DE40 : Les actions européennes regagnent du terrain ; le DE40 tente de sortir de la zone de soutien.

Les indices boursiers européens enregistrent des gains modérés lors de la séance de lundi. Les contrats DE40 sont en hausse de plus de 0,55 % aujourd'hui, tandis que l'EU50 gagne 0,87 %. Sur le plan des données, l'attention des investisseurs s'est portée aujourd'hui sur les chiffres de l'inflation des producteurs en Suisse, puis sur le discours de Mme Lagarde, présidente de la BCE.
Les marchés boursiers européens restent prisonniers d'une tendance latérale, l'indice Stoxx Europe 600 affichant un rendement pratiquement nul depuis mars et ne parvenant pas à surperformer les marchés américains. L'exposition à divers secteurs signifie que les meilleurs résultats des entreprises nationales sont compensés par la pression exercée sur les exportateurs, en particulier dans le contexte des droits de douane et d'un euro plus fort. Les stratèges d'UBS voient une opportunité de reprise de la croissance grâce aux prévisions d'amélioration des bénéfices en 2026, mais soulignent qu'il faut d'abord une augmentation claire des estimations du BPA au niveau de l'indice, qui restent actuellement faibles.

Source: Bloomberg Financial LP

Le sentiment sur les marchés boursiers reste légèrement optimiste, mais les gains et pertes potentiels restent limités par les flux importants vers les liquidités et la perspective d'une forte rotation des portefeuilles à la fin du trimestre. À court terme, les décisions de la Fed et de la Banque d'Angleterre resteront déterminantes. Compte tenu des valorisations record et de la volatilité historiquement faible, les portefeuilles sont couverts en cas de détérioration des données du marché du travail.

Source: xStation

Volatilité actuelle observée sur le marché européen dans son ensemble. Source : xStation

L'indice allemand DE40 progresse de 0,5 % au cours de la séance d'aujourd'hui et tente une nouvelle fois de rebondir à partir de la zone de soutien marquée par la moyenne mobile exponentielle à 100 jours (courbe violette sur le graphique). Tant que le DE40 reste au-dessus de ces zones, la tendance haussière globale à long terme reste viable. Le RSI des 14 derniers jours s'échange à des niveaux proches de 46 points, ce qui peut indiquer que les prix actuels restent relativement proches de la dynamique moyenne des 14 dernières séances. Source : xStation
Actualités de l'entreprise
UBS (UBSG.CH) envisage de transférer ses activités aux États-Unis en réponse aux nouvelles exigences de fonds propres imposées par les régulateurs suisses, qui obligeraient la banque à augmenter ses provisions pour pertes de 26 milliards de dollars, ce qui pourrait limiter sa compétitivité mondiale. Selon le New York Post, UBS est en pourparlers avec l'administration Trump et les régulateurs suisses afin d'essayer d'assouplir ces exigences. Ce déménagement pourrait prendre la forme d'une fusion ou d'une acquisition d'une banque américaine. UBS n'a pas encore officiellement commenté cette information. Cette décision constituerait une étape importante dans le contexte réglementaire et commercial pour l'une des plus grandes institutions financières mondiales.
AstraZeneca (AZN.SE) a vu son action chuter de 2,9 %, sa plus forte baisse depuis le 1er août, après que Handelsbanken ait abaissé sa recommandation de « acheter » à « conserver ». L'analyste de la banque souligne que les prévisions de ventes pour 2030, à 76 milliards de dollars, sont inférieures à l'objectif de 80 milliards de dollars fixé par la société, et que le marché sous-estime l'impact de l'expiration du brevet Farxiga, notamment compte tenu de l'émergence de La banque s'attend à ce qu'AstraZeneca publie des prévisions prudentes pour 2026, ce qui freinera la croissance consensuelle des bénéfices. Le cours cible de l'action à la Bourse de Stockholm a été abaissé de 1 800 SEK à 1 625 SEK, alors que l'action se négocie actuellement autour de 1 449 SEK.
Orsted (ORSTED.DK) a perdu jusqu'à 2,1 % après avoir annoncé les détails d'une émission de droits de 60 milliards de couronnes danoises (9,4 milliards de dollars) visant à renforcer le bilan de la société dans les années à venir. Les analystes de Citi considèrent cette émission comme « très dilutive », mais nécessaire pour améliorer la situation financière de la société à court terme, avec un potentiel limité de ventes supplémentaires d'actions au prix réduit proposé.
Sainsbury (SBRY.UK) a gagné 5,4 % après des informations publiées ce week-end faisant état de négociations en vue de vendre sa filiale de distribution Argos à la société chinoise JD.com, bien que ces négociations aient ensuite été interrompues. Les analystes soulignent que la vente d'Argos est stratégiquement judicieuse, car elle permettrait à Sainsbury de se concentrer sur son activité principale, la distribution alimentaire, et d'apaiser les inquiétudes des investisseurs concernant le segment non alimentaire.
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Source: Bloomberg Financial LP