Pétrole
- Le pétrole brut a rebondi suite aux nouvelles concernant une augmentation des mesures de relance économique en Chine.
- Aussi bien le Brent que le WTI ont surpassé la moyenne mobile des 200 sessions. La dernière fois que le pétrole a franchi cette moyenne mobile (en 2021), une forte reprise des prix avait suivi. Plus tard, nous avons assisté au début de la guerre en Ukraine, qui a poussé les prix de 95 à 130 dollars le baril.
- La rupture de la consolidation indique un potentiel de hausse des prix du pétrole jusqu'à environ 85 dollars le baril. Un autre niveau de résistance important peut être trouvé autour de 88 dollars le baril, marqué par les sommets locaux du tournant de 2022 et 2023.
Le pétrole a dépassé la moyenne mobile des 200 sessions. Si les taureaux parviennent à maintenir le prix au-dessus de cette moyenne cette semaine, on ne peut exclure la possibilité d'une poursuite du mouvement haussier en direction de la prochaine résistance majeure autour de 85 dollars le baril. Source : xStation5.
Investissez dès maintenant ou testez notre démo gratuite
Rejoignez XTB Téléchargez notre application mobile Téléchargez notre application mobileGaz naturel
- Les températures aux États-Unis restent élevées, mais cela n'a pas suffi à augmenter suffisamment la demande entraînant une baisse significative des stocks comparatifs.
- La croissance des stocks de gaz naturel aux États-Unis est toujours supérieure aux niveaux de l'année dernière et à la moyenne sur 5 ans.
- Les prix du gaz naturel commencent à rebondir nettement lorsque l'on regarde un écart-type d'un an. Cependant, le prix accuse encore un retard important par rapport à la moyenne sur 5 ans.
- La production de gaz naturel reste largement supérieure à 100 milliards de pieds cubes par jour (bcfd) malgré une forte baisse du nombre de plates-formes de forage aux États-Unis.
- La saisonnalité suggère que la tendance haussière actuelle pourrait se poursuivre.
- La courbe à terme reste en contango, bien que le dernier roulement ait été négatif pour le prix indiquant une demande accrue à court terme. Le contrat de septembre à venir est très proche en prix, et le contrat d'octobre n'est pas beaucoup plus élevé. Un contango significatif commence à partir de novembre et dure jusqu'en janvier.
Les températures élevées aux États-Unis se poursuivent. Source : Bloomberg.
Les stocks comparatifs montrent que les stocks de gaz naturel continuent d'augmenter. En regardant la moyenne sur 5 ans, la situation pourrait commencer à ressembler à celle de la mi-2020, juste avant l'envolée des prix. Source : Bloomberg, XTB.
Les prix se redressent après avoir dévié de 2 écarts-types en dessous de la moyenne d'un an. Les prix restent très bas par rapport à l'histoire récente, et ils commencent à ressembler aux creux locaux de 2012, 2016 et 2020. Source : Bloomberg, XTB.
La performance moyenne à long terme des prix du gaz naturel ainsi que la performance moyenne sur 5 ans montrent que les prix du gaz naturel pourraient continuer à grimper à court terme. En revanche, les prix du gaz naturel ont mal performé en début d'année. Source : Bloomberg, XTB.
Blé
- La Russie a attaqué les infrastructures d'exportation de blé dans le port ukrainien d'Odessa le lundi 24 juillet, ce qui a entraîné une forte augmentation des prix.
- La Russie affirme que les Nations Unies n'ont pas respecté l'accord visant à soutenir l'exportation de produits agricoles russes et a accusé l'Ukraine d'envoyer son grain vers les pays développés.
- La Russie indique également que le respect des engagements de l'accord conduira à la reprise des négociations.
- Cependant, la Russie n'est pas tout à fait honnête dans certaines de ses accusations. Une des banques russes a toujours la possibilité de mener des transactions par le biais du système SWIFT, et l'exportation d'engrais n'est pas bloquée.
- Les experts du marché céréalier russe estiment qu'un retour à l'accord pourrait être possible lorsque le grain de la très bonne saison de l'année dernière sera vendu depuis les entrepôts russes et que les récoltes actuelles viendront s'ajouter aux stocks. Cela pourrait signifier que les pénuries d'approvisionnement pourraient persister jusqu'en août et septembre, période de récolte du blé.
- Entre-temps, la qualité du blé de printemps aux États-Unis diminue (la part des récoltes de qualité supérieure est passée de 51 % à 49 %). La récolte de blé s'accélère - 68 % du blé d'hiver a été récolté, ce qui est inférieur à la moyenne sur 5 ans de 75 %.
Le blé a testé la zone de 770 cents le boisseau mais a depuis reculé vers la zone de 740 cents. Il s'agit d'une zone de résistance importante marquée par les creux locaux de 2021 et 2022. Parallèlement, un double sommet pourrait se former sur le marché du blé, mais la situation en Ukraine est très incertaine et pourrait continuer à générer des mouvements volatils sur les céréales. Les prix pourraient rester à des niveaux élevés à moins qu'un accord sur le grain de la mer Noire ne soit repris. Source : xStation5.
Cuivre
- Les promesses d'une plus grande relance économique en Chine ont entraîné un rebond des prix du marché.
- Cependant, lorsque l'on regarde les données réelles, il y a une faiblesse significative dans l'impulsion de crédit en Chine. Si l'impulsion de crédit en Chine fonctionne avec un retard de 12 à 18 mois, on peut s'attendre à un rebond mineur dans un premier temps, suivi d'une stagnation.
- D'autre part, une augmentation massive de la demande est attendue dans les prochaines années en raison du développement des technologies liées à la transformation de l'énergie.
- S&P Global prévoit que la demande actuelle d'environ 25 millions de tonnes pourrait doubler d'ici 2035. Même la production minière actuelle d'environ 22 millions de tonnes est insuffisante pour répondre à la demande actuelle (bien qu'il convienne de noter qu'il y a un taux relativement élevé de recyclage du cuivre).
- Des estimations plus conservatrices suggèrent que la demande de cuivre pourrait atteindre 28 millions de tonnes (selon l'Agence internationale de l'énergie) d'ici 2030. Dans le même temps, McKinsey prévoit que la production minière restera proche du niveau actuel de 22 millions de tonnes.
- Par ailleurs, les stocks actuels de cuivre restent proches de niveaux historiquement bas, similaires à ce qui a été observé juste avant le pic autour de 2021 et 2022, puis au début de 2023.
L'impulsion de crédit en Chine a considérablement baissé et suggère un potentiel de petites hausses à court terme, suivies d'une consolidation. Source : Bloomberg, XTB.
Les stocks de cuivre sur les bourses mondiales ont considérablement baissé récemment. Le décalage de prix de 100 sessions montre une corrélation assez significative avec les stocks, suggérant qu'un rebond des prix à court terme pourrait être envisageable. Source : Bloomberg, XTB.
Le prix teste actuellement une résistance importante autour de 8 666 USD ainsi que la limite supérieure du triangle. Les schémas saisonniers suggèrent qu'un rebond à long terme pourrait commencer d'ici la fin du mois. Source : xStation5.
"Ce contenu est une communication marketing au sens de l'art. 24, paragraphe 3, de la directive 2014/65 /UE du Parlement européen et du Conseil du 15 mai 2014 concernant les marchés d'instruments financiers et modifiant la directive 2002/92 /CE et la directive 2011/61 /UE (MiFID II). La communication marketing n'est pas une recommandation d'investissement ou une information recommandant ou suggérant une stratégie d'investissement au sens du règlement (UE) n°596/2014 du Parlement européen et du Conseil du 16 avril 2014 sur les abus de marché (règlement sur les abus de marché) et abrogeant la directive 2003/6 / CE du Parlement européen et du Conseil et directives 2003/124 / CE, 2003/125 / CE et 2004/72 / CE de la Commission et règlement délégué (UE) 2016/958 de la Commission du 9 mars 2016 complétant le règlement (UE) n°596/2014 du Parlement européen et du Conseil en ce qui concerne les normes techniques de réglementation relatives aux modalités techniques de présentation objective de recommandations d'investissement ou d'autres informations recommandant ou suggérant une stratégie d'investissement et pour la divulgation d'intérêts particuliers ou d'indications de conflits d'intérêt ou tout autre conseil, y compris dans le domaine du conseil en investissement, au sens de l'article L321-1 du Code monétaire et financier. L’ensemble des informations, analyses et formations dispensées sont fournies à titre indicatif et ne doivent pas être interprétées comme un conseil, une recommandation, une sollicitation d’investissement ou incitation à acheter ou vendre des produits financiers. XTB ne peut être tenu responsable de l’utilisation qui en est faite et des conséquences qui en résultent, l’investisseur final restant le seul décisionnaire quant à la prise de position sur son compte de trading XTB. Toute utilisation des informations évoquées, et à cet égard toute décision prise relativement à une éventuelle opération d’achat ou de vente de CFD, est sous la responsabilité exclusive de l’investisseur final. Il est strictement interdit de reproduire ou de distribuer tout ou partie de ces informations à des fins commerciales ou privées. Les performances passées ne sont pas nécessairement indicatives des résultats futurs, et toute personne agissant sur la base de ces informations le fait entièrement à ses risques et périls. Les CFD sont des instruments complexes et présentent un risque élevé de perte rapide en capital en raison de l'effet de levier. 71% de comptes d'investisseurs de détail perdent de l'argent lors de la négociation de CFD avec ce fournisseur. Vous devez vous assurer que vous comprenez comment les CFD fonctionnent et que vous pouvez vous permettre de prendre le risque probable de perdre votre argent. Avec le Compte Risque Limité, le risque de pertes est limité au capital investi."
