Arista Networks, un fabricant d'infrastructures réseau de plus en plus utilisées dans le développement de l'intelligence artificielle (IA), a publié ses résultats pour le deuxième trimestre 2025.
- Chiffre d'affaires du deuxième trimestre 2025 : 2,11 milliards de dollars (conforme aux attentes du marché), soit le chiffre d'affaires trimestriel le plus élevé de l'histoire de la société.
- Bénéfice par action ajusté (BPA) : 0,65 dollar (conforme aux attentes du marché).
- Part des revenus provenant des logiciels et des abonnements : près de 18 % du chiffre d'affaires total.
- Marge brute non conforme aux PCGR (1er trimestre) : 64,1 %.
- Prévisions de chiffre d'affaires pour l'ensemble de l'année 2025 revues à la hausse : 8,2 à 8,42 milliards de dollars, soit une augmentation potentielle de 17 à 20 % par rapport à l'année précédente (contre 6,97 milliards de dollars en 2024).
- Prévisions de BPA ajusté pour 2025 revues à la hausse : 2,57 dollars, soit une augmentation de 13 % en glissement annuel.
Facteurs clés et perspectives tirés du rapport
Le rapport de la société a mis en évidence plusieurs facteurs clés à l'origine de ses solides performances et de ses perspectives d'avenir :
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Rejoignez XTB Téléchargez notre application mobile Téléchargez notre application mobile- Croissance tirée par le segment de l'IA : l'intérêt record des clients pour les nouveaux commutateurs optimisés pour l'IA stimule la croissance.
- Expansion dynamique des logiciels et des services récurrents : les abonnements représentent désormais près de 18 % du chiffre d'affaires, ce qui favorise la répétabilité des activités et les marges élevées. Comme le démontrent les grandes entreprises technologiques, le modèle d'abonnement est un élément essentiel de l'activité.
- Solidité des divisions Entreprise et Centre de données : la nouvelle gamme de commutateurs Etherlink stimule l'expansion de l'IA, en particulier parmi les grandes entreprises.
- Possibilité d'une nouvelle révision à la hausse des prévisions : si la dynamique des ventes du deuxième trimestre se poursuit, la direction envisagera de relever ses prévisions de chiffre d'affaires annuel au-dessus du point médian de la fourchette, à 8,3 milliards de dollars.
- Investissements : la société prévoit 100 millions de dollars supplémentaires d'investissements en capital pour de nouvelles installations.
Attentes du marché
Arista Networks se remet clairement du creux enregistré en début d'année, qui a suivi une correction importante après la publication de ses résultats du quatrième trimestre 2024. Les analystes qui émettent des recommandations sur la société suggèrent que la nouvelle tendance des réseaux basés sur l'IA devrait continuer à stimuler ses ventes.
Toutefois, du point de vue de la valorisation, le ratio cours/bénéfice d'environ 50 de la société pourrait être considéré comme relativement élevé.
D'un autre côté, il s'agit toujours d'une entreprise à forte croissance qui vient de publier des chiffres d'affaires records. Le cours de clôture de la société mardi était inférieur de 13 % à son pic historique atteint en janvier, mais il a rebondi de près de 100 % depuis son plus bas niveau du 8 avril.
La hausse vertigineuse de 11 % du titre en après-bourse pourrait annoncer un nouveau test de son plus haut historique, à plus de 131 dollars par action.
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