Sentiment positif sur les actions européennes, mais le FTSE sous-performe. Le sentiment sur les marchés boursiers européens est positif aujourd'hui, l'Euro Stoxx 50 progressant de plus de 0,7 %.
Le CAC 40 français et le DAX allemand sont en phase avec l'indice de référence européen, tandis que le FTSE britannique est à la traîne, reculant de plus de 0,3 %.
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Rejoignez XTB Téléchargez notre application mobile Téléchargez notre application mobile- Siemens Energy est en tête des gains du DAX grâce à une forte demande et à des commandes meilleures que prévu. La société a annoncé un chiffre d'affaires de 2,82 milliards d'euros dans le secteur industriel, contre une prévision de 2,78 milliards d'euros.
- Les contrats à terme sur le DAX (DE40) progressent de plus de 0,6 %.
- Les dernières données allemandes ont révélé une augmentation de 0,8 % en glissement mensuel des exportations et une hausse de 4,2 % des importations, avec notamment une augmentation remarquable de 19,8 % des importations en provenance des États-Unis.
- Ces chiffres, associés aux anticipations de baisse des taux d'intérêt dans la zone euro et aux États-Unis, alimentent l'appétit des investisseurs pour les actions allemandes dans un contexte de signes d'assouplissement de la politique commerciale.
Les valeurs en tête
- Siemens, Allianz et Commerzbank figurent parmi les meilleures performances du DAX aujourd'hui.
- Les actions Deutz progressent de plus de 11 % après avoir publié un EBIT de 26,1 millions d'euros au deuxième trimestre. Salzgitter et Fraport sont également en hausse.
- Rheinmetall recule de plus de 3,5 %, malgré des résultats très solides, le marché ayant réagi négativement à des marges d'exploitation décevantes.
- Deutsche Telekom enregistre un recul malgré des résultats solides et une amélioration de ses ventes aux États-Unis et en Europe, ainsi qu'une révision à la hausse de ses prévisions pour 2025. Toutefois, la concurrence croissante sur le marché intérieur pèse sur le sentiment.
- Les actions de Merck sont sous pression après que la société a revu à la baisse ses prévisions de ventes pour 2025, invoquant des effets de change.
- Les analystes de Jefferies ont relevé la note d'Evonik à « Hold » avec un objectif de cours de 17,5 €.
DAX (DE40 – graphique H1)
- Après une récente baisse, les contrats à terme sur le DAX ont entamé une reprise en forme de V, soutenue par une hausse des volumes haussiers.
- Le cours a franchi les moyennes mobiles exponentielles à 50 et 200 jours (EMA50 et EMA200), ce qui suggère que les haussiers pourraient tenter de tester la zone de résistance clé autour de 24 500 points.
- Cette zone a déjà déclenché plusieurs réactions par le passé et pourrait à nouveau servir de zone d'offre.
Source: xStation5
Source: Bloomberg Finance L.P.
Résultats financiers de Rheinmetall
Le géant allemand de la défense Rheinmetall a annoncé des résultats solides mais mitigés pour le premier semestre 2025. Si la situation générale reste positive pour le secteur de la défense, les investisseurs ont réagi aux inquiétudes concernant les marges et à la baisse des flux de trésorerie.
- Chiffre d'affaires : 4,7 milliards d'euros (+24 % en glissement annuel) – un résultat record pour le H1.
- Bénéfice d'exploitation : 475 millions d'euros (+18 %), marge de 10,0 %.
- Perspectives 2025 confirmées :
- Croissance du chiffre d'affaires de 25 à 30 %
- Marge d'exploitation d'environ 15,5 %
- Commandes enregistrées : 14 milliards d'euros (légère baisse en glissement annuel en raison des retards budgétaires allemands).
- Carnet de commandes total : record de 63 milliards d'euros (+14 milliards d'euros en glissement annuel).
- Flux de trésorerie disponible : en baisse à -644 millions d'euros, reflétant des investissements importants et une augmentation des stocks.
Véhicules militaires
- Chiffre d'affaires : 1,897 milliard d'euros (+46 % en glissement annuel)
- Clients : Bundeswehr et acheteurs internationaux
- Résultat opérationnel : 179 millions d'euros (marge de 9,4 %)
- Carnet de commandes : 20,5 milliards d'euros (+13 %)
- Investissements : 67 millions d'euros (principalement pour des extensions aux États-Unis et au Royaume-Uni)
Munitions et armements
- Chiffre d'affaires : 1,323 milliard d'euros (+26 %)
- Principaux facteurs de croissance : livraisons de munitions d'artillerie de 155 mm pour l'OTAN et l'Ukraine
- Résultat opérationnel : 280 millions d'euros (+36 %), marge en hausse à 21,2 %
- Carnet de commandes : 21,6 milliards d'euros (+14 %)
- Investissements : 188 millions d'euros, dont une nouvelle usine de munitions en Basse-Saxe
Solutions électroniques (Digital Defense)
- Chiffre d'affaires : 944 millions d'euros (+46 %)
- Principaux contrats : systèmes de communication TaWAN et équipements d'infanterie IdZ-ES
- Nominations : 9,98 milliards d'euros (+231 %)
- Carnet de commandes : 16,9 milliards d'euros (+156 %)
- Résultat opérationnel : 71 millions d'euros, marge en baisse à 7,6 % en raison des coûts de démarrage de l'usine de fuselages F-35 de Weeze
- Investissements : 75 millions d'euros
Activité Technologie civile
- Chiffre d'affaires : 987 millions d'euros (-6,5 %)
- Résultat opérationnel : 24 millions d'euros (-58 %), marge de 2,4 %
- Commandes enregistrées : 7,2 milliards d'euros (-9 %)
- Le segment est en pleine transformation vers une orientation défense
Rheinmetall constate une demande croissante, en particulier en Europe centrale et orientale et en Ukraine. Les retards en Allemagne sont dus au remaniement politique qui a suivi les élections, mais les contrats devraient reprendre au second semestre. Les décisions de l'OTAN et l'augmentation des budgets de défense européens devraient soutenir la demande. Le PDG Armin Papperger souligne l'expansion de Rheinmetall en Europe et le renforcement de la coopération avec les partenaires américains dans le domaine de la défense.
Cours de l'action Rheinmetall (graphique D1)
- La récente remontée du titre Rheinmetall semble s'essouffler.
- Si la guerre en Ukraine ralentit ou s'interrompt, une correction importante pourrait se produire en raison des valorisations élevées.
- Les multiples de valorisation sont élevés et tout changement dans la perception des dépenses de défense en Europe pourrait frapper durement l'action.
- Sur le plan technique, le cours est tombé sous la moyenne mobile exponentielle à 50 jours, tandis que le RSI se refroidit, formant une divergence baissière.
- Un mouvement vers la moyenne mobile exponentielle à 200 jours pourrait impliquer une correction d'environ 30 % par rapport aux récents sommets.
Source: xStation5
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