- Le Bitcoin dépasse la zone de résistance EMA200
- Les cryptomonnaies reprennent de l'élan dans un contexte d'optimisme à Wall Street
- Le Bitcoin dépasse la zone de résistance EMA200
- Les cryptomonnaies reprennent de l'élan dans un contexte d'optimisme à Wall Street
Les récentes baisses à Wall Street et les craintes renouvelées d'une guerre commerciale avec la Chine ont provoqué une forte chute du cours du Bitcoin. Depuis le 10 août, la capitalisation boursière totale des cryptomonnaies a diminué de plus de 600 milliards de dollars.
Ce désendettement à grande échelle pourrait agir comme une « remise à zéro » de la structure interne du marché.
- Cependant, le Bitcoin a commencé la nouvelle semaine avec de solides gains, rebondissant à près de 111 000 dollars, surfant sur une vague d'optimisme mondial sur les actions et autres actifs à risque.
- L'Ethereum récupère également ses pertes, franchissant le niveau de résistance clé des 4 000 dollars.
- Un profil de volatilité différent et l'absence d'acheteurs systémiques, tels que les banques centrales sur le marché de l'or, font que le BTC a sous-performé l'or jusqu'à présent cette année.
Si le Bitcoin clôturait le mois d'octobre à son niveau actuel, cela marquerait son mois d'octobre le plus faible en huit ans, signalant une nette perturbation saisonnière. Malgré sa pire semaine depuis mars, la reprise de la dynamique d'achat du Bitcoin l'a ramené au-dessus de 110 000 dollars.
Marché des dérivés et réinitialisation de l'effet de levier
Le ratio put/call sur la bourse d'options Deribit a atteint 1,33, ce qui indique une demande persistante de couverture contre la baisse et une prudence générale du marché.
- À la suite de la récente panique sur le marché des cryptomonnaies, un nombre important de positions Bitcoin à effet de levier ont été liquidées, entraînant une forte baisse des prix.
- Le BTC a continué à baisser, passant sous sa moyenne mobile exponentielle (EMA) à 200 jours pour la première fois depuis avril 2025.
- Au printemps et en été, le Bitcoin est brièvement passé sous ce niveau technique, ce qui confirme l'idée d'un « avenir incertain » pour la tendance.
- Cependant, cette fois-ci, la vente initiale a été nettement plus brutale qu'auparavant.
Tant que le marché n'aura pas retrouvé sa confiance dans la durabilité du rebond de Wall Street et dans les relations commerciales entre les États-Unis et la Chine, le Bitcoin pourrait avoir du mal à reprendre sa place de leader parmi les actifs à risque.
D'autre part, le BTC a rapidement regagné sa moyenne mobile exponentielle (EMA) à 200 jours et s'échange désormais à environ 7 % au-dessus de ses plus bas locaux.
Source: xStation5
XTB Research
Flux des ETF et participations institutionnelles
Au cours des dernières semaines, les entrées dans les ETF Bitcoin et Ethereum ont ralenti, mais cela semble n'être qu'une correction après les entrées massives enregistrées précédemment. Dans les deux cas, le solde net de l'activité des ETF reste positif, continuant à soutenir les fondamentaux sous-jacents des prix. L'iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock détient actuellement plus de 800 000 BTC, ce qui représente environ 4 % de l'offre totale finale de Bitcoin (données au jeudi 16 octobre).
Source: XTB Research, Bloomberg Finance L.P.
Liquidité, masse monétaire et perspectives macroéconomiques
Tout indique que la masse monétaire mondiale M2 continuera d'augmenter. En théorie, une augmentation de M2 signifie plus de liquidités, ce qui pourrait stimuler la demande de Bitcoin. Cependant, l'impact dépend de la destination de ces liquidités supplémentaires.
Si les nouveaux fonds restent immobilisés dans les déficits budgétaires ou les obligations d'État, plutôt que d'atteindre l'économie réelle, l'expansion de M2 pourrait ne pas suffire à elle seule à stimuler les actifs à risque, y compris le Bitcoin.
Par ailleurs, l'indice Swissblock Bitcoin Liquidity Index, qui suit l'activité sur la chaîne, les flux d'échange et la demande au comptant, a de nouveau augmenté, indiquant un environnement favorable à la hausse des prix.
Source: XTB Research,Macrobond
Source: Swissblock Technologies
L'or retrouve ses niveaux historiques 📈
📉 Les Perdants du Jour : OLMA, EXEL, SMMT (20.10.2025)
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Ce qui bouge aujourd'hui : Retail, Crypto, Métaux & Mines (20.10.2025) 🛍️💰💎
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