Comment l'internet des objets (IoT) va-t-il changer le monde ?

La technologie de l'internet des objets, connue sous l'acronyme IoT, est conçue pour connecter tous les appareils et toutes les choses, en formant un réseau pour optimiser les processus de production, la logistique et améliorer la qualité de vie globale et les avantages des appareils. L'internet des objets peut être comparé à un réseau virtuel géant qui, grâce à une analyse et une intégration détaillées, peut raccourcir les processus de décision, accélérer et optimiser la production, permettre l'analyse des données et éliminer les erreurs dans les infrastructures.

L'IdO peut créer presque tout, de la climatisation domestique et du chauffage central "intelligent" à la résolution de problèmes complexes dans la production industrielle ou les chaînes d'approvisionnement mondiales, en passant par les feux de signalisation, une voiture qui choisit le chemin le plus court vers sa destination et une montre intelligente qui analyse le rythme cardiaque.

L'Internet des objets est en train de devenir l'un des principaux sujets de conversation des PDG d'entreprises cotées en bourse, dépassant en popularité des sujets tels que l'invasion de l'Ukraine, la récession, le cloud computing, la transformation numérique ou le Covid. Source : IoT Analytics

Comment fonctionne l'IdO et pourquoi est-il nécessaire ?

Bien que le nom même d'Internet des objets n'ait été utilisé pour la première fois qu'en 1999 par Kevin Ashton, l'ensemble du concept d'IdO a réussi à acquérir une signification multidimensionnelle en raison de l'échelle possible d'application et d'adoption parmi les milliards de nouveaux dispositifs intégrés au réseau. Nous allons donc nous concentrer sur deux espaces : l'industrie et les chaînes d'approvisionnement, qui peuvent être le moteur de son développement futur.

Tous les capteurs et appareils fournissent des données sur l'état dans lequel ils se trouvent. Ce qui compte, cependant, c'est la manière dont ces données sont émises, où elles sont agrégées et comment les analyser. Par conséquent, le réseau IoT crée un cloud dans lequel vont les informations décrites dans un langage commun, afin que les appareils puissent communiquer entre eux et que les systèmes d'analyse puissent collecter et intégrer les données provenant de sources multiples permettant la communication et l'analyse précise avec l'aide de l'IA ou d'équipes d'analystes.

Les fondements de l'IdO sont :

Outils - matériel ou machines capables d'émettre et d'agréger des données sans intervention extérieure

Communication - envoi et réception de données sur n'importe quelle distance, y compris au-delà de la Terre, en temps réel

Logiciels - systèmes informatiques qui traitent, collectent et sécurisent les données reçues

Intégration - permet aux dispositifs de fonctionner ensemble dans le cadre de systèmes informatiques

La liste montre les principaux cas d'utilisation de la technologie IoT, tels que le contrôle des actifs à distance, l'automatisation des processus, la gestion des véhicules à distance et le suivi des emplacements. Source : IoT Analytics

Deux secteurs clés

Industrie - L'Internet industriel des objets comprend des dispositifs connectés et collaboratifs grâce à l'informatique. Cette collaboration comprend des systèmes de contrôle industriel, des ordinateurs, des appareils mobiles et des capteurs.  En intégrant l'IoT mettant en œuvre la nouvelle technologie, les entreprises réduisent les risques de production, optimisent les processus internes et accélèrent l'échange de données entre les usines.  La technologie IoT dans la fabrication et l'industrie interagit étroitement avec d'autres technologies modernes telles que l'intelligence artificielle, l'apprentissage automatique, l'analyse des big data, l'edge computing et le cloud computing. 

Chaînes d'approvisionnement - malgré le passage au second plan de la pandémie de covid, les défis auxquels est confrontée la logistique sont toujours présents au milieu des changements géopolitiques, de la crise énergétique et du ralentissement de l'économie chinoise. L'internet des objets réduit les risques et les coûts, ce qui a un impact positif sur les marges et peut créer des avantages concurrentiels asymétriques. Grâce à des dispositifs communiquant à tous les stades, de la production à l'expédition, au suivi et à l'analyse approfondie, l'IdO permet, entre autres, une gestion intelligente de la flotte et des marchandises, l'automatisation des processus de réapprovisionnement, l'évaluation des performances et l'analyse des goulets d'étranglement. Il permet également le contrôle des actifs en temps réel et le diagnostic à distance.

Qui est gagnant ?

Si la technologie IoT peut accélérer la numérisation et l'efficacité dans presque tous les secteurs, les bénéficiaires directs de son adoption sont les entreprises qui fournissent des logiciels et des solutions au sein de la nouvelle infrastructure virtuelle. Nous avons sélectionné trois entreprises technologiques qui, selon nous, peuvent bénéficier de la croissance de l'Internet des objets.

Cisco Systems

Cisco est un géant mondial de la fourniture d'équipements de réseau d'entreprise, ce qui soumet directement l'entreprise à une exposition au développement de solutions IoT très avancées. L'un des projets phares de Cisco est la platfotma Kinetic, qui permet la distribution de données entre les appareils et les applications utilisés dans une entreprise donnée et un réseau central reliant l'infrastructure informatique de l'entité. Mais ce n'est pas tout, les solutions IoT propriétaires de l'entreprise américaine sont largement utilisées dans la gestion de l'efficacité des chaînes de production (Nissan Motor utilise justement les solutions de Cisco dans l'automatisation des robots sur les chaînes de montage), les systèmes de transport urbain (en guidant le trafic de manière à réduire le risque d'embouteillages gênants) ou le transport de marchandises (les solutions IoT de Cisco sont mises en œuvre, entre autres, par le port de Rotterdam, l'un des plus grands centres de transbordement au monde).

Une question clé pour la valorisation continue des actions de Cisco est de savoir comment la demande d'infrastructures informatiques sera créée à un moment où la récession mondiale suscite de vives inquiétudes. Néanmoins, la demande de transformation des infrastructures informatiques dans les entreprises continue de croître, et les années à venir pourraient accélérer cette tendance. L'adoption croissante du travail à distance oblige les entreprises à investir dans l'augmentation de la capacité et de l'efficacité des réseaux.  Actuellement, le ratio P/E est de 15,11 (pour l'indice S&P 500, il est actuellement de 20,24). Le rendement du dividende est de 3,48%. 

Prévisions des dépenses des entreprises par segment en milliards de dollars US. Les bonnes perspectives de la demande de systèmes informatiques avancés peuvent soutenir l'activité de Cisco à plus long terme. Source : Bloomberg

Samsara

Samsara est une entreprise technologique qui opère directement dans le secteur de l'Internet des objets et qui fera ses débuts au NASDAQ à l'automne 2021. L'entreprise se concentre sur l'amélioration de la productivité des clients grâce à sa plateforme technologique Connected Operations Cloud, qui permet l'agrégation et l'utilisation des données IoT. Ses partenaires vont de grandes entreprises comme Ford Motor à des entités gouvernementales comme la ville de Boston, entre autres.  L'entreprise fournit des solutions de bout en bout, tant pour les agences gouvernementales que pour les petites entreprises, et vise à intégrer à la plateforme COC le plus grand nombre possible de clients issus de multiples industries. 

Grâce à l'analyse des données, les utilisateurs de Samsara sont en mesure d'analyser et d'élaborer des conclusions pratiques et divers types d'optimisation de leurs activités et opérations. Le Connected Operations Cloud susmentionné trouve des applications dans les secteurs de la fabrication, du transport, de l'énergie, de la santé et du commerce. 

L'action de Samsara semble risquée par rapport à d'autres sociétés proposant des services IoT, mais elle pourrait potentiellement générer des rendements élevés si la société parvient à créer un modèle commercial optimal et à attirer un nombre croissant de clients. Le ratio P/E actuel de Samsara est de 7,50, ce qui signifie que la société se négocie à une prime élevée, surtout si l'on considère qu'elle n'est pas encore rentable. En même temps, cela illustre que les attentes du marché concernant son avenir restent élevées.

Malgré l'affaiblissement record des principaux indices et la baisse de près de 30% du NASDAQ au premier semestre 2022, les investisseurs institutionnels n'ont pas distribué les actions de la société et ont augmenté leurs participations dans Samsara. Source : fintel.io

Xerox 

L'entreprise a considérablement baissé par rapport à ses valorisations record pendant le boom des dot-com, lorsqu'elle a bénéficié de la hausse de popularité des photocopieurs. Xerox détenait un certain nombre de brevets utilisés par des entreprises comme Apple et Microsoft et sa propriété intellectuelle a toujours une grande valeur (Palo Alto Research Center). Aujourd'hui, elle a l'ambition de retrouver sa gloire d'antan avec la technologie de l'impression 3D, qui a des applications dans la fabrication et l'industrie. L'entreprise développe des capteurs de haute technologie à faible consommation d'énergie. Le produit phare de la société est l'imprimante 3D ElemX, qui a fait ses débuts en juillet de cette année en tant que premier appareil de ce type dans la marine américaine. Xerox a conclu un accord stratégique avec Siemens en avril 2022. La clé de l'avenir de l'entreprise sera l'adoption continue de ses technologies propriétaires, qui pourraient être particulièrement nécessaires à une époque de problèmes et de pénuries de la chaîne d'approvisionnement. 

Le 1er juillet, le PDG de Xerox, John Visentin, est décédé à l'âge de 59 ans et, par conséquent, Xerox devra élaborer une stratégie. L'actionnaire influent de la société reste le milliardaire Karl Icahn avec une participation de 22 %, connu pour son influence sur les sociétés qu'il possède. Dans un avenir proche, la question d'un rachat par HP pourrait refaire surface, probablement avec le soutien d'Icahn, qui a déjà tenté de la faire aboutir par le passé. 

La société présente un ratio P/E attractif de 0,54 pour les investisseurs sur la base d'une analyse fondamentale, et un ratio P/E de 12 avec la moyenne du S&P 500 à 20,24.

D'un point de vue technique, l'action Xerox évolue actuellement dans la zone de résistance marquée par la moyenne mobile exponentielle à 50 jours (courbe bleue) et le retracement de Fibonacci à 23,6% de la vague de baisse initiée en mars 2021. Source : xStation 5

XTB Research