JPMorgan donne le coup d'envoi de la saison des résultats de Wall Street

• JPMorgan a publié les résultats du premier trimestre 2022

• Les résultats ont été meilleurs que prévu

• Les principaux paramètres de vente sont en baisse par rapport au premier trimestre 2022

• L'activité de crédit ralentit, notamment en raison de la hausse des taux d'intérêt

• Annonce d'un rachat de 30 milliards de dollars

• L'action s'échange en légère baisse en pré-marché

JPMorgan Chase a été la première grande banque de Wall Street à publier ses résultats financiers trimestriels pour le premier trimestre de 2022. Le rapport a été publié aujourd'hui avant l'ouverture de la séance boursière américaine. JPMorgan étant également la plus grande banque américaine en termes d'actifs, et l'une des plus grandes au monde, le rapport donne également un aperçu rapide de l'état général de l'économie américaine au premier trimestre 2022. Jetons un coup d'œil au communiqué !

Résultats du 1er trimestre 2022

JPMorgan a publié des résultats trimestriels qui, dans de nombreux cas, ont été meilleurs que prévu. Cependant, dans le même temps, ils ont été moins bons qu'il y a un an. Le revenu total ajusté a chuté de 4,8 % en glissement annuel pour atteindre 31,59 milliards de dollars, en raison d'une baisse de 28 % en glissement annuel des revenus de la banque d'investissement. Les revenus de la négociation de titres à revenu fixe et d'actions se sont avérés bien meilleurs que prévu mais, une fois encore, inférieurs à ceux de l'année précédente. La remontée du niveau général des taux d'intérêt a soutenu le revenu net d'intérêt. Cependant, la reprise de ce type d'intérêt a été principalement due à une augmentation du total des dépôts. La détérioration des perspectives de l'économie mondiale, résultant de la guerre entre la Russie et l'Ukraine ou du resserrement de la politique monétaire, est également visible dans le rapport, avec une forte augmentation des provisions pour pertes de crédit de JPMorgan.

Résultats financiers de JPMorgan pour le premier trimestre 2022. Source: JPMorgan, Bloomberg, XTB Research

Nouveau rachat d'actions de 30 milliards de dollars

Si le tableau général dressé par le rapport trimestriel de JPMorgan n'est pas très positif, les principaux indicateurs de vente étant en baisse d'une année sur l'autre, cela n'a pas découragé la banque d'annoncer un nouveau programme de rachat d'actions. JPMorgan va lancer un rachat d'actions de 30 milliards de dollars, qui débutera le 1er mai 2022. Néanmoins, les perspectives d'avenir ne sont pas non plus très positives. La société a noté qu'elle a subi des pertes de 524 millions de dollars liées aux conséquences de l'invasion de l'Ukraine par la Russie (comme l'élargissement des écarts de financement) et que le crédit national s'affaiblit. La production de prêts automobiles a baissé de 25 % par rapport à l'année précédente en raison de la pénurie de véhicules. La production de prêts immobiliers a diminué de 37 % par rapport à l'année précédente en raison de la hausse des taux d'intérêt.

Analyse graphique

En résumé, les résultats sont solides à première vue - les principales mesures des ventes sont supérieures aux prévisions. Toutefois, d'une année sur l'autre, la situation n'est pas très encourageante, la plupart de ces indicateurs clés étant en baisse par rapport à l'année précédente. La société a également noté que l'action de crédit a ralenti, les taux plus élevés étant l'un des facteurs à l'origine de cette situation. Il s'agit d'un signal d'alarme, car la politique monétaire américaine devrait se resserrer considérablement au cours des prochains trimestres, ce qui pourrait affaiblir davantage les consommateurs. Sur une note positive, l'annonce d'un plan de rachat d'actions devrait apporter un certain soutien au cours de l'action.

Si l'on examine le cours de l'action JPMorgan (JPM.US) sur l'intervalle D1, on constate que l'action se négocie à la baisse depuis le dernier trimestre de 2021. Une récente correction à la hausse n'a pas réussi à pousser le prix au-dessus de la limite supérieure de la structure de suréquilibre et du retracement à 38,2 % de la récente baisse (zone de 145 $). L'action a effacé la majorité des gains réalisés au cours de la récente correction et s'est rapprochée des récents supports dans la région de 128 $. L'action a gagné du terrain en pré-marché immédiatement après la publication mais a ensuite effacé ses gains et se négocie maintenant environ 1% de moins par rapport à la clôture au comptant d'hier. Cela ne change pas grand-chose pour le titre en ce qui concerne les perspectives techniques, mais le cours de l'action se rapproche du support clé susmentionné dans la zone des 128 $.

Source: xStation5