnos desetiletých amerických státních dluhopisů navíc ve středu vzrostl o téměř 8 bazických bodů na zhruba 5,35 %, což je nejvyšší úroveň od dubna 2002. Takto vysoké výnosy zvyšují náklady na financování napříč ekonomikou a mohou vyvíjet tlak na neúročená aktiva, jako jsou zlato a Bitcoin.
-
Ačkoli příliv kapitálu do ETF krytých zlatem v poslední době vzrostl a centrální banky nadále signalizují další nákupy, k vyšším cenám to zatím nevedlo. Téměř celá rally od srpna byla smazána a investoři mají stále větší obavy z vyhlídky na další zvyšování sazeb v USA.
Grafy GOLD a SILVER (časový rámec D1)
Zdroj: xStation5
Zdroj: xStation5
Cena zlata vs. celkové držby v ETF
Celkové držby zlata v ETF v posledních měsících výrazně vzrostly a nyní přesahují 101 milionů uncí, čímž dosáhly nejvyšší úrovně zobrazené v grafu. Tento nárůst expozice v ETF se navíc odehrál navzdory prudkému poklesu ceny zlata z přibližně 5 200–5 400 USD na zhruba 4 157 USD za unci. Tato divergence naznačuje, že někteří investoři využívají pokles k navýšení své expozice vůči zlatu, místo aby s cenovou korekcí pozice redukovali. Pokud příliv do ETF přetrvá, mohl by se stát důležitým střednědobým stabilizačním faktorem trhu, i když tlak vysokých výnosů a úrokových sazeb zůstává zvýšený.
Zdroj: XTB Research
Očekávaná sazba Fed pro červen 2027 vs. cena zlata
Očekávání ohledně sazby Fed funds pro červen 2027 se zřetelně posunula výše a trh nyní zaceňuje úroveň kolem 4,6 %. Zlato zároveň zůstává pod tlakem a obchoduje se poblíž 4 157 USD za unci, výrazně pod letošními maximy. V posledních měsících byl tento vztah poměrně jasný: vyšší očekávané úrokové sazby obecně doprovázely slabší ceny zlata, jelikož vyšší sazby zvyšují náklady ušlé příležitosti při držbě neúročeného aktiva. Pokud se trh bude i nadále přiklánět k očekávání restriktivnějšího postoje politiky Fed, může to zůstat významným faktorem omezujícím růstový potenciál zlata.
Zdroj: XTB Research
Další články o komoditách a jejich obchodování:
- Investování do kávy formou CFD
- Obchodování zlata – Investování do zlata pro začátečníky
- Obchodování stříbra – Jak investovat do stříbra?
- Šest věcí, které potřebujete vědět o obchodování ropy
- Základy obchodování komodit
- Obchodování s plynem – Jak investovat do NATGAS?
- Historie a budoucnost zemního plynu (NATGAS)
Zaujalo Vás toto téma? U XTB můžete obchodovat více než 25 CFD na komodity z různých sektorů!
- Konkurenční spready
- Nízké swapové body, díky kterým můžete držet pozice déle
- Možnost obchodovat už od 0,01 lotu a pár desítek EUR
Kromě široké nabídky instrumentů od nás získáte také vzdělávací materiály – články, e-booky a kurzy zdarma:
Výrazný pokles zásob ropy 🛢️📉
Krypto novinky: Bitcoin v portfoliích bohatých, nové platby a konec sítě Abstract ₿
US Open: Wall Street v červených číslech 🚩 Nasdaq klesá o 1 % z rekordních maxim, Constellation Brands zpět na úrovni z března 2020
Pšenice se zotavuje? 📈 Slabé tempo setí v USA, ruský vývoz klesl o 75 %
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 77 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.