Oil
- Le pétrole a reculé en cette fin de mois mois et devrait finir janvier relativement stable. Le WTI s'échange autour de 1% depuis le début du mois tandis que le Brent gagne environ 2%
- L'embargo de l'UE sur les produits dérivés du pétrole russe devrait entrer en vigueur début février et pourrait entraîner une plus grande volatilité des prix de ces produits ainsi que du prix du pétrole
- Malgré une performance plutôt stable du prix du pétrole ces dernières semaines, on s'attend à ce que l'OPEP+ ne décide pas de modifier son objectif de production lors de la prochaine réunion. Simultanément, l'OPEP a une capacité limitée pour augmenter la production, et la Russie pourrait ne pas vouloir augmenter sa production en raison des sanctions
- Les tendances saisonnières suggèrent qu'en dépit d'un début d'année mitigé, le prix du pétrole devrait reprendre sa hausse
- Certains des facteurs les plus importants pour les prix du pétrole sont le dollar américain et le niveau des taux d'intérêt dans le monde. Si la Fed fait allusion à une pause imminente du cycle de hausse demain, le pétrole pourrait attraper une offre. Simultanément, l'EURUSD soutient également la hausse des prix du pétrole à long terme
- L'offre limitée dans le monde dans un contexte d'incertitude économique peut conduire à une situation où les prix commencent à s'échanger latéralement, comme ce fut le cas au cours de la période 2011-2014. Cependant, l'environnement actuel de taux d'intérêt élevés devrait limiter le potentiel de l'économie mondiale et devrait conduire à une stabilisation des prix à des niveaux plus bas qu'auparavant, peut-être entre 70 et 100 dollars le baril.
Investissez dès maintenant ou testez notre démo gratuite
Rejoignez XTB Téléchargez notre application mobile Téléchargez notre application mobileLa capacité de production inutilisée de l'OPEP est limitée, mais un léger rebond pourrait être observé suite à la décision de l'OPEP de limiter l'objectif de production à 2 millions de barils par jour à l'automne 2022. Source : Bloomberg
Le Brent devrait terminer janvier en hausse d'environ 2 % tandis que le WTI se négocie en baisse d'environ 1 % depuis le début du mois. Source : Bloomberg
Le Brent (OIL) continue de s'échanger dans une tendance baissière mais rebondit sur le retracement de 38,2 %. Un support clé peut être trouvé près du retracement de 50%. Source : xStation5
Natural Gas
- Les prix du gaz naturel connaissent le pire début d'année depuis 2001, se négociant en baisse de plus de 30 % depuis le début de l'année
- Malgré de nombreux signaux haussiers, comme des prévisions de températures plus basses ou une consommation de gaz relativement élevée (dans certains hubs régionaux, les prix ont atteint des niveaux à deux chiffres), les prix à terme sont restés muets face à ces nouvelles.
- Le gaz montre désormais de plus en plus de signes de survente, mais les dernières prévisions météorologiques pointent à nouveau vers une température plus élevée, ce qui pourrait conduire à une aggravation des baisses
En examinant les données de positionnement sur le marché du gaz naturel, nous pouvons constater que les acheteurs et les vendeurs deviennent de plus en plus actifs. Un intérêt ouvert plus élevé devrait entraîner une reprise de la volatilité à court terme. Source : Bloomberg
Les prévisions météorologiques pour les États-Unis indiquent une hausse des températures dans les jours et les semaines à venir. Source : Bloomberg
NATGAS a chuté d'environ 74 % par rapport à son récent sommet, ce qui est une correction d'une ampleur similaire à celle des ventes massives précédentes. D'un autre côté, c'est aussi la correction la plus rapide d'une telle ampleur, qui n'est en jeu que depuis 5 mois jusqu'à présent. Source : xStation5
Copper
- Le cuivre perd de son élan haussier malgré un PMI chinois optimiste et le retour des investisseurs chinois sur le marché après de longues vacances du Nouvel An
- Les stocks de cuivre restent à des niveaux extrêmement bas
- En raison d'une baisse des stocks, la mine Cochilco s'attend à ce que le prix du cuivre reste à des niveaux élevés cette année. Le nouveau prix cible a été fixé à 8 470 $ la tonne, ce qui est encore bien inférieur au prix actuel du marché
- Le cuivre est considéré comme un baromètre mondial de l'économie mondiale. Si le cuivre devait être un indicateur avancé de l'inflation aux États-Unis, cela pourrait signifier que nous sommes sur le point de voir une flambée de l'inflation après avoir atteint un creux local dans un horizon de 1 à 2 mois
Si le cuivre est un baromètre de l'état de l'économie, on peut s'attendre à une flambée de l'inflation dans quelques mois. Source : Bloomberg
Le prix du cuivre se retire de la zone marquée par un retracement de 23,6 % et teste une zone de 9 000 $ par tonne. Le yuan chinois a légèrement reculé, mais l'incertitude accrue liée à une décision imminente de la Fed pourrait entraîner une reprise de la volatilité du marché du cuivre. Source : xStation5
Wheat
- Le blé se négocie actuellement près d'un niveau de soutien clé dans la zone de 750 cents le boisseau
- La situation actuelle sur le marché du blé commence à ressembler à celle de 2008 lorsqu'après la deuxième forte vague à la hausse et sa coupe plus tard, le prix est passé en dessous d'un support clé et a effacé toute l'impulsion à la hausse
- Le positionnement sur le blé est au plus bas depuis le début de la pandémie mais pas encore à des niveaux extrêmement bas en termes historiques
- L'indicateur RSI est tombé en territoire de survente
- La baisse des prix du blé est due à l'amélioration des perspectives d'exportation dans le monde, y compris celles liées à l'Ukraine et à la Russie. Néanmoins, une situation dans laquelle une partie se retirerait de l'accord sur les exportations de céréales ne peut être exclue et pourrait entraîner une nouvelle flambée des prix.
- Les stocks de clôture aux États-Unis et dans le monde restent à des niveaux relativement bas, les plus bas depuis 2018. Simultanément, les perspectives de production pour la saison à venir commencent à être révisées à la hausse
Les perspectives de production se sont considérablement améliorées au milieu de 2022 et pourraient encore s'améliorer en raison d'un climat plus chaud que la moyenne
WHEAT se négocie près d'un niveau de support important. Si ce support est cassé, le scénario de 2008 pourrait se répéter. Source : xStation5
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