Résumé quotidien : le DJIA recule de 0,7 % malgré la Big Tech 📉Le cacao reteste ses plus bas niveaux d'avril

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• Les indices boursiers américains effacent leurs gains initiaux. Les États-Unis ont annoncé un investissement supplémentaire de 70 milliards de dollars dans l'intelligence artificielle, ainsi que des plans visant à assouplir les restrictions à l'exportation de puces IA avancées, permettant ainsi aux entreprises américaines de reprendre leurs livraisons de GPU vers la Chine. Suite à la hausse des actions liées à l'IA, le Nasdaq 100 progresse de près de 0,3 %, surperformant les principaux indices de référence tels que le Dow Jones Industrial Average (DJIA), qui perd 0,7 % aujourd'hui.

• Aujourd'hui marque le début officiel de la saison des résultats, avec la publication de résultats solides par les géants bancaires. Toutes les grandes banques ont dépassé les prévisions en matière de BPA et de chiffre d'affaires, mais les réactions du marché ont été mitigées, suggérant certaines prises de bénéfices alors que les investisseurs s'interrogent sur l'orientation future de la politique de la Fed.
• JPMorgan Chase a annoncé un BEP de 5,25 dollars contre 4,47 dollars attendus, avec un chiffre d'affaires de 45,68 milliards de dollars, dépassant les prévisions de 44,05 milliards de dollars. La banque a également relevé ses prévisions de revenus nets d'intérêts pour l'ensemble de l'année. Cependant, l'action est en baisse de près de 1 % en cours de séance.
• Wells Fargo a publié un BPA de 1,60 dollar contre 1,41 dollar attendu et un chiffre d'affaires de 20,82 milliards de dollars, en hausse de 1 % en glissement annuel. Malgré ces résultats supérieurs aux attentes, la banque a révisé à la baisse ses prévisions de revenus d'intérêts pour 2025 et son action a reculé de 5,5 % au cours de la séance.
• Citigroup a publié un BPA solide de 1,96 dollar, dépassant les attentes de 1,61 dollar, avec un chiffre d'affaires en hausse de 8 % en glissement annuel à 21,67 milliards de dollars, grâce à des performances record dans le domaine des opérations sur actions et à un rebond de la banque d'investissement. L'action est en hausse de 3,3 %.
• BlackRock a atteint un record de 12 500 milliards de dollars d'actifs sous gestion, avec un BPA de 12,05 dollars au deuxième trimestre (contre 10,67 dollars attendus) et un chiffre d'affaires en hausse de 13 % en glissement annuel à 5,42 milliards de dollars. Malgré ces bons résultats, l'action a reculé de près de 6 %.
• Les actions des producteurs de cuivre tels que Freeport-McMoRan et Southern Copper figurent parmi les plus mauvaises performances aujourd'hui. Morgan Stanley a déclassé les deux, invoquant des inquiétudes quant au fait que les droits de douane de 50 % proposés par Trump sur le cuivre pourraient freiner considérablement la demande.
• L'USD/JPY a bondi à son plus haut niveau depuis début avril, testant la barre des 149, malgré une réaction initialement négative du dollar à la publication de l'IPC.
• L'inflation IPC aux États-Unis a été légèrement supérieure aux prévisions, à 2,7 % en glissement annuel pour le mois de juin (contre 2,6 % attendu et 2,4 % en mai). L'inflation sous-jacente a été conforme aux prévisions, à 2,9 % en glissement annuel, et l'inflation sous-jacente mensuelle a augmenté de 0,2 % en glissement mensuel, ce qui correspond à la trajectoire de désinflation de la Fed.
• L'IPC canadien a également répondu aux attentes, progressant à 1,9 % en glissement annuel, ce qui a brièvement renforcé le dollar canadien. Cependant, le USD/CAD a depuis rebondi au-dessus de 1,37.
• Bien que les chiffres de l'IPC publiés aujourd'hui ne renforcent pas significativement les anticipations d'une baisse des taux de la Fed, ils laissent la porte ouverte à un éventuel revirement en septembre. Les données ont mis en évidence la contribution croissante de l'énergie et des droits de douane à l'inflation.
• Les prix du pétrole continuent de baisser, après les déclarations de Donald Trump indiquant que les États-Unis reprendront leurs livraisons d'armes à l'Ukraine. Trump a également menacé d'imposer des droits de douane de 100 % à la Russie si elle ne commence pas de négociations de paix significatives dans les 50 jours. Ces sanctions pourraient théoriquement réduire l'approvisionnement mondial en pétrole russe, ce qui compliquerait les perspectives du marché.

• Les actions de Nvidia et AMD sont en forte hausse aujourd'hui, avec respectivement 4 % et 6 % de gains. Ces hausses font suite à l'annonce que les autorités américaines accorderont bientôt des licences d'exportation autorisant les livraisons de puces IA avancées vers la Chine. Nvidia devrait reprendre les ventes de ses puces IA H20 à ses clients chinois.
• Les contrats à terme sur le cacao ont chuté de plus de 6 %, réagissant à une baisse surprise de 22 % du volume de transformation du cacao en Malaisie, signe évident d'un affaiblissement de la demande sur le marché mondial du cacao.
• Le bitcoin a reculé par rapport à ses récents sommets, passant de 119 000 dollars à 117 000 dollars, le sentiment à l'égard des cryptomonnaies s'étant légèrement refroidi après les fortes hausses récentes.

Source : xStation5