S&P 500 et Nasdaq 100 : hausse en préouverture avant l’inflation américaine

Les contrats à terme sur indices américains s'affichent dans le vert ce vendredi, à quelques heures de l'ouverture des marchés d'actions à New York. Les futures US du S&P 500 et du Nasdaq 100 progressent respectivement de +0,54% et +0,61% en pré-marché. Les investisseurs ajustent leurs positions avant la publication à 14h30 du rapport mensuel sur l'indice IPC américain, un indicateur important pour les prochaines décisions de taux de la Réserve fédérale.

Évolution des futures US et orientation de Wall Street

Rebond des indices américains avant les chiffres de l'inflation

Les contrats d'échéance sur les grands indices de New York interrompent quatre séances consécutives de repli. Après une clôture dans le rouge jeudi liée aux inquiétudes géopolitiques et énergétiques, les futures US s'orientent vers une ouverture positive. Les contrats à terme sur le S&P 500 affichent une hausse de +0,54%, et ceux du Nasdaq 100 s'inscrivent en progression de +0,61%.

Source : xStation5

L'attention des intervenants reste focalisée sur la publication des chiffres d'août concernant l'indice IPC américain, programmée pour 14h30, heure de Paris. Le consensus établit la hausse mensuelle des prix à la consommation à 0,4%, contre 0,1% en juillet, pour un maintien du rythme annuel à 3,4%. Les données interviennent au moment où le comité de politique monétaire de la Réserve fédérale prépare sa réunion de la semaine prochaine.

Les récentes déclarations du gouverneur Christopher Waller ont rappelé la poursuite du processus de désinflation sur la composante sous-jacente. Une donnée conforme aux attentes conforterait l'hypothèse d'un maintien du loyer du dollar à son niveau actuel. En parallèle, les flux de capitaux montrent un retrait de 14,2 milliards de dollars hors des fonds d'actions américaines sur les trois dernières semaines selon Bank of America.

Tensions obligataires et reflux du cours du pétrole

Le marché de la dette souveraine reflète une nervosité persistante de la part des prêteurs. Le rendement des obligations américaines à deux ans a grimpé à 4,58%, alors que le taux du titre à 30 ans évolue autour de 5,37%. Les investisseurs surveillent également le rendement à 10 ans, proche de la barre des 5%.

Sur le marché de l'énergie, le cours du pétrole connaît une respiration après la poussée de la veille. Le baril de West Texas Intermediate (WTI) cède 4,67% à 99,36 $. Le Brent reflue quant à lui de 4,30% pour s'établir à 104 $. Les tensions sur les matières premières demeurent visibles, avec un prix du diesel qui franchit les 6 dollars le gallon.

En Europe, les indices boursiers évoluent en hausse à mi-séance. Le CAC 40 gagne 0,60%, le DAX progresse de 0,58% et l'Euro Stoxx 50 s'adjuge 0,64%. En Asie, la fermeture s'est faite en territoire négatif ce matin avec un recul de 1,68% pour le Nikkei 225 à 63 997 points et un repli de 1,18% pour le Shanghai Composite.

Résultats technologiques : contraste entre Oracle et Adobe

Oracle porté par l'infrastructure cloud et les contrats IA

La saison des publications trimestrielles se poursuit avec des réactions divergentes parmi les grandes entreprises technologiques. L'action Oracle grimpe de 6,08% en pré-marché à Wall Street à la suite de l'annonce de ses résultats du premier trimestre de l'exercice 2027. La société enregistre un bénéfice ajusté par action de 1,92 dollar, au-dessus des 1,75 dollar attendus par les analystes, pour un chiffre d'affaires total de 19,35 milliards de dollars.

L'activité d'infrastructure cloud IaaS constitue le principal vecteur de la croissance avec des revenus de 7,39 milliards de dollars, dépassant le consensus de 7,19 milliards de dollars. Le groupe annonce la signature de plus de 30 milliards de dollars de nouveaux contrats liés aux puces et infrastructures d'intelligence artificielle sur le trimestre. Le montant global des obligations de performance restantes (RPO) atteint désormais 664 milliards de dollars.

Pour la suite de l'exercice, le management vise un chiffre d'affaires d'au moins 90 milliards de dollars d'ici 2027. Ces ambitions s'accompagnent toutefois d'une accélération importante des dépenses d'investissement. Celles-ci se sont élevées à 28,5 milliards de dollars sur le trimestre écoulé, contre une prévision initiale de 19,8 milliards de dollars.

Adobe pénalisé par des prévisions de chiffre d'affaires prudentes

À l'inverse, l'action Adobe abandonne 4,14% dans les transactions avant-bourse. Malgré un troisième trimestre supérieur aux attentes sur le bénéfice net, les perspectives de chiffre d'affaires pour les mois à venir ont déçu la communauté financière. L'éditeur de logiciels de création enregistre un bénéfice ajusté par action de 6,13 dollars pour des ventes de 6,76 milliards de dollars, contre 6,70 milliards anticipés.

L'un des éléments de fragilité provient des obligations de performance restantes, ressorties à 22,16 milliards de dollars face à une estimation moyenne de 22,72 milliards de dollars. Les revenus annuels récurrents liés aux solutions intégrées d'IA franchissent la barre des 650 millions de dollars, affichant une progression de plus de 150% en glissement annuel. Les investisseurs surveillent la vitesse de conversion de ces outils vers une accélération globale du chiffre d'affaires.

Pour le quatrième trimestre, le groupe anticipe un bénéfice ajusté par action compris entre 6,30 dollars et 6,35 dollars pour un chiffre d'affaires situé entre 6,80 et 6,85 milliards de dollars. La direction a révisé à la hausse son objectif annuel de bénéfice par action dans une fourchette de 24,45 dollars à 24,50 dollars. L'arbitrage du marché reflète les exigences de valorisation appliquées aux entreprises liées au secteur des actions de l'intelligence artificielle.

❓ FAQ

Pourquoi les futures US progressent-ils avant l'ouverture de Wall Street ? Les futures US enregistrent un rebond technique ce vendredi après quatre journées consécutives de repli. La tendance s'explique par la hausse de l'action Oracle (+6,08%) soutenue par ses résultats dans l'IA, ainsi que par un léger repli du cours du pétrole, les investisseurs positionnant leurs portefeuilles avant la publication de l'indice IPC américain.

Quel est l'impact des résultats de l'action Oracle et de l'action Adobe sur le marché ? L'action Oracle progresse en pré-marché grâce à une hausse de ses contrats liés au cloud et à l'intelligence artificielle. À l'inverse, l'action Adobe recule de 4,14% en raison de prévisions de chiffre d'affaires jugées prudentes pour le trimestre à venir, illustrant la sélectivité des investisseurs face aux valorisations du secteur technologique.

Comment l'indice IPC américain influence-t-il les marchés financiers ? L'indice IPC américain mesure l'évolution des prix à la consommation aux États-Unis. Une hausse conforme aux attentes à 3,4% en rythme annuel conforterait la Réserve fédérale dans sa volonté de maintenir ses taux inchangés lors de sa prochaine réunion monétaire, ce qui soutient les contrats à terme sur les indices boursiers.