Les contrats à terme du S&P 500 (US500) progressent de près de 1 % à l’ouverture du marché, soutenus par une forte reprise des actions des "Magnificent Seven" (MAG7), notamment Tesla et Nvidia, qui rebondissent de près de 4 %. La probabilité réduite d’une fermeture du gouvernement américain a apaisé les inquiétudes des investisseurs, offrant un répit bienvenu après la première correction de 10 % du S&P 500 en près de deux ans. De plus, les marchés penchent désormais vers une probabilité accrue d’un cessez-le-feu en Ukraine, ce qui soutient davantage le sentiment de risque. Parallèlement, l’indice de volatilité VIX continue de subir des pertes suite aux échanges de contrats.
- L’indice du dollar américain (USDIDX) est en baisse de près de 0,5 %, malgré une légère hausse des rendements des bons du Trésor à 10 ans à 4,3 %. Les rendements des bons du Trésor à 2 ans restent en dessous de 4 %, actuellement à 3,97 %. Bitcoin rebondit au-dessus de 83 000 $, gagnant plus de 3 %, entraînant une tendance haussière des actions de Microstrategy (MSTR.US) et Coinbase (COIN.US).
- Les actions d'Applied Optoelectronics (APPO.US) s’envolent de 41 % après un accord de bons de souscription avec Amazon (AMZN.US). Les actions d’Adobe Systems (ADBE.US) grimpent de près de 2 %, tentant un rebond après une vente record hier. Le sentiment lié à l’IA revient sur le marché, avec des actions comme Palantir, ServiceNow et des entreprises de semi-conducteurs qui enregistrent des hausses.
- Le sentiment des consommateurs de l’Université du Michigan (préliminaire) est bien plus faible que prévu.
US500 (intervalle H1, D1)
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Rejoignez XTB Ouvrir un compte démo Téléchargez notre application mobile Téléchargez notre application mobileLe contrat du S&P 500 reste dans un canal de prix baissier mais tente de dépasser la moyenne mobile exponentielle à 50 jours (EMA50).
Source: xStation5
L'indice US500 évolue près de 200 points en dessous de sa moyenne mobile à 200 jours, actuellement autour de 5 800 points. La baisse s'est arrêtée au niveau de retracement de 23,6 % de la tendance haussière de 2022.
Source: xStation5
Le secteur technologique connaît des gains record, tandis que l'amélioration du sentiment est également perceptible parmi les actions des banques américaines.
Sentiment des consommateurs de l’Université du Michigan (préliminaire)
- 57.9 (prévision 63, précédent 64.7)
Sentiment de condition de l’Université du Michigan (préliminaire)
- 63.5 (prévision 64.4, précédent 65.7)
Sentiment des attentes de l’Université du Michigan (préliminaire)
- 54.2 (prévision 63, précédent 64.0)
Inflation sur 5 ans (préliminaire)
- 3.9 % (prévision 3.4 %, précédent 3.5 %)
Inflation sur 1 an (préliminaire)
- 4.9 % (prévision 4.3 %, précédent 4.3 %)
Le rapport de l'UoM est bien pire que prévu, mettant en évidence une forte hausse des attentes d'inflation (à court et long terme), tandis que les attentes des consommateurs américains ont chuté à 54.2 contre 63 attendus.
Plus grands gagnants :
DocuSign (DOCU.US) – +10 %
- Les actions ont bondi de 10 % après que la société a annoncé des résultats trimestriels meilleurs que prévu et des perspectives optimistes pour ses revenus de facturation.
Peloton Interactive (PTON.US) – +8 %
- Canaccord Genuity a amélioré la note de Peloton, citant sa position de "leader incontesté" dans l'industrie du fitness connecté.
Radius Recycling (RDUS.US) – +100 %
- L’action a explosé de plus de 100 % après que Toyota Tsusho America a accepté d’acquérir toutes les actions en numéraire à 30 $ par action.
Rubrik (RBRK.US) – +20 %
- Les actions de la société de sécurité des données ont grimpé après des prévisions de bénéfices et de revenus largement supérieures aux attentes.
Allogene Therapeutics (ALLO.US) – +7 %
- La société biotechnologique a vu ses actions augmenter après la mise à jour de son essai clinique de phase 2 Alpha3.
Ulta Beauty (ULTA.US) – +10 %
- L'action, faisant partie du portefeuille de Warren Buffett, a bondi de près de 10 % après que les résultats du quatrième trimestre aient dépassé les attentes de Wall Street et que le nouveau PDG ait rassuré les investisseurs sur l’exposition limitée à la guerre commerciale en cours.
Adobe en légère reprise après une vente historique
Les actions d'Adobe (ADBE.US) ont chuté de 13 % hier après que les investisseurs ont réagi négativement au dernier rapport sur les résultats. Bien que les résultats du premier trimestre aient dépassé les attentes des analystes, la société a maintenu ses prévisions pour l'année entière, ce qui a suscité des inquiétudes concernant la croissance de la demande liée à l'IA. Bien qu'Adobe intègre activement l'IA générative dans ses produits, l'impact sur les revenus reste flou. L'IA représente actuellement moins de 1 % de ses revenus récurrents annuels (ARR). De plus, les investisseurs craignent les risques de ralentissement économique, exacerbés par les nouvelles taxes sous l'administration Trump.
La plupart des banques maintiennent des objectifs de prix élevés pour Adobe, mais réduisent leurs prévisions après le rapport sur les résultats :
- Bank of America (Buy, objectif de prix réduit de 605 $ à 528 $) – Solides résultats financiers, mais des inquiétudes concernant le passage d'Adobe à une offre ciblée sur l'IA.
- Jefferies (Buy, objectif de prix de 650 $) – Bonne exécution, mais l’adoption lente de l’IA reste préoccupante.
- Evercore ISI (Outperform, objectif de prix réduit de 650 $ à 550 $) – La valorisation d'Adobe reste attractive, mais un important réajustement de l’action nécessiterait des rachats agressifs.
- BMO Capital Markets (Outperform, objectif de prix réduit de 515 $ à 495 $) – Neutre sur les bénéfices, mais positif sur la valorisation.
- RBC Capital Markets (Outperform, objectif de prix réduit de 550 $ à 530 $) – Apprécie les nouvelles révélations sur les revenus d’abonnement, mais voit des prévisions mitigées.
Adobe a confirmé ses objectifs pour l'exercice 2025, prévoyant une croissance de 11 % de l'ARR dans les médias numériques. Le PDG Shantanu Narayen a souligné que le succès à long terme dépendra de l'innovation axée sur le client et de l'expansion des outils créatifs alimentés par l'IA. Cependant, les investisseurs restent prudents, attendant des signes plus clairs d'une accélération de la croissance des revenus liés à l'IA. La réaction des investisseurs aux résultats d'Adobe sert d'avertissement pour le marché plus large : les investisseurs exigent plus qu'une exécution stable, ils veulent une monétisation agressive de l'IA et des perspectives de croissance des revenus plus claires.
Adobe (ADBE.US, intervalle D1)
Les actions d'Adobe ont plongé à un nouveau bas, avec un ratio C/B prévisionnel tombant sous les 30. L’action se négocie maintenant à près de 30 % en dessous de sa moyenne mobile à 200 jours (ligne rouge), signalant une tendance fortement baissière.
Source: xStation5
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