S&P 500 et Nasdaq 100 : les risques s’accumulent avant l’ouverture de Wall Street

La nervosité domine sur les marchés américains, avec des futures US en repli avant les premiers échanges à Wall Street. L'exacerbation des tensions militaires au Moyen-Orient propulse le cours du pétrole au-dessus des 108 dollars, ravivant la menace d'une hausse prolongée de l'inflation. Dans le même temps, les appels de dirigeants de la tech à freiner les avancées de l'intelligence artificielle pèsent sur l'ensemble des valeurs de la technologie.

Tensions géopolitiques et repli des futures US

Hausse du pétrole brut et contraintes d’approvisionnement 

L'exacerbation des tensions au Moyen-Orient découle de l'apparition simultanée de deux événements sur le plan géopolitique. Une attaque de drones irakiens a ciblé des installations saoudiennes, et l'Arabie saoudite a procédé à la fermeture de l'oléoduc Est-Ouest. L’infrastructure permet habituellement d'acheminer l'or noir en contournant le détroit d'Ormuz. Dans ce même passage maritime stratégique, un navire de commerce a récemment été touché par un projectile d'origine inconnue. Ces incidents ravivent l'instabilité régionale et pèsent lourdement sur le sentiment des investisseurs. 

Le blocage de l'oléoduc Est-Ouest soulève des craintes importantes sur la régularité des approvisionnements énergétiques mondiaux. En raison d'un manque de pièces détachées, la suspension de cette voie de transit risque de se prolonger au-delà d'un mois complet. L'Arabie saoudite pourrait par conséquent épuiser la totalité de ses réserves d'exportation d'ici cinq à sept jours. Le scénario d'interruption amputerait directement l'offre mondiale de près de 4 millions de barils de pétrole par jour.

Face à ce resserrement de l'offre, le marché énergétique s'inscrit en très forte hausse depuis l'ouverture des échanges. Le baril de Brent gagne du terrain pour atteindre 108,30 dollars, tandis que le brut léger américain WTI grimpe à 102,60 dollars. L'annulation d'une rencontre diplomatique prévue de longue date entre les pays du Golfe et l'Iran ajoute une prime de risque géopolitique supplémentaire. Les intervenants de marché anticipent un maintien du cours du pétrole à des niveaux élevés sur le très court terme.

La Réserve fédérale face aux pressions inflationnistes

L'envolée des prix de l'énergie intervient au pire moment pour le comité de politique monétaire de la Réserve fédérale américaine. Les dernières données statistiques portant sur l'inflation américaine et sur l'indice des prix à la production ne montrent aucun signe de modération. La hausse des coûts dans le secteur des services maintient une pression constante sur les prix payés par le consommateur final. Les opérateurs intègrent désormais une hausse des taux d'intérêt lors de la réunion du FOMC programmée ce mercredi.

Les rendements obligataires des titres du Trésor américain traduisent fidèlement l’anticipation d'un resserrement monétaire prolongé. Le taux à 10 ans a bondi pour atteindre 4,971%, touchant un sommet inégalé depuis le mois d'octobre 2023. Sur l'échéance à 2 ans, plus sensible à la politique monétaire immédiate, le rendement progresse pour s'établir à 4,639%. L'échéance à 30 ans s'ajuste également avec une progression mesurée à 5,351%.

Le durcissement des conditions financières pénalise directement la valorisation des entreprises de croissance cotées sur les indices boursiers. La remontée du coût du capital diminue mathématiquement la valeur actuelle des flux de trésorerie futurs attendus par les analystes financiers. À l'approche de l'ouverture officielle de Wall Street, le contrat à terme sur le S&P 500 cède 0,60%. Le contrat sur le Nasdaq 100 dévisse plus lourdement de 1,56%, signalant une réelle volonté de réduction des risques de la part des investisseurs. 

Source : xStation5

Reflux du secteur technologique et actualités des entreprises

Inquiétudes autour de l’intelligence artificielle 

Le secteur florissant de la technologie subit des dégagements à la suite des déclarations de plusieurs dirigeants emblématiques. Les directeurs d'OpenAI, d'Anthropic et le milliardaire Elon Musk réclament publiquement une modération du rythme de développement de l'intelligence artificielle. Ces acteurs de premier plan justifient cet appel par l'émergence de nouveaux risques liés à la sécurité des systèmes autonomes. Sam Altman précise d'ailleurs dans la foulée que la société OpenAI pourrait repousser son introduction en Bourse à l'horizon 2027.

Les réactions politiques mondiales face à cette mise en garde offrent une lecture très fragmentée de la situation économique. Le président américain refuse catégoriquement de freiner l'innovation, affichant sa volonté de conserver l'avance technologique des États-Unis face à la concurrence chinoise. De l'autre côté de l'Atlantique, la Commission européenne maintient un discours de prudence sur le déploiement de ces outils algorithmiques. L'institution exige des garanties de sécurité strictes avant d'accorder toute autorisation de commercialisation sur le territoire de l'Union européenne.

Les incertitudes réglementaires et stratégiques provoquent des prises de bénéfices sur l'ensemble des actions technologiques liées aux puces de dernière génération. Les valorisations de Nvidia, d'AMD et du sous-traitant Broadcom s'affichent en baisse lors des échanges en pré-marché. La vague de correction s'étend inexorablement aux fournisseurs d'infrastructures cloud et aux exploitants de centres de données spécialisés. 

Opérations stratégiques et avancées cliniques

Malgré la nervosité générale entourant l'intelligence artificielle, certaines entreprises publient des résultats opérationnels en très forte croissance. La startup Anthropic indique avoir généré 11,5 milliards de dollars de revenus au deuxième trimestre, multipliant par 14 son niveau d'activité sur un an. L'entreprise franchit au passage le cap impressionnant des 65 milliards de dollars de chiffre d'affaires annualisé à la fin du mois de juillet 2026. 

Le segment de la consommation et de l'industrie se réorganise pour répondre aux exigences des autorités de la concurrence. L'entreprise Kimberly-Clark prépare activement des cessions d'actifs pour obtenir la validation du rachat de Kenvue par l'Union européenne. L'industriel automobile Tesla s'arroge de son côté 52% des ventes de véhicules électriques aux États-Unis à la fin du mois d'août. Le gain de parts de marché masque cependant une baisse de 16% de ses volumes domestiques sur un marché nord-américain global en recul de 30%.

Le secteur de la santé se distingue par l'annonce de plusieurs succès cliniques concernant des traitements de pointe en oncologie. Le laboratoire BioNTech annonce une survie médiane des patients portée à 18,5 mois grâce à son traitement gotistobart ciblant le cancer du poumon. Le groupe britannique GSK fait état d'une régression tumorale constatée chez 94% des malades traités par la molécule Jideytro. L'entreprise Summit Therapeutics rapporte enfin que son traitement ivonescimab réduit le risque de décès de 27% par rapport au Keytruda développé par Merck.

❓ FAQ sur les Futures US avant l’ouverture 

Pourquoi le cours du pétrole brut est-il en forte hausse aujourd'hui ? Le cours du pétrole réagit à deux événements : la fermeture de l'oléoduc saoudien Est-Ouest et les attaques de drones irakiens sur des installations pétrolières. Le blocage logistique pourrait amputer le marché mondial de près de 4 millions de barils par jour si la fermeture s'éternise au-delà d'une semaine.

Quelles sont les attentes concernant les taux d'intérêt de la Réserve fédérale ? Les dernières publications sur les prix à la consommation ne montrent aucun apaisement, ce qui renforce les anticipations d'une hausse des taux d'intérêt par le FOMC ce mercredi. Le resserrement monétaire fait bondir les rendements obligataires, le taux à 10 ans américain frôlant le seuil des 5%.

Qu'est-ce qui pèse sur les indices boursiers liés à l'intelligence artificielle ? Plusieurs dirigeants majeurs, dont ceux d'Anthropic et d'OpenAI, réclament un ralentissement des avancées technologiques afin de limiter les risques de sécurité. Le report officiel de l'introduction en Bourse d'OpenAI à 2027 déclenche des prises de bénéfices sur l'ensemble des actions technologiques du secteur des semi-conducteurs.