- Le Nasdaq 100 cède 1,12% et le S&P 500 perd 0,70% en cours de séance après plusieurs prises de position alertant sur les risques liés aux modèles d’intelligence artificielle.
- Le baril de Brent progresse à 107 dollars suite à la mise à l'arrêt d'un oléoduc saoudien d'une capacité de 7 millions de barils par jour.
- Le rendement de la dette américaine à 10 ans grimpe à 5% avant la décision monétaire du FOMC ce mercredi.
- Le Nasdaq 100 cède 1,12% et le S&P 500 perd 0,70% en cours de séance après plusieurs prises de position alertant sur les risques liés aux modèles d’intelligence artificielle.
- Le baril de Brent progresse à 107 dollars suite à la mise à l'arrêt d'un oléoduc saoudien d'une capacité de 7 millions de barils par jour.
- Le rendement de la dette américaine à 10 ans grimpe à 5% avant la décision monétaire du FOMC ce mercredi.
Wall Street s'inscrit dans le rouge, entraînée par un repli significatif des valeurs technologiques. Les investisseurs réagissent à une conjonction de facteurs défavorables, mêlant appels à la modération dans le développement des modèles d'intelligence artificielle et tensions géopolitiques. Le recul affecte la plupart des indices boursiers, alors que le marché anticipe un durcissement monétaire de la Réserve fédérale.
Le secteur technologique freiné par les craintes sur l'intelligence artificielle
Appel au ralentissement dans le développement des modèles
Le segment des semi-conducteurs et des infrastructures de données subit un dégagement important en séance. Le dirigeant d'Anthropic, Dario Amodei, a publié ce week-end un texte appelant à ralentir le rythme d'amélioration des modèles de langage. La prise de position inattendue a reçu le soutien public de Sam Altman chez OpenAI, qui pointe la menace d'une trop grande concentration des capacités de calcul. Les deux dirigeants réclament des normes de sécurité plus strictes.
Elon Musk, fondateur de xAI, a validé l’analyse d'une courte déclaration sur son réseau social. La convergence de vues entre les dirigeants historiques du secteur suscite des prises de bénéfices sur les fabricants de puces. Les opérateurs redoutent un freinage du cycle d'investissements, jusqu'ici considéré comme le principal relais de croissance du marché américain. Les volumes d'échanges s'accélèrent à la baisse sur ce compartiment. L'action Nvidia cède 3,60% en début de séance, entraînant dans son sillage Broadcom, AMD et Intel.
Source : xStation5
Conséquences directes sur le Nasdaq 100
Le Nasdaq 100 reflète très précisément ce retournement sectoriel, affichant une baisse de 1,12% deux heures après l’ouverture. Le S&P 500 cède 0,70%, et le Dow Jones limite son repli à 0,43%. Ces variations journalières prolongent la tendance de la semaine passée, où l'indice industriel avait déjà abandonné 1,6%. Le volume des transactions reste étoffé sur les premières heures de cotation du cours Nasdaq.
Au-delà des concepteurs de processeurs, les entreprises liées au haut débit font face à des dégradations de recommandations. Wolfe Research a abaissé sa note sur le câblo-opérateur Charter Communications, anticipant une chute de la rentabilité commerciale face à l'expansion des offres satellitaires à l'horizon 2027. JP Morgan a également déclassé Crown Castle à sous-pondérer. Le cabinet prévoit une croissance organique du chiffre d'affaires de seulement 3,0% pour ses activités de location de pylônes sur les prochaines années.
À l'inverse, quelques dossiers spécifiques s'extraient de ce repli généralisé grâce à des contrats publics. L'entreprise The Elmet Group bondit de 43,85% après l'officialisation d'un accord de 2 milliards de dollars avec l'Agence logistique de la Défense américaine. La commande porte sur la livraison de tungstène avec un engagement initial garanti de 150 millions de dollars. Le Pentagone vise à sécuriser les approvisionnements américains en minéraux stratégiques face à la Russie et la Chine.
Tensions géopolitiques et flambée des prix de l'énergie
Le cours du pétrole franchit les 107 dollars
Le pétrole enregistre une vive progression, le Brent atteignant 107 dollars le baril en séance. L'Arabie saoudite a fermé de manière préventive un oléoduc stratégique, capable d'acheminer 7 millions de barils par jour vers la mer Rouge en contournant le détroit d'Ormuz. Selon les informations transmises, l’infrastructure restera indisponible pendant trois à cinq semaines suite à une attaque de drone. Le calendrier de réparation exerce une pression immédiate sur les prix.
L’interruption de production survient dans un climat d'intensification des combats au Moyen-Orient, forçant le marché à relever sa prime de risque géographique. La hausse du baril se répercute instantanément sur la valorisation des compagnies extractives et des actions pétrolières portées par ce cours du pétrole. APA Corporation s'adjuge 2,73% en séance, tout comme ses concurrents Chevron et EOG Resources.
En parallèle, l'industrie minière liée aux métaux précieux accuse de nets replis. Les producteurs d'or et d'argent reculent tous sans exception, à l'image de First Majestic Silver Corp qui perd 4,17% en séance. Les investisseurs dirigent leurs capitaux vers les matières premières industrielles et énergétiques. Les actifs de couverture traditionnels sont pour le moment délaissés au profit du marché obligataire.
Pressions inflationnistes et calendrier de la Réserve fédérale
La remontée ininterrompue des hydrocarbures et des tarifs records pour le diesel alimentent les craintes d'inflation aux États-Unis. Les récents indices des prix à la consommation (CPI) et à la production (PPI) ont largement dépassé les données historiques récentes. Le marché obligataire intègre immédiatement cette persistance de l'inflation : le rendement de la dette américaine à 10 ans s'envole à 5%.
L’accélération sur les taux longs contamine l'ensemble de la courbe américaine, le rendement à 30 ans s'établissant à 5,365%. La combinaison d'un baril cher et d'un coût du crédit plus onéreux dégrade la valorisation des actions IA, qui exigent d'énormes montants pour financer leurs centres de données. Le comité de politique monétaire de la Fed (FOMC) doit se réunir ce mercredi. Les opérateurs se positionnent en conséquence avant la publication du communiqué.
Les probabilités extraites des contrats à terme du CME FedWatch évaluent à 90,1% les chances d'une hausse des taux de 25 points de base, portant la fourchette cible entre 3,75% et 4,00%. L’anticipation d'un loyer de l'argent plus cher restreint l'appétit pour le risque et bloque les indices boursiers ainsi que les actions IA sur leurs niveaux d'ouverture. Les institutionnels soldent une partie de leurs positions acheteuses avant cette échéance. La volatilité pourrait s'accroître dans les prochaines 48 heures.
❓ FAQ
Quels facteurs freinent l'ouverture de Wall Street ce lundi ? L'ouverture de Wall Street est dictée par la baisse des valeurs technologiques, suite aux prises de parole des dirigeants d'Anthropic et d'OpenAI appelant à ralentir les modèles de langage. Parallèlement, la hausse des rendements obligataires et du baril de brut pèse lourdement sur les indices.
Pourquoi le cours du pétrole bondit-il cette semaine ? Le cours du pétrole est propulsé par la fermeture d'un oléoduc saoudien d'une capacité de 7 millions de barils par jour. Cette installation, touchée par une attaque de drone, restera hors ligne pendant trois à cinq semaines, réduisant significativement l'offre mondiale.
Quel impact l'inflation a-t-elle sur les actions IA ? L'inflation persistante pousse la Réserve fédérale à relever ses taux, ce qui fait grimper les rendements des obligations d'État. Un coût du crédit élevé pénalise directement les actions IA, ces entreprises ayant besoin d'emprunter massivement pour financer la construction de nouveaux centres de données.
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