DE40 : La Deutsche Bank dépasse ses plus hauts niveaux de 2015 💡

La séance de jeudi sur les marchés européens est marquée par un sentiment mitigé des investisseurs. Le président américain Donald Trump a annoncé son intention d'imposer des droits de douane directs sur certains pays, allant de 15 % à 50 %, tout en soulignant que les États-Unis sont en négociations sérieuses avec l'UE et pourraient proposer des droits de douane moins élevés si l'UE s'ouvre aux entreprises américaines. Les premières déclarations des responsables européens laissent entendre qu'un accord entre les deux parties pourrait être conclu dans les prochains jours. Dans le même temps, les contrats à terme américains sont en baisse. Parmi les mouvements notables avant l'ouverture du marché, on note une hausse de 3 % de GOOGL et une baisse de 6 % de TSLA. En Europe, l'attention des investisseurs se tourne vers Deutsche Bank, Nestlé, Total Energies et BASF.

Source: xStation

Volatilité actuellement observée sur l'ensemble du marché européen. Source : xStation

L'indice allemand DE40 est en baisse de 0,23 % aujourd'hui, bien qu'il reste au-dessus des zones de soutien définies par la moyenne mobile exponentielle à 50 jours (ligne bleue sur le graphique) et la moyenne définie par les bandes de Bollinger sur un historique de cours de 12 jours avec deux écarts-types comme lignes de soutien inférieure et supérieure. Tant que le DE40 reste au-dessus de ces zones, la tendance haussière globale reste stable. Source : xStation
Actualités du marché
Morgan Stanley a relevé sa notation de BASF (BAS.DE) à « surpondérer », citant un certain nombre de facteurs à venir, notamment la vente potentielle de sa division Coatings, qui pourrait contribuer à réduire la dette et à stabiliser la situation financière de l'entreprise. Le flux de trésorerie disponible devrait s'améliorer grâce à une baisse des dépenses d'investissement, ce qui apaisera les inquiétudes concernant les dividendes. D'autres facteurs pourraient inclure les mesures de relance économique en Allemagne et l'allègement de la pression en Chine. L'objectif de cours a été relevé à 54 euros, soit une hausse de 20 %, dans un contexte d'optimisme croissant du marché suite à une récente révision des prévisions, jugée réaliste par les analystes. L'action de la société est en hausse de plus de 2 % aujourd'hui.
Les actions de Deutsche Bank (DBK.DE) ont progressé de 5 % après avoir annoncé des résultats très supérieurs aux attentes pour le deuxième trimestre, avec un bénéfice net en hausse à 1,49 milliard d'euros, contre une perte de 143 millions d'euros un an plus tôt, bien au-dessus des prévisions des analystes, grâce à de solides résultats d'exploitation, à une discipline en matière de coûts et à l'absence de provision pour litiges importants l'année dernière. La banque a assuré que les changements réglementaires à venir n'auraient pas d'incidence sur sa capacité à restituer le capital excédentaire à ses actionnaires, ce qui a renforcé l'optimisme des investisseurs après une hausse de 65 % du titre en 2025. Les analystes ont généralement salué ces résultats, qu'ils considèrent comme un pas vers la réalisation des objectifs de la Deutsche Bank pour 2025, même si certains ont relevé une qualité mitigée de la surperformance des revenus et n'ont annoncé que des relèvements mineurs de la notation des principales unités commerciales. Un ratio CET1 élevé soutient les rachats d'actions potentiels dans le courant de l'année.

Les actions de la société se négocient actuellement à leur plus haut niveau depuis 2015. Source : xStation
Nestlé (NESN.CH) a annoncé des volumes de ventes inférieurs aux prévisions pour le deuxième trimestre 2025, en particulier en Chine et dans le segment Health Science, ce qui a entraîné une baisse du titre de 5,1 %.
 Malgré une croissance organique de 2,9 % au premier semestre 2025, conforme aux estimations, la tarification a permis de compenser les difficultés liées aux volumes, le chiffre d'affaires total reculant de 1,8 % à 44,23 milliards de francs suisses et le bénéfice net de 10,3 % à 5,1 milliards de francs suisses en raison des pressions sur les coûts et des fluctuations monétaires. La direction s'attend à une baisse des marges au second semestre, invoquant la persistance de vents contraires liés aux droits de douane et aux taux de change, mais reste en bonne voie pour atteindre ses objectifs de réduction des coûts et mener à bien la revue stratégique des marques sous-performantes, dans le but d'améliorer la croissance à long terme.
Les actions de TotalEnergies (TTE.US) ont chuté de 2,5 % après une augmentation significative de la dette nette et du niveau d'endettement au deuxième trimestre 2025, ce qui a suscité des inquiétudes quant à la viabilité du programme de rachat d'actions trimestriel de 2 milliards de dollars de la société, malgré des résultats conformes aux attentes. La dette nette a augmenté de 29 % par rapport au trimestre précédent pour atteindre 25,9 milliards de dollars, et la dette a augmenté à 17,9 %, en raison de l'augmentation des dépenses d'acquisition et du fonds de roulement. Toutefois, la société prévoit une baisse de la dette nette d'ici la fin de l'année, soutenue par les flux de trésorerie importants générés au second semestre. La société a déclaré un bénéfice net ajusté de 3,6 milliards de dollars pour le trimestre, en baisse de 23 % par rapport à l'année précédente en raison de la baisse des prix du pétrole et du gaz, mais la production a augmenté de plus de 3 % par rapport à l'année précédente. TotalEnergies a confirmé une augmentation de 7,6 % de son dividende pour la période, à 0,85 euro par action, tout en poursuivant sa stratégie multi-énergies équilibrée, caractérisée par une forte croissance dans les segments des hydrocarbures et de l'électricité.

Autres actualités des différentes entreprises du DAX. Source : Bloomberg Financial Lp