Résumé quotidien : un rebond modéré à l'approche de la saison des résultats (09/10/2026)

États-Unis

• La dernière séance américaine de la semaine s'achève sur des gains modérés. Le Dow Jones signe la meilleure performance, avec des contrats à terme en hausse d'environ 0,7 %. L'US500 et l'US2000 progressent d'environ 0,4 %. Les contrats à terme sur le Nasdaq limitent leurs gains à 0,2 %. Sur l'ensemble de la semaine, les indices américains terminent sur une hausse symbolique, correspondant à une quatrième bougie hebdomadaire haussière consécutive.
• L'un des catalyseurs de cette amélioration du sentiment a été une déclaration du président Donald Trump, affirmant que les États-Unis ne mèneraient aucune action militaire contre Téhéran avant les prochaines élections à la suite d'« entretiens productifs ».
• Le secteur technologique réagit positivement aux actualités liées à OpenAI. Selon un rapport de Bloomberg, le chiffre d'affaires annuel d'OpenAI s'élevait à environ 50 milliards de dollars à la fin septembre, et une nouvelle croissance devrait porter ce chiffre à 70 milliards de dollars d'ici la fin décembre.

Actualités d'entreprises, États-Unis

• Humana (HUM.US) : l'action a bondi d'environ 13 % après que l'assureur a nettement amélioré ses notations dans le cadre du programme clé de qualité Medicare Advantage, ce qui se traduira directement par des primes plus élevées et de futurs revenus accrus. La société a confirmé un EPS ajusté supérieur à 9,00 $ pour 2026.
• Télécoms : AT&T (T.US), T-Mobile (TMUS.US) et Verizon (VZ.US) reculent d'environ 7,0 %. La vague de ventes sur les télécoms traditionnels constitue une réaction directe à l'annonce par SpaceX (Elon Musk) du rachat de fréquences basses. Cette opération permettrait d'utiliser la constellation de satellites Starlink pour faire son entrée sur le marché américain en tant qu'opérateur de réseau mobile direct à l'échelle nationale.
• Lumentum Holdings (LITE.US) : le titre de l'entreprise spécialisée dans la photonique progresse d'environ 6 % après avoir annoncé que ses composants optiques pour les centres de données dédiés à l'IA sont entièrement épuisés jusqu'au début de 2029 en raison d'une demande massive des géants technologiques.
• Apple (AAPL.US) : les actions du géant technologique cèdent environ 2 %. La pression vendeuse fait suite à des rapports du secteur signalant une réduction des commandes de composants pour les modèles iPhone 18 Pro et Pro Max, conséquence d'une demande des consommateurs plus faible que prévu.
• American Express (AXP.US) : le titre recule d'environ 2 % après que les régulateurs américains ont imposé une amende de 350 millions de dollars pour des lacunes dans les procédures de lutte contre le blanchiment d'argent (AML) et pour l'absence de signalement de transactions suspectes.
• Delta Air Lines (DAL.US) : le cours de la compagnie aérienne perd 2 % après avoir abaissé ses prévisions d'EPS ajusté pour l'ensemble de l'année. Cette révision s'explique par les prix durablement élevés du carburant d'aviation.

Données macroéconomiques, États-Unis

• L'Université du Michigan a publié les données sur la confiance des consommateurs et les anticipations d'inflation.
  • La confiance en août est ressortie à 46,3 contre 47,7 attendu (précédent : 48,1).
  • Les anticipations d'inflation à un an sont montées à 4,7, tandis que les anticipations à long terme (5 ans) ont progressé à 3,5.

Europe

• La séance européenne de vendredi se termine en hausse pour la plupart des grands indices, les gains restant limités à environ 1 %. Le DAX allemand a mené la danse, clôturant sur une progression de 1,19 %. Les échanges ont été sélectifs, les hausses se concentrant principalement sur les actifs technologiques exposés aux segments de l'alimentation électrique et de la photonique.
• Les investisseurs européens attendent d'importantes publications de résultats la semaine prochaine, notamment celles d'ASML, BMW et LVMH.
• Toutefois, le principal moteur reste la combinaison d'une énergie chère et de rendements élevés, que Barclays qualifie de « toile de fond toxique » pour l'Europe. La région est particulièrement sensible à ces deux facteurs.
• L'écart de rendement obligataire entre la France et l'Allemagne s'est resserré à environ 137 bps et a diminué d'environ 3 bps sur la semaine, mais il reste élevé en raison des inquiétudes sur le déficit, les niveaux d'endettement et l'incertitude politique à l'approche de l'élection présidentielle de 2027.

Actualités d'entreprises, Europe

• Deutsche Telekom (DTE.DE) : le titre chute de plus de 6 %, s'orientant vers sa pire séance depuis juin 2023, après que SpaceX a accepté d'acquérir un portefeuille national de fréquences basses de 800 MHz auprès de Grain Management. La baisse a touché l'ensemble du secteur, notamment Vodafone, Telefonica (-4 %) et Orange (-2 %).
• Porsche (PAH3.DE) : l'entreprise a fait état de livraisons en baisse de 16 % sur un an au cours des neuf premiers mois de 2026 (à 178 532 véhicules), principalement en raison d'un effondrement de la demande en Chine (-33 %), de l'abandon progressif de la gamme 718 et d'une stratégie axée sur la valeur de la marque plutôt que sur les volumes. L'emblématique 911 demeure solide, avec des ventes en hausse de 12 %.

FOREX

• Sur les marchés des devises, les monnaies émergentes faiblissent nettement. Le peso mexicain mène les pertes, reculant de plus de 1 % après que les minutes de Banxico ont laissé entrevoir la possibilité d'un nouvel assouplissement monétaire.
• Dans un contexte de sorties de capitaux et d'évolution de la politique monétaire, le zloty polonais faiblit également, cédant environ 0,6 % face aux principales paires de devises.
• Le dollar australien bénéficie d'une amélioration temporaire de l'appétit pour le risque et de la stabilisation des rendements obligataires, s'appréciant d'environ 0,3 % par rapport aux principales paires de devises.

Matières premières

• Le marché pétrolier reste sceptique quant à la qualité et la durabilité de la désescalade de la part des États-Unis. Le Brent reste au-dessus des 103 $ environ.
• La fin de semaine apporte des gains notables sur les contrats à terme sur le gaz naturel. Le gaz américain progresse d'environ 2,5 %. La hausse est encore plus marquée en Europe, où les cours montent de plus de 4 %. Le premier ouragan de la saison, très tardif, perturbe les chaînes d'approvisionnement. Selon l'EIA, 57 % de la production de la région du golfe du Mexique a été suspendue (environ 1,13 milliard de m3).
• L'or se stabilise après un récent repli vers son niveau le plus bas depuis le début du mois d'août, bien que les métaux continuent de subir la pression d'un indice du dollar fort et de rendements obligataires plus élevés. Une incertitude supplémentaire provient de la dernière publication de l'Université du Michigan, qui met en évidence une inflation en hausse conjuguée à un consommateur affaibli, compliquant la tâche du FOMC.

Crypto

• Une modeste amélioration du sentiment sur les marchés actions soutient également les cryptomonnaies. La plupart des jetons affichent des gains modérés.
• Le Bitcoin s'apprécie de plus de 1 %, se maintenant au-dessus des 82 500 $.
• L'Ethereum affiche une volatilité quasi nulle, tandis que le Solana recule d'un peu moins de 1 %, glissant autour de 109 $.