S&P 500 et Nasdaq 100 : timide rebond avant les chiffres de l’emploi

Les futures US évoluent en légère hausse ce mardi avant l'ouverture de Wall Street, profitant d'une accalmie sur les cours de l'énergie et le marché obligataire. Les contrats sur le S&P 500 et le Nasdaq 100 progressent respectivement de 0,11% et 0,26% en pré-marché. Dans un climat rythmé par les tensions au Moyen-Orient et l'évolution de l'inflation, les investisseurs orientent leur attention vers la publication des données sur l'emploi JOLTS.

Analyse des futures US et des marchés mondiaux

Orientation des contrats à terme américains avant l'ouverture

Les futures US enregistrent des variations modérées avant le début de la séance à Wall Street. Le contrat à terme sur l'indice S&P 500 avance de 0,11% et celui sur le Nasdaq 100 prend 0,26%. La tendance fait suite à une séance de repli la veille, au cours de laquelle le secteur technologique a pesé sur les indices. 

Le climat général reste influencé par la trajectoire de la politique monétaire de la Réserve fédérale. Les intervenants attribuent désormais une probabilité de 68,1% à un relèvement des taux lors de la réunion du 28 octobre. L'attention se porte sur la publication du rapport JOLTS relatif aux offres d'emploi pour le mois d'août, attendu à 7,225 millions. L'indice de confiance des consommateurs calculé par le Conference Board sera également scruté, avec des anticipations fixées à 90,1 points.

Sur le plan politique et technologique, le président Donald Trump doit recevoir plusieurs dirigeants du secteur de l'intelligence artificielle à la Maison Blanche. Des responsables d'entreprises telles que Nvidia, Meta, Anthropic et OpenAI participent à cette rencontre stratégique. Parallèlement, le prospectus d'introduction en bourse d'Anthropic révèle une perte nette de 42 milliards de dollars en 2025. L'entreprise prévoit des dépenses d'infrastructures cloud s'élevant à 518 milliards de dollars au cours des prochaines années.

Évolution des bourses européennes et bilan des places asiatiques

En Europe, les indices évoluent dans le vert à la mi-séance, affichant une résistance face au niveau élevé des rendements obligataires. Le CAC 40 gagne 0,03% et le DAX s'adjuge 0,67%. L'Euro Stoxx 50 progresse de 0,68% et le FTSE 100 s'élève de 0,45% pour s'établir à 10 732 points. Les investisseurs européens saluent la baisse modérée des prix des hydrocarbures après les pics observés ces derniers jours.

En Asie, les marchés ont achevé la journée en ordre dispersé, plombés par les inquiétudes énergétiques et les attentes de resserrement monétaire. Le Nikkei 225 japonais a cédé 1,30% à 65 209 points, sous l'effet de la hausse des coûts de l'énergie et des taux souverains. La Bourse de Séoul a également reculé, l'indice Kospi abandonnant 0,27% en clôture. Les annonces de nouveaux affrontements dans la région du Moyen-Orient ont accentué la prudence des opérateurs japonais.

En Chine continentale, la tendance s'est révélée plus favorable grâce aux engagements des autorités locales. Le Shanghai Composite s'est apprécié de 0,18% à 3 830 points et l'indice CSI 300 a gagné 0,10% dans une séance indécise. Le gouvernement chinois a affirmé sa volonté de renforcer ses mesures de soutien contracycliques pour épauler l'activité économique. À Hong Kong, le Hang Seng a toutefois baissé de 0,48% pour finir la séance à 24 524 points.

Matières premières, obligations et actualités des entreprises

Accalmie sur le pétrole brut et mouvements sur les taux obligataires

Sur le marché des matières premières, les cours du pétrole brut connaissent une phase de détente après une nette poussée matinale. Le baril de Brent abandonne 1,50% à 96,95 dollars, tandis que le WTI américain recule de 1,45% à 91,75 dollars. Les négociations indirectes entre les États-Unis et l'Iran sous l'égide du Qatar ne montrent pas de progrès décisif, Téhéran exigeant la levée des sanctions et un cessez-le-feu. La remise en service de l'oléoduc Est-Ouest vers la mer Rouge permet cependant de fluidifier une partie des flux d'exportation.

Sur le marché obligataire, une légère baisse des rendements s'observe en début d'après-midi après la poussée enregistrée dans la matinée. Le taux à dix ans des bons du Trésor américain s'établit à 5,215%, s'éloignant du sommet de 5,24% atteint plus tôt en séance. En Europe, le rendement de l'OAT française à dix ans revient à 4,74% et le Bund allemand de même échéance s'inscrit à 3,596%. Ces niveaux élevés traduisent l'anticipation d'une politique monétaire durablement restrictive de la part des banques centrales.

Parmi les autres actifs de référence, les cours de l'or amorcent une modeste remontée après avoir touché un point bas de sept semaines. Les investisseurs cherchent à équilibrer leurs portefeuilles entre actifs refuges et valeurs de rendement. Le secteur de l'énergie reste suspendu à la capacité des acteurs régionaux à contourner le détroit d'Ormuz. Le groupe Shell a notamment annoncé le doublement de la capacité de son projet LNG Canada pour répondre à la demande asiatique.

Annonces de la cote américaine et décisions sectorielles

Dans le secteur de la consommation, CarMax signale un bénéfice par action ajusté de 1,16 dollar au deuxième trimestre, dépassant les prévisions du marché. À l'inverse, le chocolatier Lindt & Sprüngli a révisé à la baisse ses objectifs de ventes pour 2026 en raison des vagues de chaleur en Europe. De son côté, PepsiCo fait l'objet d'une dégradation de recommandation de la part de JPMorgan vers une opinion neutre. 

Du côté de la santé, Novo Nordisk conclut un accord de licence d'un montant potentiel de 2,6 milliards de dollars avec Hengrui Pharma pour un traitement contre l'obésité. La société Summit Therapeutics bondit de 22,51% en pré-marché après la prise de participation de 2 milliards de dollars réalisée par AstraZeneca. 

Dans les technologies, AMD annonce l'acquisition de la jeune pousse World Labs spécialisée dans l'intelligence spatiale pour 8,2 milliards de dollars. Meta Platforms déploie son agent virtuel Muse auprès des petites entreprises en s'intégrant avec des outils comme Shopify et Stripe. De son côté, Netflix bénéficie d'un relèvement de recommandation de Deutsche Bank vers l'achat, l'intermédiaire soulignant la dynamique d'engagement à l'international. 

Source : xStation5

FAQ

Comment interpréter l'orientation des futures US avant l'ouverture de Wall Street ? Les futures US sont des contrats à terme qui permettent d'anticiper la tendance d'ouverture des indices comme le S&P 500 et le Nasdaq 100. Ils reflètent les réactions des investisseurs aux nouvelles économiques, aux résultats d'entreprises et aux événements géopolitiques survenus en dehors des heures habituelles de négociation. Une hausse des futures indique généralement une ouverture favorable des marchés actions américains.

Quels facteurs influencent actuellement le cours du pétrole brut ? Le cours du pétrole est principalement guidé par les tensions géopolitiques au Moyen-Orient et les perturbations logistiques autour du détroit d'Ormuz. Les négociations diplomatiques entre les États-Unis et l'Iran, ainsi que l'utilisation d'itinéraires alternatifs comme l'oléoduc Est-Ouest en Arabie saoudite, modifient régulièrement les perspectives d'approvisionnement. Les anticipations de demande mondiale et le niveau des stocks jouent également un rôle central dans l'évolution des prix.

Pourquoi la hausse des taux obligataires pèse-t-elle sur la bourse américaine ? La progression des taux obligataires, illustrée par le rendement du bon du Trésor américain à 10 ans, accroît le coût du capital pour les entreprises. Des rendements obligataires élevés offrent aux investisseurs un rendement garanti plus attractif, ce qui réduit l'appétit pour les actions, en particulier les valeurs technologiques à fort multiple de valorisation. Une détente sur le marché obligataire favorise ainsi la reprise des indices boursiers.

Comment s'exposer aux indices boursiers comme le S&P 500 ? Pour s'exposer à la performance du S&P 500 ou d'autres grands indices, les investisseurs particuliers utilisent généralement des ETF sectoriels ou généralistes répliquant la composition de l'indice cible. Il est également possible d'investir directement dans un panier d'actions individuelles représentant les principales capitalisations du marché américain. L'allocation dépend des objectifs de diversification et de l'horizon de placement de chaque investisseur.