- Les contrats à terme sur le S&P 500 progressent de 0,02% et ceux sur le Nasdaq 100 reculent de 0,37% avant l'ouverture de Wall Street.
- Le baril de Brent dépasse les 102 dollars, soutenu par les perturbations maritimes dans le détroit d'Ormuz et la baisse de production de l'OPEP.
- Les investisseurs observent la remontée du rendement à dix ans américain au-dessus de 4,85%, dans l'attente de l'IPP américain et de la BCE.
- Les contrats à terme sur le S&P 500 progressent de 0,02% et ceux sur le Nasdaq 100 reculent de 0,37% avant l'ouverture de Wall Street.
- Le baril de Brent dépasse les 102 dollars, soutenu par les perturbations maritimes dans le détroit d'Ormuz et la baisse de production de l'OPEP.
- Les investisseurs observent la remontée du rendement à dix ans américain au-dessus de 4,85%, dans l'attente de l'IPP américain et de la BCE.
Les futures US affichent une trajectoire contrastée ce jeudi avant l'ouverture de Wall Street, avec un contrat sur le S&P 500 en très légère hausse de 0,02% et un contrat sur le Nasdaq 100 en repli de 0,37%. Les intervenants observent une nette remontée du rendement obligataire américain à dix ans au-dessus de 4,87 %, parallèlement à un Brent qui grimpe à 102 dollars le baril. La nervosité précède la publication de l'indice des prix à la production aux États-Unis et la décision de politique monétaire de la Banque centrale européenne sur les indices boursiers.
Futures US et macroéconomie : attente de l'IPP et de la BCE
Hésitation sur les futures US et obligataire sous tension
Les contrats à terme sur les principaux indices américains traduisent un climat de prudence avant l’ouverture à New York. Le recul de 0,37% enregistré par les contrats sur le Nasdaq 100 pèse sur la tendance globale, alors que le S&P 500 cherche un point d'appui après une séance de mercredi rythmée par une troisième baisse consécutive. L'attention des opérateurs se focalise sur la trajectoire des emprunts d'État, dont les rendements atteignent des niveaux inédits depuis trois ans. Le taux souverain américain à dix ans dépasse désormais 4,87%, reflétant les incertitudes quant aux prochaines décisions de la Réserve fédérale.
La hausse des rendements obligataires réactive les arbitrages au sein des marchés américains, pesant en particulier sur les valeurs technologiques à forte valorisation. L'enquête de l'Association américaine des investisseurs individuels confirme ce changement d'humeur, l'écart entre haussiers et baissiers passant sous la barre des zéro à -1,3%. La part des investisseurs optimistes reflue à 38,0%. Le regain de prudence intervient alors que le S&P 500 tente d'éviter une quatrième séance consécutive de baisse.
Sur le plan politique, les promesses électorales ajoutent un paramètre d'incertitude. Le président Donald Trump a évoqué le versement d'un chèque unique de 5 000 dollars à chaque citoyen adulte en cas de victoire républicaine aux élections de mi-mandat. Estimée à plus de 1 300 milliards de dollars, une telle mesure accentuerait le déficit budgétaire américain déjà historique. Les économistes soulignent qu'un tel stimulus fiscal risquerait d'entretenir les pressions sur les prix et de compliquer la trajectoire de la Banque centrale américaine.
Attentisme des marchés européens et statistiques de l'inflation
En Europe, la séance de mi-journée se déroule dans une relative neutralité avant l'annonce officielle des taux d'intérêt par la Banque centrale européenne. À Paris, le CAC 40 progresse de 0,15%, le DAX allemand recule de 0,02% et l'Euro Stoxx 50 cède 0,10%. À Londres, le FTSE 100 enregistre un repli de 0,29% pour s'établir à 10 640 points. Les intervenants européens privilégient l'attentisme dans l'attente du communiqué de l'institution monétaire et de la conférence de presse de sa présidente.
De l'autre côté de l'Atlantique, la statistique de l'indice des prix à la production pour le mois d'août constitue le premier temps fort de la journée. Le consensus des analystes table sur une accélération de l'IPP global à +0,4% sur un mois et +5,3% sur un an, contre respectivement 0,0% et +4,7% le mois précédent. L'IPP sous-jacent, hors alimentation et énergie, est attendu en hausse de +0,3% sur un mois et de +4,6% en glissement annuel. Ces données précèdent la publication de l'indice des prix à la consommation prévue vendredi matin.
Les statistiques d'inflation joueront un rôle déterminant lors du comité de politique monétaire de la Réserve fédérale prévu la semaine prochaine. Le gouverneur Christopher Waller a récemment indiqué que le processus de désinflation suivait son cours, précisant que l'inflation sous-jacente présentait un profil encore plus favorable que l'indicateur global. En l'absence de mauvaise surprise sur les prix, une majorité de membres du FOMC pourrait opter pour un maintien des taux directeurs à leur niveau actuel. Les investisseurs ajustent leurs positions sur les actions américaines en fonction de ces anticipations de taux.
Tensions énergétiques et publications d'entreprises
Envolée du cours du pétrole et réductions d'offre de l'OPEP
Les cours de l'énergie maintiennent une orientation fermement haussière ce jeudi sous l'effet de risques géopolitiques accrus au Moyen-Orient. Le contrat sur le cours du pétrole Brent s'établit à plus de 102 dollars le baril, et le WTI à 97,10 dollars. Les flux maritimes dans le détroit d'Ormuz connaissent une contraction, le trafic quotidien étant tombé sous la barre des 10 navires de marchandises contre une moyenne habituelle de 14 navires.
La contraction du transit maritime s'ajoute à une nette réduction de la production de brut au sein de l'organisation des pays exportateurs. Selon une enquête spécialisée, l'extraction globale des onze membres de l'OPEP a chuté de 640 000 barils par jour en août pour atteindre 19,71 millions de barils par jour. Les exportations saoudiennes subissent des contraintes logistiques liées au conflit en Iran, alors que le blocus américain restreint les expéditions iraniennes sur les marchés internationaux.
Dans ce climat d'offre tendue, les grandes compagnies pétrolières réinvestissent dans leurs capacités d'extraction continentales et offshore. TotalEnergies a annoncé une nouvelle découverte de pétrole sur le bloc 17 en Angola via le puits Acacia-5, qui apportera 6 000 barils par jour supplémentaires à sa production. Le groupe français a également signé des accords pour acquérir 40% d'intérêts dans deux nouveaux blocs d'exploration angolais, prévoyant un plan d'investissement de 10 milliards de dollars sur cinq ans dans le pays pour soutenir sa production locale de 450 000 barils par jour.
Oracle et le secteur technologique face aux exigences de l'IA
Du côté des entreprises, la soirée sera rythmée par la publication des résultats trimestriels d'Oracle après la clôture de Wall Street. La communauté financière portera son attention sur la progression des revenus de la division cloud et sur le montant total du carnet de commandes. L’indicateur demeure le baromètre essentiel de la capacité du groupe à transformer la forte demande d'infrastructures d'intelligence artificielle en chiffre d'affaires effectif. L'action Oracle servira de test pour l'ensemble des valeurs technologiques effectuant des investissements dans l'IA.
L'ensemble de la chaîne de valeur du matériel informatique fait face à des tensions sur les capacités de production. Le fournisseur d'infrastructures CoreWeave signale éprouver des difficultés quotidiennes à satisfaire la demande de ses clients pour ses cartes graphiques spécialisées. En Asie, Taiwan Semiconductor Manufacturing Co (TSMC) fait état d'un chiffre d'affaires mensuel en hausse de 53,3% sur un an pour le mois d'août, atteignant 514,8 milliards de dollars taïwanais, soit environ 16,3 milliards de dollars, porté par les commandes importantes de puces d'IA.
Dans le secteur de la consommation, plusieurs entreprises ont également publié leurs performances financières du deuxième trimestre. American Eagle Outfitters fait état d'un bénéfice par action de 0,79 dollar, surpassant l'estimation du marché fixée à 0,22 dollar, pour un chiffre d'affaires de 1,38 milliard de dollars.
Source : xStation5
❓ FAQ
Pourquoi les futures US évoluent-ils en ordre dispersé ce jeudi ? Les futures US connaissent une session hésitante en raison de la remontée des taux obligataires américains à dix ans au-dessus de 4,87% et de la hausse des prix de l'énergie. Les investisseurs adoptent une posture de prudence avant la publication de l'indice des prix à la production (IPP) aux États-Unis et la décision de politique monétaire de la Banque centrale européenne.
Quels facteurs influencent le cours du pétrole aujourd'hui ? Le cours du pétrole est tiré vers le haut par les tensions militaires au Moyen-Orient et la diminution du trafic maritime dans le détroit d'Ormuz. De plus, la baisse de la production de l'OPEP de 640 000 barils par jour en août restreint l'offre disponible sur le marché mondial.
Quels sont les enjeux de la publication de l'action Oracle ce soir ? Les marchés surveilleront prioritairement la croissance du chiffre d'affaires cloud de l' action Oracle ainsi que l'évolution de son carnet de commandes. Ces données permettront d'évaluer la concrétisation financière des investissements massifs liés à l'intelligence artificielle.
Quelle est la tendance générale sur les marchés américains avant l'ouverture ? Les marchés américains montrent des signes de fatigue après trois séances consécutives de baisse sur l' indice S&P 500. L'enquête hebdomadaire de l'AAII montre une hausse de l'aversion au risque chez les investisseurs particuliers, avec un solde net d'opinions haussières qui repasse en territoire négatif à -1,3%.
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