Indices américains : Séance défensive à quelques heures de la décision de la Fed

Deux heures après l'ouverture, la bourse de Wall Street s'inscrit en territoire négatif. Le Dow Jones perd 1% et le S&P 500 recule de 0,56%. Les investisseurs font face à un double choc sur les prix de l'énergie et le marché obligataire. Le marché anticipe, avec une probabilité de 92,7%, une hausse de 25 points de base des taux de la Fed mercredi.

Wall Street attentive aux signaux macroéconomiques 

Flambée du Brent et du marché obligataire

Le baril de Brent s'échange au-dessus de 108 dollars en ce début de séance américaine. Les frappes des Houthis contre l'Arabie saoudite et les attaques iraniennes dans le golfe Persique perturbent le trafic maritime régional. Le consensus du marché anticipe une hausse prolongée des cours du pétrole si le principal oléoduc saoudien de secours reste inactif au-delà de sa réserve de sécurité technique estimée entre cinq et sept jours.

La tension sur les prix énergétiques se répercute immédiatement sur le marché des obligations souveraines. Le rendement des bons du Trésor à 10 ans franchit la barre des 5%, atteignant un sommet inédit depuis 2007. Les maturités à 30 ans enregistrent une trajectoire similaire, grimpant à des niveaux comparables à ceux observés il y a près de vingt ans.

Les variables macroéconomiques fixent le cadre de la prochaine réunion du FOMC de la Réserve fédérale américaine prévue demain. Sous la présidence de Warsh, l'institution monétaire doit se prononcer sur l'évolution du coût du crédit. Les opérateurs de la bourse de Wall Street intègrent une probabilité supérieure à 92,7% pour une augmentation des taux de la Fed de 25 points de base.

Ralentissement de l'industrie manufacturière à New York

L'indice Empire State de la Fed de New York, qui mesure les conditions de l'activité manufacturière régionale, chute à +7,6 en septembre. La publication manque le consensus des économistes. En août, cet indicateur pointait à +20,6, ce qui constituait son plus haut niveau sur une période de quatre ans.

Les composantes détaillées de l'indice révèlent une contraction abrupte de la demande industrielle. La sous-catégorie des nouvelles commandes plonge à +2,0, contre +17,3 le mois précédent. Parallèlement, l'indice mesurant les conditions économiques sur un horizon de six mois recule de trois points pour s'établir à +29,0.

En dépit de la baisse d'activité globale, les entreprises signalent des coûts en hausse continue. L'indice des prix payés, suivi comme indicateur direct de l'inflation manufacturière, progresse à +63,1 en septembre. La tendance confirme la persistance des pressions sur les marges des industriels américains avant la décision monétaire.

Rotations sectorielles et valeurs spécifiques

Le secteur énergétique et la technologie en soutien

Le secteur de l'énergie enregistre une progression à l'ouverture, soutenu par la valorisation du baril de pétrole. L'action APA gagne 3,95% lors des premiers échanges. L'exposition à ce compartiment via des ETF sur le secteur de l'énergie permet aux portefeuilles de capter la prime géopolitique intégrée dans les cours de l'or noir.

Les actions technologiques affichent une légère remontée après une séance précédente rythmée par des prises de bénéfices. L'action Dell s'adjuge 3,73% en séance. Le rebond technique des fabricants de semi-conducteurs permet à l'indice Nasdaq 100 de limiter sa perte à 0,52%, malgré l'appel d'acteurs du secteur à ralentir le développement de l'intelligence artificielle de pointe.

Le titre Way bondit de 7,99% suite à la publication de rumeurs de rachat par la presse financière. L’opération ouvre la voie au retrait de la cote de cet éditeur de logiciels de santé.

Source : xStation5

Sanctions sur la restauration et les cryptomonnaies

Le segment de la restauration dévisse sous le poids de publications financières décevantes. Le titre Dave & Buster's Entertainment abandonne 15,41% après l'annonce de revenus trimestriels de 544,1 millions de dollars, un chiffre inférieur de 2,3% au consensus de la place financière. L'entreprise publie un bénéfice par action négatif de -0,27 $, malgré une amélioration séquentielle de ses ventes comparables.

L'industrie des équipementiers automobiles subit les dégradations des grandes banques d'affaires américaines. JPMorgan abaisse la note boursière d’Aptiv PLC à la pondération neutre. L'établissement bancaire anticipe des volumes de production stables jusqu'en 2028 en Europe et sur le sol américain, la Chine accentuant la pression concurrentielle sur les exportations mondiales.

Le titre Coinbase cède 6,25% dans le sillage de la baisse des devises numériques, alors que les investisseurs se penchent sur le cours des cryptomonnaies à l'approche du vote américain sur le « Clarity Act ». Le texte législatif cherche à instaurer un périmètre réglementaire pour les actifs digitaux. Le repli du Bitcoin s'ajoute aux tensions monétaires pour peser sur l'ensemble des valeurs liées à la blockchain.

❓ FAQ

Quels facteurs influencent le cours du pétrole aujourd'hui ? Le baril de Brent s'apprécie au-delà des 108 dollars en raison des tensions géopolitiques au Moyen-Orient. Les frappes récentes menacent l'approvisionnement maritime et les infrastructures saoudiennes.

Comment s'exposer au secteur de l'énergie en bourse ? L'investissement sur cette thématique passe par l'achat d'actions de sociétés pétrolières cotées ou par l'acquisition d'ETF répliquant un panier de valeurs liées aux matières premières énergétiques.

Quelle est l'incidence des taux de la Fed sur les actions ? Une hausse des taux directeurs, comme les 25 points de base anticipés ce mercredi, renchérit le coût du crédit pour les entreprises et augmente le rendement des bons du Trésor, ce qui exerce une pression baissière sur les indices boursiers.