S&P 500 et Nasdaq 100 : La prudence domine à Wall Street avant l’ouverture

Le rendement obligataire américain à 10 ans a atteint 4,80% ce mercredi matin, ravivant la pression vendeuse sur les marchés d’actions mondiaux. Les investisseurs arbitrent entre la hausse du coût de la dette souveraine et la flambée du cours du pétrole, liée à la montée des affrontements militaires dans le détroit d'Ormuz. À quelques heures de l'ouverture de Wall Street, les contrats à terme sur le Nasdaq 100 et le S&P 500 s'inscrivent en territoire négatif, et l'action Tesla réagit à des données de livraisons chinoises ralenties.

Les marchés actions freinés par la dette et la macroéconomie

Wall Street en quête de direction avant l'ouverture

Les contrats à terme américains évoluent dans le rouge à l'approche de l'ouverture de la bourse new-yorkaise. Les futures sur le Nasdaq 100 reculent de 0,35%, subissant le poids d'un environnement de crédit plus restrictif. Les contrats sur le S&P 500 affichent une baisse plus contenue, limitant leur repli à 0,09% lors des échanges de pré-marché.

Sur le marché des devises, le dollar américain touche un point haut de deux semaines face à un panier de monnaies concurrentes. Les métaux précieux subissent la pression mécanique d’un billet vert fort et s'échangent à un creux de trois semaines, effaçant une partie de leurs gains d'août. Les données manufacturières de l'ISM et les rapports JOLTS sur l'emploi cèdent le pas aux inquiétudes liées à l'inflation persistante.

Sur le plan législatif, la Chambre des représentants accorde un délai budgétaire aux administrations fédérales. Les élus ont adopté une résolution bipartisane prolongeant les niveaux de financement actuels jusqu'au 11 décembre prochain. Le texte repousse le risque de paralysie gouvernementale avant les élections de mi-mandat et requiert désormais la signature de l'exécutif américain.

Source : xStation5

L'Europe et l'Asie accusent le coup en séance

Les places boursières asiatiques ont terminé la séance de ce mercredi en forte baisse, entraînées par la rotation sectorielle au détriment des valeurs de croissance. L'indice Nikkei 225 a chuté de 3,08% pour s'établir à 64 323 points à la clôture de la Bourse de Tokyo. Le Kospi coréen dévisse de 4% à 6 563 points, pendant que le Shanghai composite abandonne 0,97% à 3 941 points.

La tendance baissière prédomine également sur le continent européen à la mi-journée. Le CAC 40 parisien recule de 0,28% et le DAX allemand perd 0,49% à 25 757 points. L'indice FTSE 100 londonien lâche 0,32% à 10 723 points, pénalisé par le désengagement des opérateurs sur le secteur de la technologie.

Le repli généralisé s'explique directement par la remontée brutale des taux d'intérêt obligataires. Le rendement du Trésor américain à 10 ans gagne 2 points de base pour atteindre 4,80%. Le taux à 30 ans franchit les 5,28%, un seuil inédit depuis 2008, confirmant que le programme de rachat d'actifs annoncé en août par le secrétaire au Trésor Scott Bessent ne freine plus la défiance face à la dette publique.

Matières premières et valeurs technologiques sous surveillance

Tensions géopolitiques autour du détroit d'Ormuz

Le cours du pétrole maintient des niveaux élevés après avoir inscrit un pic de six semaines lors des précédentes séances. Le baril de Brent s'échange à 95 dollars sur les marchés de matières premières. Le brut léger américain WTI se négocie à 90 dollars le baril, conservant l'essentiel du gain de 5% enregistré jeudi dernier à la suite de l'escalade militaire au Moyen-Orient.

Les forces armées américaines ont frappé une centaine de cibles maritimes et militaires iraniennes au cours des dernières heures. L’offensive inclut la destruction de deux pétroliers appartenant à l'État iranien, illustrant la mise en œuvre d'une stratégie visant les infrastructures d'exportation. Washington déclare avoir intercepté la majorité de la riposte balistique et assume le maintien d'une pression militaire maximale sur Téhéran.

Le trafic commercial s'adapte à ces nouvelles conditions de sécurité maritimes. Quarante navires de fret ont réussi à traverser le détroit d'Ormuz, zone désormais sous le contrôle revendiqué par la marine américaine. Dans ce secteur énergétique bouleversé, Chevron annonce un accord prévoyant un investissement de 7 milliards de dollars au Venezuela pour porter sa production à 600 000 barils par jour sur cinq ans.

L'intelligence artificielle et l'automobile animent la cote

Les volumes de ventes automobiles chinois pèsent légèrement sur l'action Tesla dans les échanges d'avant-Bourse. Les livraisons globales des véhicules fabriqués dans l'usine de Shanghai affichent une hausse très modérée de 3,6% en glissement annuel sur le mois d'août. Les volumes à l'exportation des modèles 3 et Y chutent lourdement de 38% sur un an à 86 166 unités, accentuant les attentes autour de la présentation du Cybercab ce jeudi au Texas.

Le segment de l'infrastructure informatique capte en revanche d'importants flux de capitaux liés à l'intelligence artificielle. L'entreprise Dell publie un chiffre d'affaires trimestriel de 47 milliards de dollars, porté par des ventes de serveurs optimisés qui doublent pour atteindre 16,4 milliards de dollars. La division spécialisée IA clôture son deuxième trimestre avec un carnet de commandes chiffré à 95 milliards de dollars.

Les investissements d'équipement continuent de soutenir l'industrie des semi-conducteurs mondiaux. Taiwan Semiconductor Manufacturing Company précise que ses prévisions de dépenses matérielles représentent actuellement 1,9 fois ses estimations initiales, impliquant la construction simultanée de vingt usines de fabrication de puces. En parallèle, Nvidia engage des négociations avancées pour acquérir la start-up Hugging Face dans le cadre d'une transaction estimée à 14 milliards de dollars.

❓ FAQ

Quels facteurs expliquent la hausse récente du cours du pétrole ? Le cours du pétrole intègre une prime de risque militaire suite aux échanges de tirs directs entre les États-Unis et l'Iran. Les frappes américaines sur des infrastructures iraniennes stratégiques, incluant des pétroliers d'État, relancent les craintes d'une perturbation durable de l'offre énergétique transitant par le détroit d'Ormuz.

Pourquoi le Nasdaq 100 réagit-il à l'évolution des taux obligataires ? Le Nasdaq 100 regroupe de nombreuses entreprises technologiques dont les valorisations boursières dépendent étroitement des taux d'intérêt. Une hausse du rendement du Trésor américain à 10 ans augmente le coût d'emprunt de ces sociétés et réduit mathématiquement la valeur de leurs flux de trésorerie futurs.

Comment s'exposer à une valeur comme l'action Tesla sur les marchés ? L'investissement sur des sociétés de la mobilité électrique comme l'action Tesla s'effectue par l'acquisition directe de titres cotés sur les bourses américaines. Les investisseurs se tournent également vers des ETF thématiques ou sectoriels qui répliquent un panier de valeurs automobiles ou technologiques similaires.

Pourquoi l'action Dell progresse-t-elle à contre-courant du S&P 500 ? Les derniers résultats trimestriels de Dell dépassent nettement les estimations du consensus des banques d'affaires. La demande record pour les serveurs spécialisés dans l'intelligence artificielle permet au groupe d'augmenter fortement ses revenus sur ce segment, se distinguant du recul global observé sur le S&P 500.