Arista Networks (ANET.US) a vu son action chuter de plus de 6 % hier, après des informations selon lesquelles Google Cloud et Meta — l’un des clients clés d’Arista — ont opté pour les commutateurs Ethernet Spectrum-X de NVIDIA. Bien que cette nouvelle souligne la nature en rapide évolution du marché des réseaux pour l’IA, elle ne constitue pas nécessairement une menace durable pour la position d’Arista.
- NVIDIA gagne du terrain dans les réseaux, avec des ventes annuelles de Spectrum-X atteignant environ 8 milliards de dollars, et un partenariat avec Cisco via sa plateforme SiliconOne.
- Nexthop AI, une nouvelle startup fondée par l’ancien directeur financier d’Arista, est entrée sur le marché des commutateurs, ajoutant une concurrence supplémentaire.
- Toutefois, Arista a presque doublé sa part de marché dans les commutateurs back-end Ethernet pour l’IA, passant de 6 % à 11 % en 2024, selon les données de Dell’Oro.
- Combinés, NVIDIA et Cisco pourraient générer environ 2,4 milliards de dollars de ventes liées aux commutateurs d’ici 2025 — contre 7,5 à 8 milliards de dollars pour Arista, pour qui les commutateurs constituent le cœur de métier.
L’adoption de l’Ethernet de NVIDIA par Meta pourrait indiquer que la demande pour les infrastructures Ethernet pour l’IA dépasse actuellement la capacité de livraison d’Arista — même si ses solutions restent techniquement supérieures.
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Rejoignez XTB Ouvrir un compte démo Téléchargez notre application mobile Téléchargez notre application mobile- NVIDIA pourrait profiter des ventes croisées — en associant Spectrum-X à ses contrats de GPU pour accélérer l’adoption.
- Cependant, Arista reste une entreprise spécialisée exclusivement dans les réseaux, avec une expertise ancrée et une solide base académique — un domaine encore en développement pour NVIDIA. Par ailleurs, Cisco, partenaire Ethernet de NVIDIA, fait face à ses propres limites de montée en charge et contraintes techniques dans les déploiements IA de pointe.
- À ce stade, la demande non satisfaite — et non la concurrence directe — semble être le moteur principal du marché des réseaux de centres de données. Dans ce contexte, la diversification des fournisseurs par les géants de la tech semble naturelle, et Arista conserve un rôle de premier plan malgré les surprises du marché concernant la stratégie d’approvisionnement de Meta.
Arista a vu son chiffre d’affaires croître de près de 4 % d’un trimestre à l’autre et de 27 % d’une année sur l’autre au premier trimestre 2025. Les résultats du second semestre pourraient être encore plus solides, surtout si les discussions tarifaires à venir apaisent les inquiétudes du marché.
Graphique (ANET.US, intervalle H1)
L’action montre des signes de conditions de survente, avec un RSI en dessous de 20, et est passée sous le retracement de Fibonacci de 38,2 % de la tendance baissière de février. Cependant, l’action a rebondi de près de 35 % depuis les creux d’avril, et le repli actuel pourrait refléter une prise de bénéfices accélérée plutôt qu’un changement structurel.
Les actions ANET sont passées sous l’EMA200 (ligne rouge) à 92 dollars par action, signalant un potentiel retournement de tendance. La zone des 90 dollars constituera une résistance significative pour le cours. Aujourd’hui, les actions ANET perdent près de 1 % en préouverture des marchés américains.
Source: xStation5
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